Cher lecteur,
Pour rappel, nous avons un montage sur GOLD avec les opérations suivantes qui ont été effectuées :
– vente de 8 calls GOLD MAY2020 29th 21 C
– achat de 13 calls GOLD SEP2020 26 C
Vendredi prochain, nos 8 calls d’expiration 29 mai 2020 et de strike 21 $ vont arriver à expiration.
Selon toute probabilité, ils vont être dans la monnaie et être exercés, donc nous allons devoir vendre 800 actions GOLD.
Nous allons prendre les devants et profiter de la chute récente excessive de l’action GOLD pour vendre des puts dessus. Et nous sommes de plus couverts par la position courte dont nous allons hériter suite à l’exercice des calls de strike 21 $.
Nous sommes par ailleurs toujours protégés à hausse grâce aux calls d’expiration septembre.
Voici ce qu’il faut faire sur GOLD :
MON CONSEIL
Vendre 8 PUTs GOLD JUN2020 5th 23 P (puts de strike 23 $ et d’échéance 5 juin 2020) (prix actuel : 0,45 $)
Action à mettre en œuvre via la plateforme de votre courtier :
- Identifiez les puts GOLD JUN2020 5th 23 PLe symbole est GOLD200605P00023000, mais vous pouvez aussi passer par la chaîne d’options tel qu’expliqué dans nos guides (clic droit sur la ligne GOLD, « option trader », puis choix du bon call dans la chaîne d’options) ;
- Assurez-vous de choisir la bonne échéance (5 juin 2020) ;
- Choisissez le prix d’exercice de 23 $ ;
- Sélectionnez options « PUT » (options de vente) ;
- Sélectionner le nombre de contrats à vendre (Pour le portefeuille de Loyers Garantis nous vendons 8 contrats) ;
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « Vendre » ;
- Sélectionnez « ordre à cours limité ». Ceci détermine le prix de la transaction. Placez le prix limite entre le bid et le ask du moment, en essayant d’optimiser ;
- Réglez la validité de l’ordre sur GTC (Good Till Cancelled) ;
- Cliquez sur « vendre » pour transmettre l’ordre.
Le revenu court terme dégagé par ce trade est de 360 $ (0,45 $ x 100 x 8).
Par ailleurs, l’action CoreCivic (CXW) sur laquelle nous avons une grosse position, est en train d’exploser à la hausse.
Nous allons en profiter pour effectuer une vente de calls couverts sur cette action, sur la partie des 1 000 actions achetées à 14 $.
Les différentes primes (puts et calls) touchées sur cette position suffisent largement à être en gain sur cette position même si les calls sont exercés.
MON CONSEIL : vendez le call suivant sur CoreCivic (CXW), si vous possédez les actions achetées à 14 $ suite à l’exercice des puts CXW MAR2020 14 P :
CXW JUN2020 13 C (Call d’expiration 19 juin 2020 et de strike 13 $). La prime de ce call est actuellement aux alentours de 0,58 $ (bid à 0,50 $ et ask à 0,65 $). Nous mettons un ordre de vente à prix limite à 0,70 $ car je pense que l’inertie haussière va se poursuivre à court terme.
Lorsque vous vendez des calls CXW JUN2020 13 C, vous acceptez de vendre vos actions CXW à 13 $ l’action – mais seulement si CXW se négocie au-dessus de ce niveau lorsque les contrats expireront en mai.
Le prix d’exercice (13 $) est égal au cours actuel de l’action (13,07 $).
Avec cette transaction de call couvert, nous recevons de l’argent pour proposer à un autre intervenant d’acheter nos actions plus cher que leur prix actuel pendant 3 semaines. Nous louons pour ainsi dire nos actions.
Pour être couvert, vous DEVEZ posséder les actions CXW sur votre compte pour être en capacité de les vendre au cas où le cours serait au-dessus de 13 $ à l’échéance.
N’oubliez pas que chaque contrat d’option porte sur 100 actions. Cela signifie que vous devez posséder 100 actions CXW pour CHAQUE contrat call que vous vendez.
Si vous vendez 10 contrats calls, vous devriez être en mesure de percevoir un revenu de 700 $ (0,70 $ x 1 000). Parallèlement, ayez les 1 000 actions en portefeuille.
Si vous n’avez que 300 actions en portefeuille car vous n’aviez vendu que 3 puts, alors vendez 3 calls.
Action à mettre en œuvre via la plateforme de votre courtier :
-
- Identifiez les calls CXW JUN2020 13 CLe symbole est CXW200619C00013000, mais vous pouvez aussi passer par la chaîne d’options tel qu’expliqué dans nos guides (clic droit sur la ligne CXW, « option trader », puis choix du bon call dans la chaîne d’options) ;
- Assurez-vous de choisir la bonne échéance (19 juin 2020) ;
- Choisissez le prix d’exercice de 13 $ ;
- Sélectionnez options « CALL » (option d’achat) ;
- Sélectionner le nombre de contrats à vendre (pour le portefeuille de Loyers Garantis nous vendons 10 contrats) ;
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « Vendre » ;
- Sélectionnez « ordre à cours limité ». Ceci détermine le prix de la transaction ;
- Mettez le prix limite à 0,70 $ ;
- Cliquez sur « vendre » pour transmettre l’ordre.
A bientôt pour la prochaine alerte,
Rendement vôtre,
Gaël
Divulgation légale : Je suis personnellement long sur les actions suivantes : CXW, LAND, OPI, IRM, UNIT court put sur les actions suivantes : OHI, VFF, TEVA, et long call sur l’action suivante : TEVA. J’ai écrit cet article moi-même, et il exprime ma propre opinion. Je n’ai aucune relation d’affaires avec une société dont les actions sont mentionnées dans cet article.
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