Votre recommandation sur une action
Cher lecteur,
Avec une baisse de plus de 26% depuis le début de l’année, le spécialiste des services informatiques réalise un exercice boursier plus que quelconque.
Pourtant ses fondamentaux sont de très grande qualité, avec notamment une dynamique tout à fait logique dans ce monde de digitalisation.
C’est ainsi que son chiffre d’affaires a progressé de 14,3% en organique sur le troisième trimestre à 5,5 Mds€, et les prévisions annuelles sont très impressionnantes avec un free cash flow de 1,7 Md€, ou encore une marge opérationnelle courante comprise entre 12,9% et 13,1%…
La croissance est supérieure à 10% dans toutes les régions du monde et dans tous les métiers du groupe. Cloud, data, intelligence artificielle, cybersécurité… On ne compte plus les domaines ou Capgemini excelle.
La croissance annuelle moyenne est attendue entre 7% et 9% d’ici 2025 avec une marge opérationnelle de l’ordre de 14%, ce qui est excellent pour le secteur informatique. Le ratio book to bill [rapport entre les commandes reçues et le montant facturé, ndlr], très observé dans le secteur, est à 98%, ce qui est nettement supérieur au niveau moyen pré-Covid…
Difficile de justifier dans ce cas un PER de 14, quand la valeur avait l’habitude de se payer sur un PER de 25.
Niveau 1 – Recommandation d’achat sur une action
Bref, nous considérons que les cours actuels offrent une opportunité d’achat sur Capgemini (FR0000125338 – CAP) avec une plus-value d’au moins 20% à attendre et un cours cible de 195 €. On se placera à hauteur de 3% de nos encours sur la valeur.
Pour les autres valeurs du portefeuille, nous sommes toujours placés à la vente sur Saint-Gobain (FR0000125007 – SGO) à 48 € alors que l’action a atteint la semaine dernière un plus haut de 47,83 €. Et nous avons vendu Pfizer (US7170811035 – PFE) comme stipulé dans l’alerte envoyée mardi dernier.
Amicalement,
Eric Lewin
Vos recommandations sur options
Cher lecteur,
Voici comment vous pouvez vous positionner :
Niveau 2 – Trade sur options modérément agressif pour optimiser l’effet de levier
Cette recommandation est spéculative. Elle exploite le levier des options pour vous permettre de réaliser des gains plus importants. Une offre de rachat sur CAP fera flamber le cours de l’option.
Il faudrait que cela se produise avant la date d’expiration de l’option. C’est une bonne stratégie, si vous comprenez le fonctionnement des options et que vous êtes prêt à prendre plus de risques pour réaliser des gains plus importants.
Ce contrat call est actuellement à 19,77€ (bid à 19,50€, ask à 20,05€).
Si l’action CAP atteint les 195€ (prix cible d’Eric), ces options vaudront au moins 49€, ce qui représenterait un gain de 147%. Je recommanderai peut-être de vendre en-dessous de ce cours pour vous permettre d’encaisser vos gains plus rapidement.
Mon conseil :
Sur votre compte de courtage, trouvez l’option sur Capgemini (CAP) d’expiration le 17 mars 2023 et de strike 146€.
- Code boursier CAP230317C00146000.
- Recherchez les options figurant sous le code CAP.
- Sélectionnez la bonne date d’expiration : 17 mars 2023.
- Choisissez le «strike» de 146€.
- Sélectionnez option «call» (option d’achat).
- Sélectionnez le nombre de contrats que vous voulez acheter. (Je recommande un contrat, pour des questions de gestion de risque).
- Une fois que vous avez sélectionné le bon contrat, cliquez sur «acheter».
- Sélectionnez «limit order» (ordre à prix limite). Cela fixe le prix du trade.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
Lorsque vous ouvrirez vos écrans de courtage, le prix sera différent de celui mentionné précédemment (c’est normal, le marché bouge en permanence). Achetez au prix du marché du moment, entre le bid et le ask, mais pas au-dessus de 22€.
Niveau 3 – Trade casino mais jackpot si le scenario d’OPA se réalise
Cette recommandation est la plus spéculative des trois, ce qui veut dire que les gains potentiels sont énormes mais que les risques sont considérables.
Si la société reçoit une généreuse offre de rachat avant la date d’expiration de l’option, vous pourrez réaliser un énorme gain du jour au lendemain.
En fait, si l’action CAP monte en flèche jusqu’à 195€ avant la date d’expiration de l’option, cela vous permettra de réaliser un gain de 512%.
Un investissement de 408€ (pour 1 contrat qui cote actuellement à 4,08€ l’unité) se transformerait alors en 2500€.
Mais il s’agit d’une stratégie très spéculative et risquée car le temps jusqu’à l’échéance est court et l’option a des chances d’expirer sans valeur (ce qui fait que vous perdrez toute votre mise), alors ne prenez pas la position si vous n’êtes pas à l’aise avec, et si vous la prenez, votre position doit être modeste, et ne misez que l’argent que vous pouvez vous permettre de perdre.
Mon conseil :
Achetez les options calls sur Capgemini (CAP) d’expiration 17 février 2023 de strike 170€ au prix actuel entre le bid et le ask.
- Code boursier CAP230217C00170000.
- Recherchez les options figurant sous le code CAP.
- Sélectionnez la bonne date d’expiration : 17 février 2023.
- Choisissez le «strike» de 170€.
- Sélectionnez l’option «call».
- Sélectionnez le nombre de contrats que vous voulez acheter. (Je recommande un contrat, pour des questions de gestion des risques).
- Une fois que vous avez sélectionné le bon contrat, cliquez sur «acheter».
- Sélectionnez «limit order» (ordre à prix limite). Cela fixe le prix du trade.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
Lorsque vous ouvrirez vos écrans de courtage, le prix sera différent de celui mentionné précédemment (c’est normal, le marché bouge en permanence). Achetez au prix du marché du moment, entre le bid et le ask, mais pas au-dessus de 4,50€.
[NDLR : Nous suivrons les recommandations de Niveaux 1 et 2 dans notre portefeuille-type mais pas le trade Casino. Nous vous enverrons régulièrement des updates concernant le trade sur options, si nécessaire.]
Rendement vôtre,
Gaël Deballe
