Très bonne nouvelle en ce milieu de semaine : le niveau de 34 € sur lequel nous vous recommandions de vendre le solde de SWORD GROUP (FR0004180578-SWP) a été atteint en début de matinée. L’action, qui avait intégré notre portefeuille début juin à 28,80 € et représentait originellement 5% de nos encours, quitte donc définitivement notre portefeuille avec, nous concernant, un gain global de près de 16%. Nous nous étions en effet délestés de la première moitié de cette ligne sur des niveaux de 32,60 € la semaine dernière.
Vous vous souvenez sans doute que nous avons vendu la moitié de SWORD GROUP (FR0004180578-SWP) la semaine dernière. Je vous avais en effet recommandé mercredi de vous alléger sur des niveaux de 32,40 €, mais l’action a continué de pousser à la suite de notre dernière alerte mail, publiée en fin de matinée. Résultat des courses : nous avons cédé la moitié de cette position autour de 32,60 €, d’où une prise de bénéfices partielle (PBP) de l’ordre de 13%, considérant que cette ligne a intégré notre portefeuille en juin à 28,80 €.
Alors que le marché parisien consolide assez nettement en ce milieu de semaine, rares sont les valeurs à évoluer en territoire positif. SWORD GROUP (FR0004180578-SWP) en fait partie et s’adjuge environ 1,7% au moment où j’écris ces lignes.
Vendredi, à l’occasion du dernier numéro de l’émission C Votre Argent, diffusée sur BFM Business, Marc Fiorentino évoquait l’écart de performance entre le CAC40 d’une part, et le CAC Mid&Small et le CAC Small d’autre part. Me demandant si celui-ci était toujours d’actualité, je ne pouvais hélas que répondre par l’affirmative.
Commençons ce point hebdomadaire par un rapide état des lieux du marché de l’or, dont il ne vous aura sans doute pas échappé qu’il est actuellement sous pression avec la remontée des taux obligataires. Le dix ans allemand est ainsi revenu à -0,26%, tandis que son homologue français se situe autour de -0,02%, avec même un passage en territoire positif la semaine dernière.
Alors que la dynamique haussière se poursuit à la Bourse de Paris, le titre MGI DIGITAL GRAPHIC (FR0010353888-ALMDG) fait feu de tout bois et cote 52,80 € au moment où j’écris ces lignes, à un peu plus d’une demi-heure de la clôture.
La sanction a été sévère. Beaucoup trop selon moi… Le 23 octobre dernier, je vous invitais à placer un ordre d’achat sur GROUPE GUILLIN (FR0012819381-ALGIL). Le fabricant d’emballages plastiques alimentaires a rejoint notre portefeuille sur des niveaux de 19 €, mais depuis, les comptes du premier semestre ont été publiés… et c’est peu dire que les investisseurs les ont mal accueillis.
Excellente nouvelle pour notre portefeuille : l’action CLARANOVA (FR0013426004-CLA), qui l’a intégré le 14 octobre dernier à hauteur de 7,31 € et représentait originellement 5% de nos encours, poursuit sur sa lancée et cote un peu plus de 8,8 € au moment de la rédaction de cette alerte, vers 13h15 !
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Certaines midcaps, c’est-à-dire, dans la terminologie boursière française, des sociétés dont la valorisation boursière se situe entre 150 M€ et 2 Mds€, sont moins connues que d’autres. C’est notamment le cas de GROUPE GUILLIN (FR0012819381-ALGIL), qui pèse 350 M€ en Bourse.
Comme nous l’avions anticipé, l’action CLARANOVA (FR0013426004-CLA) effectue une belle percée depuis quelques jours. Alors que nous sommes entrés autour de 7,31 € le 14 octobre dernier, l’action de l’éditeur de logiciels, qui pèse 5% de nos encours, cote 7,93 € ce mardi ve
Il y a eu du mouvement ces jours-ci dans notre portefeuille ! Pour commencer, notre ordre de vente de 4 € sur WITBE (FR0013143872-ALWIT) a été déclenché mardi dernier. Même si nous en sommes quittes pour une moins-value à deux chiffres, je vous avoue être soulagé d’être enfin sorti de ce dossier, qui malgré de réels atouts nous a toujours déçus depuis notre positionnement à l’achat en juillet 2018. Vendu
Ceux qui me suivent de longue date savent qu’il y a certains dossiers en particulier que je tiens en haute estime. C’est notamment le cas de CLARANOVA (FR0004026714-CLA), ex-Avanquest. Historiquement éditeur de logiciels, cette société est aussi devenue depuis un leader de l’impression sur mobile aux Etats-Unis et en Grande-Bretagne via son activité « FreePrints », qui pèse aujourd’hui plus des deux tiers des revenus totaux.
Septembre n’a pas été un bon mois pour le marché de la relique barbare. Les choses semblaient pourtant bien engagées avec une once d’or qui a culminé à 1 535 $ le 25 septembre. Des prises de bénéfices ont néanmoins suivi, sur fond de légère progression des rendements obligataires, et l’once d’or est revenue sous le seuil symbolique des 1 500 $, tout juste refranchi au moment où je rédige ces lignes.
Si vous avez bien lu mes dernières alertes, rédigées en début de semaine, vous savez que le service MicroCaps Fortune (MCF) est en train d’évoluer. Que les abonnés les plus anciens se rassurent : nous continuerons de suivre les sociétés que délaissent les investisseurs, les entreprises disruptives et plus encore celles dont nous pensons qu’elles sont susceptibles d’être rachetées, avec une jolie prime pour les actionnaires à la clef.
Pour les plus anciens abonnés, sachez que nous avons décidé d’élargir l’essence de ce service : désormais, nous ne ciblerons plus « seulement » les sociétés disruptives, délaissées par les investisseurs et/ou OPAbles. Nous nous intéresserons aussi aux petites valeurs aurifères étrangères (Australie, Amérique du Nord) avec, le cas échéant, des recommandations à l’achat sur certaines d’entre elles.
L’actualité est on ne peut plus calme sur nos valeurs, en l’absence d’opérations de croissance externe et alors que le bal des publications touche à sa fin.
Je continue cependant de penser que des opérations financières et autres prises de participation (ou renforcements au capital) devraient pimenter la fin de l’année. C’est du reste ce que je martèle depuis plusieurs semaines sur les plateaux de BFM Business et de Boursorama, et ce qui s’est passé ces derniers jours est de nature à renforcer ma conviction.
La saison des résultats semestriels est repartie de plus belle en cette seconde quinzaine de septembre et il se trouve qu’un certain nombre de chefs d’entreprise s’interrogent quant à la conjoncture économique. Il faut en effet savoir que la plupart des sociétés qui figurent au sein de notre portefeuille sont surtout présentes sur le Vieux Continent, dont l’économie donne des signes de faiblesse depuis déjà plusieurs mois (ce qui explique la volonté de la BCE de la soutenir par le biais de nouvelles mesures de politique monétaire accommodantes). Difficile dans ces conditions de soutenir la comparaison avec le CAC40, constitué de sociétés plus internationalisées…
Il ne vous aura pas échappé que le marché parisien est quelque peu nerveux en ce début de semaine. Si la baisse est relativement limitée à ce stade, les attaques de drones contre deux sites majeurs de production pétrolière du géant saoudien Aramco (qui prépare son introduction en Bourse depuis des années) soulèvent bien des interrogations.
C’est ce qui s’appelle une plus-value express ! Deux jours à peine après avoir réintégré notre portefeuille sur des niveaux de 6 € – nous avions déjà engrangé 17% sur ce dossier en tout début d’année –, l’action PRODWARE (FR0010313486-ALPRO) fait feu de tout bois.