Cher lecteur de Revenus Secrets,
Aujourd’hui, on ne parle que de web 3.0 et de décentralisation.
Ironiquement, l’évolution vers la décentralisation a débuté il y a longtemps de cela. On parle de la « DeFi » (finance décentralisée) comme si c’était quelque chose de nouveau. Mais si l’on y réfléchit bien, elle n’a rien de nouveau : elle a simplement évolué.
Les prêts entre particuliers (« peer-to-peer lending« ) ont représenté le premier pas vers le concept de DeFi. Certes, ils ne relèvent pas vraiment de la DeFi, mais cette idée que des particuliers se prêtent de l’argent directement – avec un administrateur qui supervise le processus – représente en quelque sorte la préhistoire de la DeFi actuelle.
Même si un certain nombre d’acteurs du secteur ont disparu, l’un d’eux a résisté à l’épreuve du temps, si l’on remonte aux débuts du peer-to-peer lending : il s’agit de LendingClub Corp (LC).
LendingClub Bank est une plateforme numérique bancaire américaine proposant des produits et services financiers qui se focalisent sur l’emprunt et le prêt.
Vous noterez que le mot « bank » figure dans le nom de la société, et qu’elle est membre de la FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation, administration indépendante américaine garantissant les dépôts bancaires). En début d’année, LC a racheté Radius, une banque en ligne, ce qui a permis d’augmenter les marges de la société tout en proposant plus de choses à ses utilisateurs.
Pour rappel : LC ne se présente pas sous l’étiquette DeFi, alors les activités bancaires sont un élément positif, pour la société et ses membres, qu’ils soient emprunteurs ou épargnants.
Actuellement, plus de la moitié de la population américaine a du mal à boucler ses fins de mois, et un Américain sur cinq a également du mal à assumer les frais essentiels du quotidien. Si vous avez déjà essayé d’emprunter de l’argent en vous trouvant dans cette situation, vous savez qu’une banque conventionnelle rejette immédiatement votre demande. La plupart des cartes de crédits offrant des conditions intéressantes ne vous acceptent pas, et si vous obtenez un crédit, c’est moyennant des taux d’intérêt exorbitants et des frais qui s’accumulent.
LendingClub remédie à ces obstacles en mettant en relation des particuliers emprunteurs et prêteurs.
Les prêteurs peuvent obtenir un rendement très supérieur à celui qu’ils obtiendraient dans une banque traditionnelle, et les emprunteurs peuvent avoir accès au crédit sans qu’une inquisition sur leur solvabilité n’altère leur notation. LendingClub s’appuie sur des milliards de données remontant sur 14 ans et un historique de plus de 65 Mds$ de prêts pour créer un système de notation faisant intervenir l’intelligence artificielle, afin de classer les emprunteurs. Cela lui permet d’offrir des crédits à ses membres et des rendements corrigés des risques attractifs aux prêteurs.
Selon les résultats du troisième trimestre publiés récemment, LendingClub a fait jouer ses muscles et tout le poids de ses 3,8 millions de membres. Le chiffre d’affaires a atteint 246,2 M$, ce qui représente une croissance séquentielle de 20%. Plus important encore, ses revenus d’intérêts nets récurrents ont progressé de 42%.
Inutile de vous rappeler que le revenu récurrent fait partie de mes indicateurs préférés. Or ce revenu net a flambé de 190% pour atteindre 27,2 M$ !
Malgré la pandémie, la direction anticipe un afflux des consommateurs. Même ceux qui ont du mal à boucler leurs fins de mois vont dépenser plus au cours de la saison des fêtes, cette année. Et en toute logique, cela fera grimper la demande de crédits.
Avec un site facile à utiliser, qui permet aux emprunteurs d’obtenir un prêt sur mesure en quelques minutes, il ne serait pas surprenant que les activités de LC demeurent dynamiques.
Et nous avons envie de nous impliquer.
Alors voici comment nous allons procéder…
Action à prendre :
Vendre 1 put LC DEC2021 45 P.
C’est une option de vente sur LendingClub Corp. (LC) d’expiration 17 décembre 2021 et de strike 45 $. Ce put est actuellement au prix de 4,10 $ (bid à 4 $ et ask à 4,20 $).
En faisant cela, vous obtiendrez 410 $ de revenus.
En retour, vous acceptez l’obligation d’acheter des actions LC – mais seulement si l’action est en dessous de 45 $ à l’expiration le 17 décembre.
Si cela se produit, nous devrons investir 4 500 $ par contrat pour acheter les actions de la société.
Avec 1 contrat, c’est 4 500 $ – moins les 410 $ recueillis – pour acheter 100 actions.
Maintenant, si l’action est au-dessus de 45 $ à l’échéance, alors nous empochons les 410 $ et n’avons aucune obligation d’acheter les actions !
N’oubliez pas la relation d’un contrat à 100 actions et ne vendez JAMAIS des contrats pour plus d’actions que vous ne pouvez vous permettre d’acheter.
Dans votre compte de courtage, localisez les options de vente LC du 17 décembre 2021, 45 $ :
- Le symbole est LC211217P00045000.
- Ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) LC.
- Assurez-vous de choisir le bon mois (décembre 2021).
- Assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 17 décembre 2021).
- Choisissez le prix d’exercice de 45 $.
- Sélectionnez les options « put » (options de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats à vendre (1 contrat dans cet exemple).
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « vendre ».
- Choisissez « ordre à cours limité ». Ceci fixe le prix de la transaction.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
- Cliquez sur « transmettre » pour transmettre l’ordre.
Si vous avez de la difficulté à vendre au prix de 4,10 $, vous pouvez choisir d’abaisser graduellement votre limite. Mais ne vendez pas pour moins de 3,80 $.
Bien entendu, si le prix est au-dessus de 4,10 $ lorsque vous êtes devant les écrans, vendez à ce prix plus élevé. En bref, vendez au prix du marché du moment, entre le bid et le ask, en essayant d’optimiser, mais pas en dessous de 3,80 $.
Si vous ne pouvez pas vendre au-dessus de ce prix, laissez passer cette opportunité et attendez la suivante, ou attendez de voir comment se comporte l’action dans les prochains jours (il se peut qu’elle baisse et que le prix du put augmente).
Pour avoir les niveaux du bid et du ask en temps réel et ainsi réaliser un trade pertinent par rapport au prix du marché, il est fortement recommandé de prendre l’abonnement aux données en temps réel pour les options US chez votre broker.
Sincèrement,
James Altucher
