Cher lecteur,
Commençons cet update avec quelques sorties de position.
Vendez au cours actuel les actions suivantes :
- Eagle Bulk Shipping (EGLE) : +11,37% ;
- Kopper Holdings (KOP) : +9,35% ;
- Star Group (SGU) : 0,20%.
Sur le marché boursier, les plus grosses récompenses vont généralement aux investisseurs qui prennent les plus grands risques.
Comme vous pouvez l’imaginer, les traders sont parmi les plus grands preneurs de risques.
Certains traders prennent de grosses positions sur les actions de petites sociétés technologiques spéculatives avant qu’elles n’atteignent le sommet de la vague.
D’autres amplifient leurs gains sur leurs actions préférées en empruntant de l’argent pour acheter d’énormes positions.
Et certains des traders les plus agressifs préfèrent miser contre certaines actions en les vendant à découvert, en espérant un gain plus rapide avec un krach soudain de ces actions.
Mais il n’est pas toujours nécessaire de prendre beaucoup de risques pour gagner gros.
Prenons par exemple Warren Buffett et Seth Klarman.
Il s’agit de deux des traders les plus prospères et les moins enclins à prendre des risques sur le marché.
Ils chassent les bonnes affaires dans les actions. Et ils conservent des positions pendant des décennies – bien plus longtemps que la plupart des investisseurs.
En ce moment, ces deux traders légendaires ont toute mon attention.
Car voyez-vous, ils ont convergé vers le même titre au même moment – ce qui arrive rarement.
Aujourd’hui, je vais vous montrer pourquoi ils s’intéressent à ce titre, et pourquoi ce dernier devrait être en tête de votre liste cette semaine…
Cette société de cartes de crédit domine la concurrence
Synchrony Financial (SYF) est le plus important fournisseur de cartes de crédit de marque privée aux États-Unis.
Il fournit des cartes de crédit à des entreprises comme Amazon, PayPal, eBay, Lowes, Sam’s Club et beaucoup d’autres.
Les cartes de Synchrony sont différentes des cartes de crédit ordinaires puisqu’elles peuvent offrir des offres de financement spéciales.
Vous n’avez peut-être jamais entendu parler de cette société auparavant. Mais vous êtes probablement familier avec son business…
Si vous vous êtes déjà inscrit à la carte de crédit d’un grand magasin, qui propose par exemple d’économiser 5% sur vos achats, vous avez probablement une carte émise par Synchrony.
L’entreprise possède également un avantage concurrentiel dans le domaine du commerce électronique. Synchrony émet la carte de crédit d’Amazon, qui offre aux membres principaux des économies importantes et une remise en cash.
Issue d’une scission de General Electric en 2015, l’entreprise est relativement jeune en tant que société cotée en Bourse.
Mais Synchrony exerce son activité depuis 85 ans. Et l’entreprise domine la concurrence, contrôlant près de la moitié du marché des cartes de crédit de marque privée.
Mieux encore, le passage de la vente au détail traditionnelle en magasin vers le commerce électronique va être un vent de renouveau à long terme pour Synchrony.
L’augmentation du volume de transactions de commerce électronique aide les affaires de Synchrony parce qu’elle réduit le plus grand obstacle à l’adoption des cartes de marque privée par les clients : l’inconvénient d’avoir plusieurs cartes de crédit physiques.
Et par ailleurs, l’entreprise prend soin de ses actionnaires.
Synchrony offre un bon rendement sur dividendes de 2,4%. Et son conseil d’administration vient d’approuver un programme de rachat d’actions de 4 milliards de dollars.
Cela pourrait retirer plus de 20% des actions de Synchrony du marché, ce qui rendrait chaque action encore plus précieuse.
Dans l’ensemble, l’activité de Synchrony est solide et devrait continuer à croître au cours de la prochaine décennie.
Et pour l’instant, les actions sont très bon marché !
Synchrony se négocie à un ratio cours/bénéfice inférieur à 8.
Pendant ce temps, le S&P 500 se négocie à un ratio cours/bénéfice qui est presque trois fois plus élevé.
Et c’est la sous-valorisation actuelle de Synchrony qui a attiré l’attention des plus grands traders du marché…
Ces légendes du trading sont sur le dossier
Warren Buffett n’a pas besoin d’être présenté.
Il est l’un des plus grands investisseurs du monde et dirige la société d’investissement à succès Berkshire Hathaway.
Sa stratégie d’attaque en Bourse est simple : une bonne défense.
La règle numéro un de Buffett pour investir est : « Ne perdez pas d’argent. » (Règle numéro deux : « N’oubliez pas la règle n°1. »)
L’homme fait des paris calculés et connaît chacun de ses paris boursiers de fond en comble.
Seth Klarman, fondateur de Baupost Capital, est taillé dans le même moule que Buffett.
Toute la stratégie d’investissement de Klarman consiste à éviter les pertes.
Le fonds conserve entre 30 et 50% de son capital en liquidités, n’investissant que dans les plus grosses opportunités du marché.
Au cours des 37 dernières années, Baupost a généré des rendements annualisés de 16% pour les investisseurs utilisant sa stratégie. C’est plus du double du S&P 500 sur la même période.
En d’autres termes, Buffett et Klarman savent reconnaître les bons titres quand ils les voient.
Et Synchrony Financial est l’une de leurs opportunités préférées en ce moment. Chacun de ces traders possède d’énormes positions dans l’action.
La société de Seth Klarman détient actuellement 454 millions de dollars d’actions de Synchrony.
Et par l’intermédiaire de sa société de gestion, Warren Buffett détient une participation de 664 millions de dollars dans cette société financière de haut vol.
Synchrony est une grande société qui a été intégrée dans les portefeuilles de deux traders réputés pour leur aversion au risque. Et ils achètent tous les deux beaucoup d’actions en ce moment.
Donc, si vous recherchez une opportunité à faible risque et à haut rendement… suivez l’argent intelligent dans Synchrony.
C’est tout pour aujourd’hui.
À la croissance de votre patrimoine,
Zach Scheidt
Rédacteur en chef de Projet « Black Box »
