Cher lecteur,
Alors que la guerre commerciale monte d’un cran (pas seulement entre les Etats-Unis et la Chine, cela concerne aussi le Japon et la Corée du Sud), les marchés accusent le coup depuis quelques jours partout dans le monde… mais le secteur des REITs est lui en hausse.
Il fait office de valeur refuge dans la période de grande incertitude actuelle (Brexit, tensions avec l’Iran, guerre commerciale, etc).
La baisse des taux d’intérêt des Bons du Trésor américains (qui sont parmi les seules obligations étatiques du monde développé à apporter un peu de rendement) poussent également les investisseurs qui ont besoin de revenus vers les REITs.
Je vous recommande de surpondérer actuellement les REITs dans votre portefeuille car il se pourrait bien que nous ne revoyions plus les 3 000 points de si tôt sur le S&P500. Le scénario d’une fausse cassure à la hausse en juillet au-dessus de 3 000 pour rallier les derniers haussiers en retard, puis d’une baisse régulière (désormais enclenchée) à ma préférence.
Nous verrons bien, mais nous pouvons voir venir cela avec sérénité étant donné que nous faisons partie d’une autre catégorie d’investisseurs : nous dépendons très peu de la direction du marché et nous cherchons le revenu davantage que la plus-value.
Des revenus mais pas de spéculation signifie :
- pas de stress,
- du cash régulier qui tombe à réinvestir pour profiter des intérêts composés année après année
Pour les nouveaux arrivé(e)s dans le service, je vous rappelle que vous avez la colonne « Remarque pour les nouveaux abonnés » dans les tableaux excel qui vous permet de rentrer sur les anciennes positions via de nouvelles ventes de puts si vous n’avez pas encore toutes les actions en portefeuille.
Passons maintenant à l’update du portefeuille. Deux opérations à réaliser sur EPD cette semaine.
Mise à jour du portefeuille
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Total revenus encaissés ✓ Pour un portefeuille d’environ 100 000$ : 17 150$ |
1 – CONTRATS PUTS : ce sont des options de vente que nous avons vendues pour percevoir une prime et éventuellement acheter un REIT moins cher.
VENTES DE PUTS POUR ACHETER MOINS CHER
ABR OCT2019 12,5 P
Nous avons recueilli 750$ en vendant ces puts sur Arbor Realty (ABR). L’action de ce REIT spécialisé dans les habitations « multifamily » (bâtiment de plus de 5 logements) est toujours en consolidation, mais nous souhaitons de toute façon l’acheter à terme pour profiter de son rendement élevé (8,88%). Conservez.
EPD AUG2019 2nd 30 P
Nous avons touché 150$ sur ces 3 contrats puts vendus le 18 juillet (ordre à prix limite à 0,50$ exécuté) sur le MLP Enterprise Products Partners. L’action EPD a clôturé sous le strike de 30$ vendredi, les puts ont donc été exercés et nous avons les 300 actions en portefeuille. Puts exercés et actions en portefeuille.
Voici les trades à mettre en place cette semaine sur EPD :
MON CONSEIL : nous vendons le call suivant sur Enterprise Products Partners (EPD) :
EPD AUG2019 16th 30 C (Call d’expiration 16 août 2019 et de strike 30$). La prime de ce call est actuellement aux alentours de 0,35$ (bid à 0,30$ et ask à 0,40$).
Lorsque vous vendez des calls EPD AUG2019 16th 30 C, vous acceptez de vendre vos actions EPD à 30$ l’action – mais seulement si EPD se négocie au-dessus de ce niveau lorsque les contrats expireront le 16 août.
Le prix d’exercice (30$) est supérieur au cours actuel de l’action (29,78$).
Avec cette transaction de call couvert, nous recevons de l’argent pour proposer à un autre intervenant d’acheter nos actions plus cher que leur prix actuel. Nous louons pour ainsi dire nos actions.
Pour être couvert, vous DEVEZ posséder les actions EPD sur votre compte pour être en capacité de les vendre au cas où le cours serait au-dessus de 30$ à l’échéance.
N’oubliez pas que chaque contrat d’option porte sur 100 actions. Cela signifie que vous devez posséder 100 actions EPD pour CHAQUE contrat call que vous vendez.
Si vous vendez 3 contrats calls, vous devriez être en mesure de percevoir un revenu de 105$ (0,35$ x 300). Parallèlement, ayez les 300 actions en portefeuille.
Si vous n’avez que 200 actions en portefeuille car vous n’aviez vendu que 2 puts, alors vendez 2 calls.
Action à mettre en œuvre via la plateforme de votre courtier :
- Identifiez les calls EPD AUG2019 16th 30 C
Le symbole est EPD190816C00030000 , mais vous pouvez aussi passer par la chaîne d’options tel qu’expliqué dans nos guides (clic droit sur la ligne EPD, « option trader », puis choix du bon call dans la chaîne d’options)
- Assurez-vous de choisir la bonne échéance (16 août 2019)
- Choisissez le prix d’exercice de 30$.
- Sélectionnez options « CALL » (option d’achat)
- Sélectionnez le nombre de contrats à vendre (Pour le PF LGS nous vendons 3 contrats)
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « vendre »
- Sélectionnez « ordre à cours limité ». Ceci détermine le prix de la transaction.
- Mettez le prix limite entre le bid et le ask du moment. Ajustez-le à la baisse si besoin, mais essayez de vendre le plus haut possible d’une manière générale.
- Cliquez sur « vendre » pour transmettre l’ordre.
Voici maintenant un ordre de vente de puts sur EPD :
MON CONSEIL : nous tentons de vendre le put suivant sur Enterprise Products Partners (EPD) :
EPD AUG2019 16th 28 P (Put d’expiration 16 août 2019 et de strike 28$). La prime de ce put est actuellement aux alentours de 0,05$ (bid à 0$ et ask à 0,10$). Mettez un prix limite à 0,15$ (volontairement plus haut que le cours actuel)
Lorsque vous vendez des puts EPD AUG2019 16th 28 P, vous acceptez d’acheter des actions EPD à 28$ l’action – mais seulement si EPD se négocie au-dessous de ce niveau lorsque les contrats expireront le 16 août.
Le put est actuellement hors de la monnaie (prix d’exercice presque 6% plus bas que le cours actuel de l’action)
Nous allons vendre 3 contrats puts dans le portefeuille type. Cela représente un revenu de 45$ (0,15$ x 300) si l’ordre à prix limite est exécuté.
L’argent à mettre de côté pour cette transaction est de 2 800$ par contrat. Avec 3 contrats, cela fait 8 400$.
Combien de contrats devez-vous vendre en fonction de la taille de votre portefeuille ?
Nous recommandons ici de vendre 3 contrats. Ceci est valable pour un portefeuille d’environ 100 000$.
Si vous avez une taille de portefeuille différente, appliquez simplement une règle de 3 pour connaître le nombre adéquat de contrats à partir de cette référence.
Ainsi, si votre portefeuille est de 60 000$ environ, vous allez vendre 2 contrats.
Action à mettre en œuvre via la plateforme de votre courtier :
- Identifiez les puts EPD AUG2019 16th 28 P
Le symbole est EPD190816P00028000, mais vous pouvez aussi passer par la chaîne d’options tel qu’expliqué dans nos guides (clic droit sur la ligne EPD, « option trader », puis choix du bon put dans la chaîne d’options)
- Assurez-vous de choisir la bonne échéance (16 août 2019)
- Choisissez le prix d’exercice de 28$.
- Sélectionnez options « PUT » (options de vente)
- Sélectionnez le nombre de contrats à vendre (Pour le PF Loyers Garantis nous vendons 3 contrats)
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « vendre »
- Sélectionnez « ordre à cours limité ». Ceci détermine le prix de la transaction. Mettez le à 0,15$.
- Réglez la validité de l’ordre sur GTC (Good Till Cancelled)
- Cliquez sur « vendre » pour transmettre l’ordre.
N’oubliez pas de mettre de côté 2 800$ pour chaque contrat put que vous vendez.
TRADES DE REVENUS
OHI SEP2019 30 P
Nous avons recueilli 450$ en vendant ces puts sur Omega Healthcare (OHI). L’action stagne, c’est parfait, le temps joue pour nous. La marge jusqu’au strike est importante, ce trade de revenu s’annonce paisible. Conservez.
IIPR OCT2019 50 P
Encore un peu de patience pour sécuriser définitivement (expiration des options) le 2e revenu sur notre REIT spécialisé dans les locaux de production de cannabis légal. Conservez.
CONE SEP2019 40 P
Nous avons recueilli 650$ en vendant ces puts long terme et très hors de la monnaie sur CyrusOne (CONE). Le marché des centres de données est en pleine expansion grâce aux GAFAs et à la 5G en train d’être déployée. Nous avons profité d’une anomalie de valorisation de CONE par rapport à ses pairs. Conservez.
OHI JAN2020 27 P
Nous avons recueilli 450$ en vendant ces puts très long terme sur Omega Healthcare (OHI). Ce solide REIT du secteur médical possède un rendement élevé et une bonne volatilité. Conservez.
VNQ SEP2019 76 P
Nous avons recueilli 340$ en vendant ces 4 puts long terme sur l’ETF Vanguard Real Estate (VNQ). Conservez.
CVI DEC2019 30 P
Nous avons recueilli 325$ en vendant ces 5 puts long terme sur CVR Energy (CVI) qui est une entreprise (de rendement, 6,58%) qui gère des raffineries, des pipelines et des camions citernes aux Etats-Unis. Conservez.
ENB JAN2020 30 P
Nous avons recueilli 450$ de revenus en vendant ces puts sur le MLP Enbridge Inc. (ENB). L’action est en plein rebond. Trade de revenu tranquille. Conservez.
VFF SEP2019 8 P
Nous avons recueilli 500$ de revenus en vendant ces puts sur l’action Village Farms (VFF). L’action s’est stabilisée, le temps joue pour nous. Conservez.
OUT DEC2019 17,5 P
Hélas l’action a rebondi fortement le jour d’envoi de mon alerte le 17 juin, et l’ordre de vente à prix limite à 0,20$ est toujours en attente d’exécution. Cela arrive, patientons, l’exécution pourrait se produire dans quelques jours voire dans quelques semaines si l’action casse à la baisse son canal ascendant. Maintenez l’ordre de vente à prix limite.
IRM JAN2020 25 P
Nous avons recueilli 260$ de revenus en vendant ces 4 puts sur Iron Moutain (IRM). L’action rebondit. Aucun stress. Conservez.
2 – CALLS VENDUS
CXW SEP2019 24 C
Nous avons recueilli 300$ en vendant ces 6 calls couverts sur les 600 actions CoreCivic (CXW) que nous possédons. Conservez.
3 – POSITIONS REITS : ce sont des actions REITs que nous possédons pour percevoir les dividendes.
Position de 900 actions APLE
Nous possédons 900 actions Apple Hospitality (APLE) grâce à nos puts de septembre qui ont été exercés. Nous avons recueilli 1 305$ de revenus sur ce REIT grâce à la vente de puts (405$) et aux dividendes (900$). L’action du propriétaire des murs des hôtels Hilton et Marriott nous verse des dividendes tous les mois tant que nous la possédons. Le dernier en date (0,10$ par action) a été versé sur votre compte le 15 juillet. Conservez.
Position de 1 200 actions CIO
Nous possédons 1 200 actions City Office REIT (CIO) grâce à nos puts d’octobre qui ont été exercés. Nous avons recueilli 300$ de revenus sur ce REIT grâce à la vente de puts et 846$ grâce aux dividendes (3 x 282$). Le dernier dividende de 0,235$ par action a été détaché de l’action le 10 juillet et a été versé sur votre compte le 25 juillet. Conservez.
Position de 600 actions CXW
Nous possédons 600 actions CoreCivic (CXW) grâce à nos puts d’octobre qui ont été exercés. Nous avons recueilli beaucoup de revenus sur ce REIT grâce à la vente de puts (420$ + 360$), à la vente de calls (210$ + 300$) et aux dividendes (786$). Ce REIT verse ses dividendes trimestriellement, et il vient d’augmenter son dividende (0,44$ contre 0,43$ précédemment). Le dernier détachement a eu lieu le 28 juin pour un versement sur votre compte le 16 juillet. L’action a fortement baissé suite à la déclaration du candidat démocrate : il veut interdire les prisons privées s’il est élu… Nous en sommes encore loin (Trump a toutes les chances d’être réélu, et même si ce n’est pas le cas, l’interdiction des prisons privées ne remettra pas en cause l’activité des entreprises qui possèdent les murs… elles pourront les louer aux services de l’Etat). Conservez.
Position de 102 actions OPI
Nous possédons 102 actions Office Properties Income Trust (OPI), REIT positionné sur la location de bureaux et bâtiments aux autorités gouvernementales et administratives. Le dernier dividende de 0,55$ par action a été détaché le 26 avril et a été versé sur votre compte le 16 mai. Conservez.
Position de 201 actions DEA
Nous possédons 201 actions Easterly Government Properties (DEA) achetées en direct le 26 novembre 2018 dans le cadre de notre stratégie de réinvestissement des revenus (dividendes + primes d’options). Ce REIT est positionné sur les bureaux et bâtiments administratifs loués au gouvernement américain et à ses différends ministères et organisations. Le dernier dividende, d’un montant de 0,26$ par action, a été versé sur notre compte le 27 juin. En tout, nous avons recueilli 156,78$ de dividendes (fin décembre, fin mars et fin juin). Conservez.
Position de 500 actions IRM
Nous possédons 500 actions Iron Moutains Incorporated (IRM) grâce à nos puts de mai qui ont été exercés. Nous avons recueilli 300$ sur ce REIT grâce à la vente de puts. Ce REIT spécialisé dans le stockage de données verse ses dividendes trimestriellement : 0,61$ tous les trimestres, ce qui correspond à 7,60% de rendement. Le dividende est en augmentation régulière. Le dernier détachement a eu lieu le 14 juin pour un versement sur votre compte le 2 juillet. Nous avons touché 305,50$. Conservez.
A bientôt pour la prochaine alerte,
Rendement vôtre,
Gaël Deballe
Divulgation légale : Je suis personnellement long sur les actions suivantes : APLE, CIO, CXW, DEA, EPD, GOV, OHI, STAG, WPC, IRM, VFF, court put sur les actions suivantes : OHI, ENB, EPD, VNQ, CONE, IIPR, IRM, VFF. J’ai écrit cet article moi-même, et il exprime ma propre opinion. Je n’ai aucune relation d’affaires avec une société dont les actions sont mentionnées dans cet article.
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