Cher lecteur,
En tant que PDG de Teledyne Inc, Henry Singleton a été l’un des investisseurs les plus rentables de tous les temps.
Ses trades boursiers astucieux – transparents et dévoilés au public – sont LA raison pour laquelle nous suivons aujourd’hui les initiés (c’est-à-dire les trades des dirigeants des sociétés sur les actions de leur propre société).
En fait, Warren Buffett a été cité dans le livre d’investissement culte de John Train, « The Money Masters » pour sa déclaration suivante :
« Henry Singleton de Teledyne a le meilleur historique d’efficacité et de gestion de capital de l’histoire de la finance américaine ».
Le meilleur de tous les temps !
C’est un grande éloge pour Henry Singleton, le plus grand spécialiste du monde des affaires qui ait jamais vécu.
Aujourd’hui, je vais dévoiler les secrets de Singleton et comment suivre les mouvements d’investisseurs comme lui pour vous constituer une fortune.
Le secret de Singleton ou comment profiter de l’émotif « Mr. Market »
En tant que PDG de Teledyne, Singleton était le rêve de tout actionnaire.
Si vous aviez investi 10 000$ dans les actions de Teledyne en 1960, lorsque M. Singleton en est devenu PDG, votre placement aurait valu 1,8 million de dollars lorsqu’il a pris sa retraite 30 ans plus tard.
C’est un taux de rendement annualisé d’un peu moins de 50%.
Considérez qu’au cours de cette même période, 10 000$ investis dans le S&P500 n’auraient rapporté que 150 000$.
Alors, comment a-t-il fait ?
Singleton a investi l’argent de Teledyne en fonction de la valorisation des actions de l’entreprise sur le marché boursier.
Lorsque les actions de Teledyne ont été surévaluées, il a émis des actions pour lever des fonds. Et il a utilisé cet argent pour acheter de plus petites entreprises et faire croître rapidement l’entreprise Teledyne.
Lorsque les actions de Teledyne ont été sous-évaluées, Singleton a fait le contraire….
Il les a rachetées à prix réduit.
En d’autres termes, il a exploité les erreurs de prix sur le marché boursier des deux côtés.
Laissez-moi vous montrer comment cela fonctionnait….
Un homme agile sur tous les types de marchés
Dans les années 1960, les actions de Teledyne étaient très valorisées.
Cela signifie que les investisseurs étaient prêts à payer une prime par rapport à d’autres placements comme les bons du Trésor américain ou les obligations de sociétés.
Singleton a exploité ce fait en émettant à plusieurs reprises des actions pour lever des capitaux.
Une stratégie simple, mais brillante.
Au total, Singleton a utilisé les actions chères de Teledyne comme devise pour faire 130 acquisitions différentes.
Puis, dans le grand marché boursier baissier des années 1970, Teledyne était sous-évalué par le marché boursier.
Singleton a donc radicalement changé de cap.
Au lieu d’émettre plus d’actions, Singleton a demandé à l’entreprise de les racheter en masse.
Il a d’ailleurs en partie utilisé l’argent qu’il avait réuni en émettant des actions de Teledyne à des prix plus élevés au cours de la décennie précédente.
La plupart des investisseurs et des dirigeants d’entreprises ont été consternés par la crise boursière des années 70.
Mais Singleton l’a vue comme un cadeau. Et entre la fin des années 1970 et 1980, il a réduit le nombre d’actions de Teledyne d’un incroyable 75% !
Par conséquent, tous les actionnaires qui détenaient des actions de Teledyne ont fini par détenir un pourcentage beaucoup plus élevé de l’entreprise.
Et chacune de ces actions a été instantanément plus précieuse à chaque rachat….
Avant que M. Singleton ne commence sa frénésie de rachat en 1970, Teledyne avait 6,6 millions d’actions en circulation et un bénéfice par action de 8,55$. En 1984, le nombre d’actions de Teledyne avait été réduit à seulement 900 000 et le bénéfice par action de l’entreprise avait grimpé à 353,34$ !
Cette hausse massive du bénéfice par action a contribué à faire grimper l’action en flèche.
Voici donc pourquoi ces transactions boursières sont importantes pour vous…
Les initiés DOIVENT communiquer leurs achats d’actions (c’est la loi)
Au cours de ses 30 années en tant que PDG, personne au monde ne connaissait mieux que Henry Singleton la valorisation de l’entreprise Teledyne.
Lorsque le marché boursier a mal valorisé Teledyne, Singleton en a profité.
Et en tant qu’investisseur, vous auriez pu suivre Singleton à la trace à chaque étape.
C’est parce que tous les mouvements de Singleton avec les actions Teledyne ont été rendus publics.
La Securities and Exchanges Commission des États-Unis, ou SEC, réglemente les marchés boursiers. Et chaque fois que Teledyne émettait des actions ou les rachetait, elle devait déposer un formulaire de divulgation en temps opportun.
Donc, pour gagner beaucoup d’argent en tant qu’investisseur, tout ce que vous aviez à faire était d’acheter des actions Teledyne quand Singleton achetait et de vendre quand Singleton vendait.
Oui, c’est aussi simple que ça.
Henry Singleton est la raison pour laquelle nous suivons de si près les activités des meilleurs initiés.
Les cadres sont la meilleure source d’information privilégiée que vous puissiez obtenir légalement.
Pour reproduire cette stratégie aujourd’hui, jetez un coup d’œil aux actions les plus performantes du marché.
Et suivez les trades des initiés.
Vous n’avez pas le temps pour ça ?
Vous avez de la chance !
Nous le faisons pour vous.
C’est tout pour aujourd’hui.
À la croissance de votre patrimoine,
Zach Scheidt
Rédacteur en chef de Projet « Black Box »
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