Cher lecteur,
Si vous êtes comme la plupart des investisseurs, vous voulez probablement faire plus de grosses performances, tout en faisant moins d’erreurs en cours de route.
Après tout, c’est exactement ce que nous essayons tous de faire.
Et c’est exactement ce que peut nous aider à réaliser la superstar du trading que nous présentons aujourd’hui.
Il a mis au point une formule qui lui permet de trouver de grands trades gagnants, mais qui l’empêche aussi de s’attarder sur les perdants.
Et il a utilisé cette formule pour bâtir son incroyable palmarès en matière d’investissement – un palmarès qui fait de lui la licorne du monde de l’investissement.
C’est un battant qui ne fait pas d’erreurs.
Ce qui est vraiment génial avec sa formule, c’est que vous pouvez la mettre en oeuvre avec succès dans votre propre portefeuille.
Une fois que vous l’aurez fait, vous arrêterez de louper les bons coups, et commencerez à améliorer vos performances avec vos propres choix de trades.
Vingt ans à taper dans le mille
Au cours des deux dernières décennies, Monish Pabrai a enregistré des résultats d’investissement spectaculaires.
Depuis le lancement de son fonds vers la fin 2000, Pabrai a généré un rendement cumulatif de 763% pour ses investisseurs.
C’est presque quatre fois plus que les 196% produits par le S&P 500 au cours de la même période.
Battre le marché depuis plus de 20 ans est rare. Et le battre ainsi place Pabrai parmi les meilleurs.
Mais ce qui distingue vraiment Pabrai de la foule, c’est qu’il gère un portefeuille très concentré.
Il a peu de positions et n’investit que lorsqu’il a une conviction extrêmement élevée.
Cela signifie que lorsqu’il investit, il investit un montant significatif.
Et comme Pabrai ne possède qu’un petit nombre de positions à un moment donné, il ne peut se permettre de faire des erreurs.
Un mauvais investissement ruinerait à sa performance globale.
De toute évidence, compte tenu de ses antécédents spectaculaires à long terme, il excelle à éviter les erreurs, tout en continuant de trouver de grands gagnants.
Et son haut niveau de succès peut être attribué à sa formule spéciale…
Pile, je gagne ; face, je ne perds pas grand-chose
La formule éprouvée de Pabrai a pour but de protéger son portefeuille des pertes tout en restant exposé à d’énormes coups gagnants.
Pabrai compare sa formule à du pile ou face.
Il veut que chaque investissement qu’il prend dans son portefeuille produise l’un des deux seuls résultats suivants :
- la pièce retombe sur le côté pile – Pabrai gagne gros ;
- la pièce de monnaie retombe sur le côté face – Pabrai ne perd pas grand-chose.
En résumé, Pabrai ne veut que des investissements qui offrent des opportunités asymétriques.
Si l’investissement se déroule comme prévu, Pabrai gagne gros.
Si ce n’est pas le cas, dans le pire des cas, il atteindra le seuil de rentabilité.
En remplissant un portefeuille de paris asymétriques comme celui-ci, Pabrai a massivement surperformé le marché.
Bien que la formule elle-même soit simple, sa mise en oeuvre peut être plus difficile, car elle exige beaucoup de discipline. Vous devez être prêt à dire « non merci » aux actions qui semblent tentantes, mais qui comportent trop de risques.
La bonne nouvelle, c’est que la discipline est quelque chose que tout le monde peut apprendre. Il faut juste de l’entraînement.
Tout ce que vous avez à faire est de garder à l’esprit la formule « pile ou face » de Pabrai chaque fois que vous envisagez d’acheter une action.
Je ne vous recommande pas de reproduire son style de placement concentré – je crois fermement au pouvoir de la diversification.
Mais je vous conseille d’adopter sa formule.
Cela améliorera considérablement la qualité des placements qui composent votre portefeuille.
Ce qui signifie moins de pertes et beaucoup plus de gros gains.
C’est tout pour aujourd’hui.
À la croissance de votre patrimoine,
Zach Scheidt
Rédacteur en chef de Projet « Black Box »
