Cher lecteur,
Je vous propose aujourd’hui un trade qui vous permette d’obtenir 19% de rendement annualisé sur votre capital.
Il s’agit de profiter du trou d’air sur l’action Village Farms International (VFF) dû à l’annonce d’une augmentation de capital, à 7$ l’action.
Comme vous le savez, le cannabis légal est un énorme marché d’avenir et les géants de demain commencent à émerger sur le marché. Bien entendu, tout cela ne se fait pas en 1 jour… Rappelez-vous par exemple qu’Amazon est resté longtemps non rentable, que la priorité était donnée à la croissance du chiffre d’affaires (CA) et de ses centres logistiques, avant de devenir le géant incontournable qu’il est aujourd’hui.
VFF a toutes les chances de devenir un géant du cannabis, c’est l’entreprise de production la plus intégrée et importante à l’heure actuelle. Cependant, elle est en train de se structurer.
Nous ne prenons pas beaucoup de risque en vendant un put de strike 5$ pour janvier 2021. Celui-ci cote actuellement environ 1,20$. Cela représente 24% de rendement brut en 459 jours, soit 19% de rendement annualisé.
Au pire, cela nous ferait acheter cette excellente action avec un prix de revient de seulement 3,80$ ! (5$ moins la prime de 1,20$).
Voici la marche à suivre :
MON CONSEIL : nous vendons le put suivant sur Village Farms (VFF) :
Note : il s’agit de l’action cotée aux Etats-Unis (pas au Canada).
VFF JAN2021 5 P (Put d’expiration 15 janvier 2021 et de strike 5$). La prime de ce put est actuellement aux alentours de 1,20$ (bid à 1,05$ et ask à 1,40$). Mettez un prix limite à 1,20$, puis abaissez à 1,15$ si cela ne passe pas.
Lorsque vous vendez des puts VFF JAN2021 5 P, vous acceptez d’acheter des actions VFF à 5$ l’action – mais seulement si VFF se négocie au-dessous de ce niveau lorsque les contrats expireront en janvier 2021.
Le prix d’exercice (5$) est bien inférieur au cours de l’action d’aujourd’hui, à 7,30$, ce qui laisse plus de 31% de marge à la baisse.
Interactive Brokers (ou Lynx) requiert 15% de marge pour ce genre de transaction, c’est-à-dire que le broker exige que vous ayez sur votre compte au moins 15% de la somme que vous devriez débourser pour acheter les actions si les puts étaient exercés.
Nous allons vendre 10 contrats puts dans le portefeuille type. Cela représente un revenu de 1 200$ (1,20$ x 1 000).
Je considère que la somme immobilisée est de 750$ (15% x 500 x 10 = marge requise par le courtier).
Je vous rappelle que pour ce genre de trades de revenus (différents de l’achat moins cher avec des puts proches de la monnaie), vous n’avez pas à avoir sur votre compte 500 x 10 = 5 000$, mais uniquement 15% de cette somme (750$). C’est tout l’intérêt d’un compte sur marge.
Combien de contrats devez-vous vendre en fonction de la taille de votre portefeuille ?
Nous recommandons ici de vendre 10 contrats. Ceci est valable pour un portefeuille d’environ 100 000$.
Si vous avez une taille de portefeuille différente, appliquez simplement une règle de 3 pour connaître le nombre adéquat de contrats à partir de cette référence.
Ainsi, si votre portefeuille est de 50 000$ environ, vous allez vendre 5 contrats.
Action à mettre en œuvre via la plateforme de votre courtier :
- Identifiez les puts VFF JAN2021 5 P
Le symbole est VFF210115P00005000, mais vous pouvez aussi passer par la chaîne d’options tel qu’expliqué dans nos guides (clic droit sur la ligne VFF, « option trader », puis choix du bon put dans la chaîne d’options)
- Assurez-vous de choisir la bonne échéance (15 janvier 2021)
- Choisissez le prix d’exercice de 5$.
- Sélectionnez options « PUT » (options de vente)
- Sélectionnez le nombre de contrats à vendre (Pour le portefeuille LGS nous vendons 10 contrats)
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « vendre »
- Sélectionnez « ordre à cours limité ». Ceci détermine le prix de la transaction. Essayez d’optimiser le prix de vente entre 1,20$ / 1,15$ / 1,10$.
- Réglez la validité de l’ordre sur GTC (Good Till Cancelled)
- Cliquez sur « vendre » pour transmettre l’ordre.
N’oubliez pas de mettre de côté 15% de 500$ pour chaque contrat put que vous vendez.
Passons maintenant à la mise à jour du portefeuille.
Mise à jour du portefeuille
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Total revenus encaissés (primes + dividendes) ✓ Pour un portefeuille d’environ 100 000$ : 19 568$ |
1 – CONTRATS PUTS : ce sont des options de vente que nous avons vendues pour percevoir une prime et éventuellement acheter un REIT moins cher.
VENTES DE PUTS POUR ACHETER MOINS CHER
ABR OCT2019 12,5 P
Nous avons recueilli 750$ en vendant ces puts sur Arbor Realty (ABR). L’action de ce REIT spécialisé dans les habitations « multifamily » (bâtiment de plus de 5 logements), cote actuellement aux alentours de 13,20$, au-dessus de notre strike. Les puts devraient expirer sans valeur la semaine prochaine. Dommage, nous n’achèterons pas l’action. Mais nous conservons tout de même un beau revenu de 750$ ! Conservez.
EPD OCT2019 11th 29 P
Nous avons touché 120$ sur ces 3 contrats puts vendus le 24 septembre (ordre à prix limite à 0,40$ exécuté) sur le MLP Enterprise Products Partners. L’action a clôturé vendredi sous le strike. Les puts ont été exercés et nous avons de nouveau 300 actions EPD en portefeuille. Puts exercés.
EPD OCT2019 18th 28 P
Nous avons touché 60$ sur ces 3 contrats puts vendus le 24 septembre (ordre à prix limite à 0,20$ exécuté) sur le MLP Enterprise Products Partners. Conservez.
LAND FEB2020 10 P
L’action Gladstone Land Corp (LAND) a subi une baisse marquée le 2 octobre, puis le 4 octobre et une partie (environ la moitié) des ordres a été exécutée. Mais par manque de liquidité, pas le reste. Je considère pour le portefeuille que la moitié des ordres ont été exécutés (sur 5 contrats donc). Maintenez votre ordre de vente à prix limite à 0,15$ pour les autres contrats. Ordre partiellement exécuté (voir tableau Excel du portefeuille)
NRZ OCT2019 15 P
Notre ordre de vente à prix limite à 0,45$ sur le put a été exécuté le 2 octobre. La prime touchée est donc de 90$ sur 2 contrats. Conservez.
TRADES DE REVENUS
IIPR OCT2019 50 P
Encore un peu de patience pour sécuriser définitivement (expiration des options) le deuxième revenu sur notre REIT, spécialisé dans les locaux de production de cannabis légal. Conservez.
OHI JAN2020 27 P
Nous avons recueilli 450$ en vendant ces puts très long terme sur Omega Healthcare (OHI). Ce solide REIT du secteur médical possède un rendement élevé et une bonne volatilité. Conservez.
CVI DEC2019 30 P
Nous avons recueilli 325$ en vendant ces 5 puts long terme sur CVR Energy (CVI) qui est une entreprise (de rendement, 6,78%) qui gère des raffineries, des pipelines et des camions citernes aux Etats-Unis. Conservez.
ENB JAN2020 30 P
Nous avons recueilli 450$ de revenus en vendant ces puts sur le MLP Enbridge Inc. (ENB). Trade de revenu tranquille. Conservez.
IRM JAN2020 25 P
Nous avons recueilli 260$ de revenus en vendant ces 4 puts sur Iron Moutain (IRM). L’entreprise a annoncé récemment l’acquisition de la division Business Process Outsourcing de Suppla, en Colombie. Cette opération renforce la présence d’IRM dans ce pays en forte croissance, avec huit bâtiments supplémentaires à Bogota, Medellin, Cali et Barranquilla. L’action stagne. Conservez.
LMRK FEB2020 12,5 P
Nous avons recueilli 300$ de revenus en vendant ces 10 puts sur Landmark Infrastructure Partners (LMRK). Conservez.
DOC JAN2020 15 P
Nous avons recueilli 300$ de revenus en vendant ces 10 puts sur Physicians Realty Trust (DOC). Conservez.
OUT MAR2020 20 P
Malgré l’adaptation de ce trade (changement de put cible), notre vente n’est toujours pas passé, car l’action est en grande forme. Maintenez l’ordre de vente à prix limite à 0,30$.
IIPR JAN2020 50 P
La patience a payé ! Nos ordres ont été exécutés lors de la baisse de l’action du 10 octobre. Nous avons donc recueilli 300$ sur 3 contrats. Conservez.
OXY FEB2020 37,5 P
Le jour d’envoi de l’alerte sur OXY, l’action a baissé, ce qui fait que nous avons pu vendre nos puts à 1,70$. Nous avons ainsi recueilli 510$ sur 3 contrats. Conservez.
2 – CALLS VENDUS
3 – POSITIONS REITS : ce sont des actions REITs que nous possédons pour percevoir les dividendes.
Position de 900 actions APLE
Nous possédons 900 actions Apple Hospitality (APLE) grâce à nos puts de septembre 2018 qui ont été exercés. Nous avons recueilli 1 485$ de revenus sur ce REIT grâce à la vente de puts (405$) et aux dividendes (1 080$). L’action du propriétaire des murs des hôtels Hilton et Marriott nous verse des dividendes tous les mois tant que nous la possédons. Le dernier en date (0,10$ par action) a été versé sur votre compte le 16 septembre. Conservez.
Position de 1200 actions CIO
Nous possédons 1 200 actions City Office REIT (CIO) grâce à nos puts d’octobre qui ont été exercés. Nous avons recueilli 300$ de revenus sur ce REIT grâce à la vente de puts et 846$ grâce aux dividendes (3 x 282$). L’action est globalement en hausse malgré une consolidation récente. Conservez.
Position de 600 actions CXW
Nous possédons 600 actions CoreCivic (CXW) grâce à nos puts d’octobre qui ont été exercés. Nous avons recueilli beaucoup de revenus sur ce REIT grâce à la vente de puts (420 $ + 360 $), à la vente de calls (210$ + 300$) et aux dividendes (1 050$). Ce REIT verse ses dividendes trimestriellement, et il vient d’augmenter son dividende (0,44$ contre 0,43$ précédemment). Le dernier détachement a eu lieu le 30 septembre pour un versement sur votre compte le 15 octobre. L’action a fortement baissé suite à la déclaration du candidat démocrate : il veut interdire les prisons privées s’il est élu… Nous en sommes encore loin (Trump a toutes les chances d’être réélu, et même si ce n’est pas le cas, l’interdiction des prisons privées ne remettra pas en cause l’activité des entreprises qui possèdent les murs… elles pourront les louer aux services de l’Etat). Conservez.
Position de 102 actions OPI
Nous possédons 102 actions Office Properties Income Trust (OPI), REIT positionné sur la location de bureaux et bâtiments aux autorités gouvernementales et administratives. Nous venons de toucher un nouveau dividende de 0,55$ par action, il a été versé sur votre compte le 15 août. Conservez.
Position de 201 actions DEA
Nous possédons 201 actions Easterly Government Properties (DEA) achetées en direct le 26 novembre 2018 dans le cadre de notre stratégie de réinvestissement des revenus (dividendes + primes d’options). Ce REIT est positionné sur les bureaux et bâtiments administratifs loués au gouvernement américain et à ses différents ministères et organisations. Le dernier dividende, d’un montant de 0,26$ par action, a été versé sur notre compte le 26 septembre. En tout, nous avons recueilli 209,04$ de dividendes (4 x 52,26$). Conservez.
Position de 300 actions EPD
Nous possédons 300 actions Enterprise Products Partners (EPD) grâce à nos puts du 11 octobre qui ont été exercés. Conservez.
A bientôt pour la prochaine alerte,
Rendement vôtre,
Gaël Deballe
Divulgation légale : Je suis personnellement long sur les actions suivantes : APLE, CIO, CXW, DEA, DOC, EPD, OPI, IRM, court put sur les actions suivantes : CONE, OHI, VNQ, IIPR, IRM, ABR, DEA, VFF, ENB, LMRK, LAND. J’ai écrit cet article moi-même, et il exprime ma propre opinion. Je n’ai aucune relation d’affaires avec une société dont les actions sont mentionnées dans cet article.
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