Cher lecteur,
Vendredi 25 octobre, notre position sur VXX a expiré.
Le cours de VXX a clôturé à 19,79 $, sous le strike (20 $) de nos puts vendus.
Nos 14 puts VXX OCT2019 20 P ont donc été exercés et nous avons 1 400 actions VXX en portefeuille.
Les puts achetés VXX OCT2019 19 P ont par ailleurs expiré sans valeur, ainsi que le call acheté VXX OCT2019 29 C.
Nous allons « rouler » plus bas notre position sur une période supplémentaire de 2 semaines.
Voici comment procéder.
Notre conseil :
Revendre votre position de 1 400 actions VXX au prix actuel
Vendre 14 PUTS strike 19 $ sur VXX échéance 8 novembre 2019 (prix actuel : 0,31 $)
Acheter 14 PUTS strike 18 $ sur VXX échéance 8 novembre 2019 (prix actuel : 0,06 $)
La revente au prix de 19,79 $ des 1 400 actions VXX achetées à 20 $ représente une perte de 294 $.
Mais nous avions par ailleurs touché 200 $ sur notre précédente opération créditrice du 15 octobre (ces 200 $ de crédit sont à nous quoi qu’il arrive). La perte est donc de 94 $ au total au débouclement d’aujourd’hui.
Mais avec la nouvelle opération, nous allons toucher 0,25 $ (0,31 $ – 0,06 $) de crédit par credit spread, ce qui représente 350 $ (0,25 $ x 1 400 $).
Donc si tout se passe bien à l’échéance dans deux semaines, nous devrions être globalement confortablement gagnants sur notre trade VXX.
Voici comment faire.
Vendre 14 PUTS strike 19 $ sur VXX échéance 8 novembre 2019
Sur votre compte de courtage, trouvez l’option de vente sur VXX d’expiration le 8 novembre 2019 et de strike 19 $.
- Code boursier : VXX191108P00019000.
- Recherchez les options figurant sous le code VXX.
- Sélectionnez la bonne date d’expiration : 8 novembre 2019.
- Choisissez le strike de 19 $.
- Sélectionnez l’option put (option de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats que vous voulez vendre (14).
- Une fois que vous avez sélectionné le bon contrat, cliquez sur « vendre ».
- Sélectionnez « limit order » (ordre à prix limite). Cela fixe le prix du trade.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment en essayant d’optimiser (i.e vendre le plus cher possible).
Acheter 14 PUTS strike 18 $ sur VXX échéance 8 novembre 2019
Sur votre compte de courtage, trouvez l’option de vente sur VXX d’expiration le 8 novembre 2019 et de strike 18 $.
- Code boursier : VXX191108P00018000.
- Recherchez les options figurant sous le code VXX.
- Sélectionnez la bonne date d’expiration : 8 novembre 2019.
- Choisissez le strike de 18 $.
- Sélectionnez l’option put (option de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats que vous voulez acheter (14).
- Une fois que vous avez sélectionné le bon contrat, cliquez sur « acheter ».
- Sélectionnez « limit order » (ordre à prix limite). Cela fixe le prix du trade.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment en essayant d’optimiser (i.e acheter le moins cher possible).
Voici ci-dessous représenté le P&L du montage VXX :
Cliquez sur le graphique pour l’agrandir
Le risque maximal est de 1 088 $.
Remarques importantes
Soyez assuré que le marché US est ouvert au moment où vous placez vos ordres (pour avoir un carnet d’ordres reflétant le marché à ce moment).
Prenez l’abonnement aux données en temps réel de cotation des options chez votre courtier.
Sinon, vous tradez à l’aveugle : le marché bouge chaque seconde et vous ne savez pas où se situe le prix des options avec des cours décalés de 15 minutes, vous risquez donc de placer des ordres hors marché complètement désoptimisés.
Le marché bouge en permanence, donc c’est normal que les prix des options évoluent quand vous ouvrez vos écrans. Même si l’action a un peu bougé depuis l’écriture de ce conseil, vous pouvez rentrer sans problème sur le montage avec les mêmes strikes d’options, et le crédit global devrait être globalement similaire.
Bons trades !
Robert Kiyosaki
Rédacteur en chef
