Mise à jour du portefeuille : vendez vos actions VXX

Cher lecteur,

Voici un point sur nos positions Iron Condor (IC) et autres montages.

Position sur VXX et calls vendus

Nos calls vendus VXX NOV2019 17,5 C ont expiré sans valeur ce vendredi 29 novembre.

Le gain de 448 $ sur une position de 26 600 $ (1 400 $ x 19 $) représente 1,68% de gains en 4 jours, soit 153% annualisé.

Nous avons toujours nos 1 400 contrats VXX en portefeuille. Cette position est en perte latente mais nous avons déjà rattrapé une bonne partie de cette perte grâce à nos revenus touchés (1 610 $ jusqu’à présent).

Voici ce que nous allons faire : nous allons revendre nos 1 400 contrats VXX au prix actuel de 16,54 $.

Comme nous les avons achetés à 19 $, cela représente une perte de 3 444 $. Moins les 1 610 $ de revenus que nous avons touchés de la position, la perte nette est de 1 834 $.

Nous allons ensuite compenser cette perte par des PCS (voir ci-dessous). Nous roulerons ceux-ci tant qu’il y a besoin, sans jamais laisser les puts s’exercer. C’est-à-dire que si VXX est sous le strike du put vendu proche de l’échéance, nous revendrons le PCS et en reprendrons un, mais à une échéance plus éloignée d’une semaine.

Voici les opérations à réaliser.

Notre conseil :

Revendre votre position de 1 400 actions VXX au prix actuel (16,54 $ environ)
Vendre 30 PUTS strike 17 $ sur VXX échéance 6 décembre 2019 (prix actuel : 0,88 $)
Acheter 30 PUTS strike 16 $ sur VXX échéance 6 décembre 2019 (prix actuel : 0,25 $)

La revente au prix de 16,54 $ des 1 400 actions VXX achetées à 19 $ représente une perte nette de 1 834 $ comme décrit plus haut (en retranchant les revenus touchés sur la position).

Mais avec la nouvelle opération sur les 30 PCS, nous allons toucher 0,63 $ (0,88 $ – 0,25 $) de crédit par credit spread, ce qui représente 1 890 $ (0,63 $ x 3 000 $).

Donc, si à l’échéance dans une semaine, VXX est au-dessus de 17 $, nous sortirons en léger gain du trade sur le VXX. Si ce n’est pas le cas, nous roulerons la position au 13 décembre sans laisser le PCS expirer.

Voici comment faire :

Vendre 30 PUTS strike 17 $ sur VXX échéance 6 décembre 2019

Sur votre compte de courtage, trouvez l’option de vente sur VXX d’expiration le 6 décembre 2019 et de strike 17 $.

Code boursier : VXX191206P00017000.
Recherchez les options figurant sous le code VXX.
Sélectionnez la bonne date d’expiration : 6 décembre 2019.
Choisissez le strike de 17 $.
Sélectionnez l’option put (option de vente).
Sélectionnez le nombre de contrats que vous voulez vendre (30).
Une fois que vous avez sélectionné le bon contrat, cliquez sur « vendre ».
Sélectionnez « limit order » (ordre à prix limite). Cela fixe le prix du trade.
Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment en essayant d’optimiser (i.e vendre le plus cher possible).

Acheter 30 PUTS strike 16 $ sur VXX échéance 6 décembre 2019

Sur votre compte de courtage, trouvez l’option de vente sur VXX d’expiration le 6 décembre 2019 et de strike 16 $.

Code boursier : VXX191206P00016000.
Recherchez les options figurant sous le code VXX.
Sélectionnez la bonne date d’expiration : 6 décembre 2019.
Choisissez le strike de 16 $.
Sélectionnez l’option put (option de vente).
Sélectionnez le nombre de contrats que vous voulez acheter (30).
Une fois que vous avez sélectionné le bon contrat, cliquez sur « acheter ».
Sélectionnez « limit order » (ordre à prix limite). Cela fixe le prix du trade.
Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment en essayant d’optimiser (i.e acheter le moins cher possible).