Cher lecteur,
Les produits végétariens existent depuis une éternité. La nouveauté, c’est que les fabricants n’hésitent pas à exploiter le filon du carné en introduisant des produits ressemblant de façon criante à de la viande – et dénommés, étiquetés et conditionnés de manière semblable – alors qu’ils n’en contiennent pas. Cela crée un mensonge opportun dans l’esprit du consommateur, mais il fonctionne très bien.
Ce segment du secteur alimentaire a gagné en popularité auprès de différentes générations, dans un contexte où l’alimentation saine est mise en avant via de nouvelles stratégies de marketing innovantes.
Les « millennials » [NDLR : génération « Y », née dans les années 1980-1990] sont plus enclins à tester de nouveaux produits, et sont ouverts à ces nouvelles « viandes sans viande » (une idée ancienne, en fait) présentées de manières innovantes.
Les « baby-boomers » sont quant à eux attirés par cette alternative à la viande car ils font attention à leur poids et craignent les crises cardiaques, le cancer et les AVC que certains attribuent au cholestérol et aux graisses présents dans la viande rouge.
Et voilà pourquoi nous nous intéressons à notre nouvelle recommandation : Beyond Meat (NASDAQ : BYND).
Beyond Meat imite un véritable hamburger, comme le montre cette photo. Mais en fait, ce n’est qu’un mélange de haricot mungo, d’amidon de pomme de terre et de poudre de grenades. Et même le côté « saignant » est simulé par du jus de betteraves. Beyond Meat a ses adeptes, mais on est très loin du vrai steak.
Si des protéines de petits pois, le haricot mungo, l’amidon et la poudre de grenades constituent à vos yeux un repas sain, alors Beyond Meat correspond à vos attentes. Mais ce n’est là qu’une partie des ingrédients qu’utilise BYND pour confectionner des substituts qui peuvent être façonnés en « burgers », « steaks hachés » et « saucisses », et présentés comme du faux bœuf, du faux poulet et du faux porc.
BYND va même jusqu’à utiliser du jus de betteraves pour simuler l’aspect « saignant », afin que son faux hamburger ne laisse aucune sensation de côté.
On ne sait pas trop pourquoi BYND se donne autant de mal pour satisfaire des végans et des végétariens désirant faire semblant de manger de la viande, mais la popularité de ses produits ne fait aucun doute. La société Beyond Meat affiche une capitalisation boursière de plus de 7,35 Mds$, après être entrée en Bourse le 2 mai 2019 avec une évaluation de 3,8 Mds$. Et là, il n’y a rien de faux.
La société Beyond Meat, créée en 2009 par Ethan Brown, est basée à El Segundo, en Californie. Dès le départ, le modèle économique de l’entreprise a consisté à créer des produits qui ressemblaient à la viande – et en avaient le goût – mais étaient réalisés à base de protéines végétales, d’huiles et d’amidons.
Son premier produit était un burger à base de plantes façonné pour ressembler à un hamburger. Il est important de noter que les produits BYND étaient vendus au rayon viande, dans les supermarchés. Les produits étaient présentés dans des barquettes en plastique recouvertes d’un film transparent afin que les consommateurs remarquent leur étroite ressemblance avec les viandes imitées.
BYND a également adopté les appellations « Burger Patties » [NDLR : viande hachée pour hamburger], « Bratwurst » [NDLR : saucisse allemande traditionnelle] et « Saucisse » pour conserver l’image de la viande, même si celle-ci est totalement absente.
Beyond Meat a eu un succès considérable dès le départ. Bill Gates et Tyson Foods (l’un des plus grands fournisseurs de viande au monde) font partie de ses premiers investisseurs. Whole Foods a commencé à distribuer en 2013 les produits à base de faux poulet de BYND.
Dès le mois de juin 2018, BYND distribuait ses produits sur 50 marchés internationaux, dont le Royaume-Uni et le Canada. En juillet 2019, Dunkin’ [NDLR : chaîne de restaurants américains spécialisée dans les donuts et autres beignets] a commencé à commercialiser les saucisses sans viande (pour le petit-déjeuner) de Beyond Meat dans certains de ses points de vente.
La société a rapidement diversifié sa gamme de produits ainsi que sa distribution. Aujourd’hui, elle propose le « Beyond Mushroom Bacon Cheeseburger » [NDLR : cheeseburger au bacon et aux champignons], les « Beyond Sausage Stuffed Peppers » [NDLR : poivrons farcis à la chair à saucisse] et les « Brat Breakfast Burritos » [NDLR : burritos pour le petit-déjeuner].
Bref, tout ce que l’on peut faire avec de la viande peut être simulé par BYND, avec la bonne combinaison de protéines végétales, d’huiles, d’amidons, de jus de betteraves simulant le « sang », des extrudeuses alimentaires, de la vapeur, de la pression et de l’eau froide.
Récemment, BYND a étendu sa distribution au-delà du rayon viande des supermarchés en proposant ses produits aux restaurants. C’est non seulement une brillante stratégie commerciale, mais également une excellente technique de « branding » [NDLR : politique de marque], dans la mesure où la description des plats « Beyond Meat » devra figurer sur le menu des restaurants afin d’éviter toute confusion avec les plats à base de véritable viande.
Aucun projet de chaîne de fast-food Beyond Meat n’a été annoncé, mais cette initiative ne devrait pas tarder.
Après s’être considérablement développée en tant qu’entreprise non cotée, BYND a fait une entrée en Bourse (« IPO ») retentissante, en juillet 2019, qui l’a propulsée dans la catégorie des évaluations s’élevant à plusieurs milliards de dollars.
Avec un soutien aussi enthousiaste et ce rally initial du cours de l’action, quelles sont les perspectives, pour BYND ?
En phase de pré-IPO, l’action BYND s’est négociée dans une étroite fourchette (« range ») variant de 170 $ le 17 juin 2019 à 195 $ le 23 juillet. Ensuite, Beyond Meat est montée en flèche au moment de son IPO de fin juillet, l’action atteignant 235 $ le 26 juillet. Puis, comme c’est souvent le cas avec les IPO, la frénésie de l’introduction en Bourse s’est rapidement calmée.
A partir de ce niveau de 235 $, le cours s’est replié pour atteindre 161 $ le 6 août. Ensuite, BYND a évolué au sein d’un range assez serré variant de 145 $ à 165 $, environ, jusqu’au 7 octobre 2019.
L’action a par la suite amorcé une baisse le 28 octobre, le prix chutant à 105,40 $ dans un premier temps, puis à 73,60 $ le 16 décembre 2019. Le plus bas intermédiaire de décembre représente ainsi un krach de 69% par rapport au plus haut de juillet. BYND a évolué au sein d’un nouveau range variant de 70 $ à 85 $ en novembre et décembre 2019.
Graphique 1 – Cours de l’action Beyond Meat (BYND) du 24 octobre 2019 au 24 janvier 2020
Récemment, BYND a amorcé un deuxième rally (après le rally post-IPO de juillet 2019). Le cours de l’action a bondi de 74,60 $ le 6 janvier 2020 à 129,20 $ le 21 janvier, soit un gain de 73% en deux semaines. Depuis, l’action a légèrement reculé à 120,00 $.
La difficulté est la suivante : aucun des facteurs ayant provoqué le plongeon de BYND en septembre-octobre 2019 ne s’est apaisé. La croissance du PIB américain ralentit dans un contexte où la Fed a cessé temporairement d’abaisser les taux. Les effets positifs de la baisse d’impôts de 2017 se dissipent. La croissance mondiale ralentit également, ce qui a un impact sur les Etats-Unis. L’épidémie de coronavirus va freiner la croissance chinoise, ce qui aura des répercussions sur les entreprises exportant vers la Chine dans les secteurs technologiques, aériens et agricoles.
Ces facteurs négatifs pour la croissance américaine ont un impact sur les consommateurs et ouvrent la voie à un nouveau repli de BYND après son récent rally. L’action semble surévaluée, et il est probable qu’elle retombe rapidement à 70 $.
Notre analyste, Gaël, vous indique la meilleure façon de tirer parti de BYND et du repli probable du cours à partir des niveaux élevés qu’il a enregistrés récemment.
Lisez la suite pour découvrir ses recommandations.
Bien à vous,
Jim Rickards
Nouveau trade sur BYND
Cher lecteur,
Nous avons déniché une belle opportunité aujourd’hui, avec un trade à la baisse sur BYND. Comme Jim l’a mentionné, des facteurs économiques négatifs créent des vents contraires pour les consommateurs, notamment dans le créneau des aliments alternatifs à base de viande.
Après sa récente remontée, l’action BYND s’apprête à un nouveau recul car le titre semble surévalué. Ce type de potentiel de baisse s’inscrit parfaitement dans notre stratégie.
Rappelez-vous que nous offrons deux façons de trader une opportunité dans chaque alerte de Crash Speculator.
La première n’est qu’une simple « spéculation ». Il s’agit simplement d’acheter une option de vente directe et c’est très simple à exécuter. Vous pouvez faire davantage d’argent sur ce trade que sur le deuxième, mais c’est aussi plus risqué.
La deuxième transaction est ce que j’appelle une transaction de niveau « pro », car c’est ainsi que les investisseurs professionnels abordent leurs transactions. Bien qu’elle soit plus compliquée à exécuter, elle a une probabilité de succès beaucoup plus élevée et votre risque est plus limité.
Je vous explique tout ce que vous devez savoir ci-dessous.
Comme toujours, n’oubliez pas de passer en revue, si nécessaire, notre série de tutoriels figurant en bas de chacun de nos e-mails. Et vous pouvez aussi commencer à trader avec un compte virtuel pour vous familiariser avec les montages sur options.
Nous vous conseillons vivement de bien vous informer avant de commencer à trader. Un investissement en vous-même est essentiel à la réussite à long terme de l’exécution de nos opérations.
Voici donc nos deux types de trades baissiers sur BYND.
TRADE SIMPLE SPECULATIF
Achetez 1 contrat de l’option de vente BYND MAR2020 6th 90 P (put sur BYND d’expiration 6 mars 2020 et de strike 90 $) à un prix approximatif de 2,07 $ (au moment où j’écris, mais le prix sera différent lorsque vous ouvrirez vos écrans).
Sur votre compte de courtage, trouvez l’option sur sur Beyond Meat (BYND) d’expiration le 6 mars 2020 et de strike 90 $ :
- Pour info, code boursier : BYND200306P00090000.
- Recherchez les options figurant sous le code BYND.
- Sélectionnez la bonne date d’expiration : 6 mars 2020.
- Choisissez le « strike » de 90 $.
- Sélectionnez option « put » (option de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats que vous voulez acheter (j’en recommande un, pour des questions de gestion de risque).
- Une fois que vous avez sélectionné le bon contrat, cliquez sur « acheter ».
- Sélectionnez « limit order » (ordre à prix limite). Cela fixe le prix du trade.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
TRADE PRO
Mon conseil :
Nous ouvrons une position à 4 jambes sur des options d’expiration le 6 mars 2020 (options hebdomadaires) :
1) Achetez 1 contrat put BYND MAR2020 6th 90 P (prix actuel : 2,07 $) ;
2) Vendez 1 contrat put BYND MAR2020 6th 85 P (prix actuel : 1,29 $) ;
3) Vendez 3 contrats calls BYND MAR2020 6th 160 C (prix actuel : 4,35 $) ;
4) Achetez 3 contrats calls BYND MAR2020 6th 165 C (prix actuel : 3,88 $).
Note : Ces opérations effectuées ensemble apportent un crédit net total approximatif d’environ 63 $ au moment de l’initiation du montage.
Certaines plateformes de trading ne permettent pas de faire le trade à 4 jambes en une seule fois. Si c’est votre cas, faites-le en deux fois, les calls, puis les puts (ou inversement).
Comme vous pouvez le voir sur le graphe P&L ci-dessous, les gains s’accumuleront si l’action BYND continue à baisser (jusqu’à 563$ au maximum).
L' »investissement » ou risque maximum est de 1 437 $ et les probabilités de finir dans la zone de profit sont de 85%.
Je vous rappelle que vous devez ajuster votre entrée en position et vous adapter au prix du marché du moment (entre le bid et le ask) pour les options car l’action bouge constamment et les prix ci-dessus sont de ce fait indicatifs.
C’est pour cela qu’il est fortement recommandé d’avoir l’abonnement aux données de marchés des options en temps réel auprès de votre broker.
Soyez par ailleurs assuré que le marché américain est ouvert au moment où vous placez votre ordre (pour avoir un carnet d’ordres reflétant le marché à ce moment et ne pas risquer de placer un ordre non cohérent par rapport au marché).
Note sur le risque : Les trades sur options peuvent être volatils et comportent tous des risques. Bien que cette idée de trade soit bien documentée et que le trade est professionnel et à risque maîtrisé, rien n’est garanti. Ne pariez que de l’argent que vous pouvez vous permettre de perdre. Assurez-vous de diversifier vos risques et de ne pas investir tout votre argent dans un seul trade.
Bons trades,
Gaël Deballe
