Update du portefeuille
Cher trader,
La baisse attendue ne vient pas et le double soutien oblique sur le CAC40 tient (cf cercle noir ci-dessous). Pour le moment en tout cas…
Car quand je vois par exemple que les plus fortes hausses de la place parisienne ce matin étaient des titres comme Carrefour (que je n’aurais pas acheté en amont de ses trimestriels, étant donné les grèves en France et les chiffres de Casino la semaine dernière) ou encore Safran (qui profite depuis hier de l’optimisme de Goldman Sachs, le célèbre broker américain minimisant « l’effet Boeing », ce qui n’est pas mon cas), cela finit même presque par renforcer ma conviction à l’idée que ce support va céder. D’autant que, graphiquement parlant, comme toujours quand de nombreux points de contact se recoupent sur divers horizons de temps, cela ne fait qu’amplifier le risque d’accélération en cas de rupture. Gardez bien cela en tête…
C’est dans cette anticipation que nous avions pris les derniers Put. S’ils n’ont rien donné, cela ne doit tout de même pas occulter un bon money management. A cet égard, mon confrère Gilles Leclerc revient ce vendredi dans les colonnes de La Bourse au Quotidien sur certaines notions de base de gestion d’une position. Je le rejoins entièrement quand il écrit que « l’ego est le meilleur ennemi du trader ». En effet, il ne faut jamais avoir d’a priori sur l’orientation d’un actif (actions, indices ou autres). Le marché aura toujours raison. Il est ainsi souvent plus opportun de savoir ne pas s’entêter pour réagir dès que le besoin s’en fait sentir. Regardez ainsi par exemple l’évolution de l’Or depuis l’ouverture de Wall Street…
Par extrapolation dans le cas de nos Put antérieurs sur les indices, l’un de mes autres principes de base en termes de money management est qu’une position initialement gagnante (comme c’était donc le cas hier soir) ne doit jamais risquer de devenir perdante. Nous l’avons appliqué ce matin dès l’ouverture et à bon escient, le CAC40 ayant nettement poussé au-delà des 6 000 points ensuite. Reste qu’il fera jour lundi et que le marché sera toujours là la semaine prochaine… Et si je n’ai pas renoncé à jouer la baisse du S&P 500 et du CAC40 notamment, l’important est d’ici là de pouvoir garder les coudées franches et de pouvoir y revenir le moment venu quand ma conviction augmentera à nouveau (comme ce fut le cas mercredi en fin d’après-midi par exemple, ce que vous aviez évidemment compris étant donné le nombre inhabituellement élevé de Put ouverts en simultané, qui plus est en overnight).
Un petit mot pour conclure concernant le signal Roberval. Il n’y pas eu d’intervention depuis mardi en fonction de ce qu’il m’indiquait. Entre des volumes trop faibles dernièrement et une situation assez piégeuse sur le CAC40 (je fais ici référence aux oscillations incessantes autour des 6000 points, sans jamais de relais derrière, dans un sens comme dans l’autre depuis un mois), ne prenons pas de trop gros leviers. Et même si ma conviction était au rendez-vous mercredi en fin d’après-midi quant au déclenchement d’une nouvelle attaque baissière, le signal ne pouvait lui être associée étant donné l’overnight et nos timing de fin de séance. Néanmoins, rassurez-vous : il n’est pas mis en stand-by, loin de là…
D’ailleurs à propos de certaines composantes de l’indicateur, l’AAII de cette semaine, paru avant-hier, s’affichait déjà au-delà des 45% de bullish et sous les 25% de bearish, ce avant l’apaisement relatif de l’OMS hier soir au sujet du coronavirus chinois et les trimestriels record d’Intel… Aussi, à n’en pas douter, le ressenti à l’instant « T » de toute nouvelle enquête approcherait encore plus des 50/20, la fameuse zone fatidique ou les retournements s’opèrent…
Voici un récapitulatif des trades pris cette semaine :
Nasdaq 100 (Turbo Put M149Z) : après les trimestriels records d’Intel hier soir, le stop n’a pas tenu. Put revendus ce matin (-9%).
S&P 500 (Turbo Put V067Z) : étant donné la proximité de la barrière, nous avons décidé d’écourter ces Put mardi en fin d’après-midi. Put revendus (-5%).
S&P 500 (Turbo Put R500Z) : malgré un bon timing d’entrée mercredi soir, la remontée des cours en cette fin de semaine nous a conduit à reprendre nos billes. Put revendus ce matin (flat).
Cac 40 (Turbo Put U458Z) : dans le même principe que pour l’indice élargi américain, nous avons vite repris nos billes dès l’ouverture ce matin… avant que le CAC ne pousse bien au-delà des 6000 points ensuite. Put revendus ce matin (flat).
Or (Turbo Put U028Z) : étant donné l’orientation des actifs à risque en cette fin de semaine, je m’attendais à une rechute vers les 1550 $. Pas d’insistance et priorité à nouveau au money management . A bon escient, encore une fois (cf l’orientation des cours depuis 15h30). Je sais, j’insiste sur cet aspect mais il s’agit vraiment d’un point crucial pour être gagnant dans la durée. Put revendus tout à l’heure (-2%, soit à peine plus que le spread donc…).
Bonne fin de semaine à tous, d’avance bon week-end et à lundi,
Mathieu
