Cher lecteur,
Grâce à la décision de la Fed de réduire fortement les taux d’intérêt…
Le moment est parfait pour ajouter une jambe d’options de vente (put credit spread = PCS) en complément de notre jambe d’options d’achat (call credit spread = CCS) existante sur l’ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT) et ainsi compléter notre Iron Condor.
Cela doublera notre potentiel de profit sur la transaction.
En utilisant le même nombre de contrats que pour la jambe des calls, voici ce qu’il faut faire.
Notre conseil :
Vendre le PUT strike 148,50 $ sur TLT échéance 20 mars 2020
Acheter le PUT strike 147,50 $ sur TLT échéance 20 mars 2020
Voici comment faire.
Vendre le PUT strike 148,50 $ sur TLT échéance 20 mars 2020
Sur votre compte de courtage, trouvez l’option de vente sur l’ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT) d’expiration le 20 mars 2020 et de strike 148,50 $.
- Code boursier : TLT200320P00148500.
- Recherchez les options figurant sous le code TLT.
- Sélectionnez la bonne date d’expiration : 20 mars 2020.
- Choisissez le strike de 148,50 $.
- Sélectionnez l’option put (option de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats que vous voulez vendre.
- Une fois que vous avez sélectionné le bon contrat, cliquez sur « vendre ».
- Sélectionnez « limit order » (ordre à prix limite). Cela fixe le prix du trade.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment en essayant d’optimiser (i.e vendre le plus cher possible).
Acheter le PUT strike 147,50 $ sur TLT échéance 20 mars 2020
Sur votre compte de courtage, trouvez l’option de vente sur l’ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT) d’expiration le 20 mars 2020 et de strike 147,50 $.
- Code boursier : TLT200320P00147500.
- Recherchez les options figurant sous le code TLT.
- Sélectionnez la bonne date d’expiration : 20 mars 2020.
- Choisissez le strike de 147,50 $.
- Sélectionnez l’option put (option de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats que vous voulez acheter.
- Une fois que vous avez sélectionné le bon contrat, cliquez sur « acheter ».
- Sélectionnez « limit order » (ordre à prix limite). Cela fixe le prix du trade.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment en essayant d’optimiser (i.e acheter le moins cher possible).
Visez un crédit net entre 0,09 $ et 0,11 $ par PDS environ.
Voici représenté le P&L du montage complet Iron Condor maintenant formé avec 8 contrats par jambe :
Cliquez sur le graphique pour l’agrandir
La nouvelle stratégie de vente des puts credit spread (PCS) est créditrice d’environ 0,10 $ par contrat (en moyenne), ce qui donne 80 $ de profit supplémentaire avec 8 contrats.
Le profit total potentiel se monte donc à 168 $.
Le risque maximal est désormais de 632 $.
Remarques importantes
Soyez assuré que le marché US est ouvert au moment où vous placez vos ordres (pour avoir un carnet d’ordres reflétant le marché à ce moment).
Prenez l’abonnement aux données en temps réel de cotation des options chez votre courtier.
Sinon, vous tradez à l’aveugle : le marché bouge chaque seconde et vous ne savez pas où se situe le prix des options avec des cours décalés de 15 minutes, vous risquez donc de placer des ordres hors marché complètement désoptimisés.
Le marché bouge en permanence, donc c’est normal que les prix des options évoluent quand vous ouvrez vos écrans. Même si l’action a un peu bougé depuis l’écriture de ce conseil, vous pouvez rentrer sans problème sur le montage avec les mêmes strikes d’options, et le crédit global devrait être globalement similaire.
Robert Kiyosaki
Rédacteur en chef
