Cher lecteur,
Chaque crise ouvre des opportunités fantastiques et je serais très heureux si vous adhériez pleinement à cet état d’esprit. La victimisation n’est pas une solution, nous prenons constamment des claques dans la vie (et en Bourse) et le succès ou l’échec viennent de la façon dont nous réagissons face à ces adversités. Le problème n’est pas le problème, le problème, c’est notre attitude face au problème.
De mon côté, je n’ai pas été oisif durant le confinement et je vais vous faire profiter de mes recherches sur des stratégies sur options un peu plus bas dans cette alerte. Vous allez voir, une nouvelle ère s’ouvre pour le service et nous allons engranger les gains de manière différente d’auparavant, mais tout aussi régulièrement.
Pour commencer, je fais juste un point rapide sur notre position IIPR APR2020 40 P. Ce put a expiré sans valeur vendredi 17 avril dernier, ce qui nous permet de sécuriser un gain de 500$.
Ensuite, concernant les marchés, il n’y a plus aucune rationalité en vue. Admettons le, nous vivons dans un monde de « fake » : les politiques qui racontent des mensonges, les entreprises qui vantent leurs produits de manière exagérée, les personnes hypocrites autour de nous, les médias qui nous racontent ce qu’ils veulent pour nous manipuler, les études scientifiques biaisées, même notre partenaire qui fait semblant de nous aimer car il/elle y trouve un intérêt, etc etc) Quand on prend un peu de recul, on s’aperçoit que notre monde est truqué à 90%, et la bourse ne fait pas exception à cela.
Que l’on soit déjà sur le S&P 500 sur des niveaux supérieurs à l’année dernière alors que l’économie est en piteux état pour encore de nombreux mois est un « scandale intellectuel» du point de vue d’un investisseur rigoureux qui mise sur la rationalité.
Allons-nous pour autant nous en offusquer et rester les bras ballants à attendre que les choses reviennent à la normale (ce qui n’arrivera probablement jamais) en arguant de notre supériorité morale et éthique? Non, nous allons tirer notre épingle du jeu et en profiter dans un état d’esprit « réaliste opportuniste ».
Voici ce que mes recherches sur les options de la société TEVA ont donné (faite bien attention à chaque détail : type d’option, vente vs achat, les strikes, les dates d’expiration, etc) :
MON CONSEIL :
1ère jambe du montage :
Nous vendons le call suivant sur Teva Pharmaceutical Industries (TEVA) :
TEVA MAY2020 22nd 8,5 C (Call d’expiration 22 mai 2020 et de strike 8,5 $). La prime de ce call est actuellement aux environs de 2,10$ (bid à 1,5$ et ask à 2,7$). Elle ne peut être inférieure à la valeur intrinsèque de l’option, soit 10,27 – 8,5 = 1,77$ (faites attention à cela quand vous vendez, toujours au-dessus de la valeur intrinsèque de l’option du moment!)
Le 22 mai est une expiration hebdomadaire, assurez-vous de bien faire attention à cela et de ne pas prendre le call d’expiration mensuelle (3e vendredi du mois, soit le 15 pour le mois de mai)
Important : Nous allons vendre 10 calls.
Nous recevons 2,10 x 10 x 100 = 2100$ avec cette vente.
Action à mettre en œuvre via la plateforme de votre courtier :
• Identifiez les calls TEVA MAY2020 22nd 8,5 C
Le symbole est TEVA200522C0008500 , mais vous pouvez aussi passer par la chaîne d’options tel qu’expliqué dans nos guides (clic droit sur la ligne TEVA, « option trader », puis choix du bon call dans la chaîne d’options)
• Assurez-vous de choisir la bonne échéance (22 mai 2020)
• Choisissez le prix d’exercice de 8,5 $.
• Sélectionnez options « CALL » (options d’achat)
• Sélectionner le nombre de contrats à vendre (Pour le PF Loyers Garantis nous vendons 10 contrats)
• Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « Vendre »
• Sélectionnez « ordre à cours limité ». Ceci détermine le prix de la transaction.
Placez le prix limite entre le bid et le ask du moment, en essayant d’optimiser.
• Réglez la validité de l’ordre sur GTC (Good Till Cancelled)
• Cliquez sur « vendre » pour transmettre l’ordre.
2e jambe du montage :
Nous achetons le call suivant sur Teva Pharmaceutical Industries (TEVA) :
TEVA SEP2020 11 C (Call d’expiration 18 septembre 2020 et de strike 11 $). La prime de ce call est actuellement aux environs de 1,35$ (bid à 1,24$ et ask à 1,46$).
Important : Nous allons acheter 15 calls.
Nous dépensons 1,35 x 15 x 100 = 2025$ pour acheter ces calls.
Action à mettre en œuvre via la plateforme de votre courtier :
• Identifiez les calls TEVA SEP2020 11 C
Le symbole est TEVA200918C00011000, mais vous pouvez aussi passer par la chaîne d’options tel qu’expliqué dans nos guides (clic droit sur la ligne TEVA, « option trader », puis choix du bon call dans la chaîne d’options)
• Assurez-vous de choisir la bonne échéance (18 septembre 2020)
• Choisissez le prix d’exercice de 11 $.
• Sélectionnez options « CALL » (options d’achat)
• Sélectionner le nombre de contrats à acheter (Pour le PF Loyers Garantis nous achetons 15 contrats)
• Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « Acheter »
• Sélectionnez « ordre à cours limité ». Ceci détermine le prix de la transaction.
Placez le prix limite entre le bid et le ask du moment, en essayant d’optimiser (i.e acheter le moins cher possible)
• Réglez la validité de l’ordre sur GTC (Good Till Cancelled)
• Cliquez sur « acheter » pour transmettre l’ordre.
L’opération est créditrice nette de 2100 – 2025 = 75$, c’est pourquoi nous ne perdons rien (et même gagnons 75$) si l’entreprise TEVA fait faillite et l’action tombe à zéro.
Le profit potentiel est par ailleurs illimité (nous avons davantage de calls achetés que vendus).
Le reste du graphe P&L ressemble à cela (magique, n’est-ce-pas?):
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Si l’action baisse (dans la zone des 8 / 9$), nous gagnons quelques centaines de dollars.
Si l’action monte modérément, le graphe nous indique que nous perdons un peu (200$ max), mais le trade sera ajusté ne vous inquiétez pas, sa durée de vie est jusqu’en septembre 2018 et je réaliserai de nombreux ajustements tout au long de sa durée de vie pour en tirer le maximum de revenus tout en étant protégé.
Le développement de ces trades me demandent de nombreuses heures de simulation et de recherches. Si vous avez des soucis dans la réalisation (trouver les options hebdomadaires, les bons strikes, vous abonner aux données de marché en temps réel pour les options, etc), je vous remercie de voir cela avec votre courtier. Ceci afin que je puisse me concentrer sur mes recherches et la réelle valeur ajoutée. Chacun son rôle. Merci de votre compréhension.
Restez à l’écoute et bon trade,
A bientôt pour la prochaine alerte,
Rendement vôtre,
Gaël Deballe
Divulgation légale : Je suis personnellement long sur les actions suivantes : CXW, LAND, OPI, IRM, UNIT court put sur les actions suivantes : OHI, IIPR, IRM, VFF, TEVA, UNIT et long call sur l’action suivante : TEVA. J’ai écrit cet article moi-même, et il exprime ma propre opinion. Je n’ai aucune relation d’affaires avec une société dont les actions sont mentionnées dans cet article.
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