Update du portefeuille
Cher trader,
On va donc également laisser passer cette séance d’expiration avant d’initier tout nouveau trade. En effet, séance des trois sorcières ou pas, et en l’absence de la moindre statistique macroéconomique à se mettre sous la dent ce jour, les choses n’évolueront à nouveau guère ce vendredi. D’un côté, la fébrilité du CAC à chaque poussée au-delà des 5500 points se confirme dans les heures qui suivent (et cette séance des trois sorcières ne dérogera pas à la règle). De l’autre, la légère surperformance du CAC vis-à-vis d’autres indices européens (notamment le Dax) et surtout en comparaison de Wall Street ne m’apporte pas assez de confirmation pour intervenir dans un sens comme dans l’autre. En résumé comme je vous le disais déjà mercredi soir : un marché trop haut pour acheter mais toujours trop résilient pour vendre.
Plus largement, étant donné les niveaux déjà revus et surtout la vitesse de l’ascension, mis à part peut-être de bonnes nouvelles sur le front du Brexit, j’ai du mal à voir quel catalyseur de surprise supplémentaire pourrait amener une poursuite immédiate de la hausse. Ce qui me conduit effectivement à surveiller quelques valeurs surachetées dans l’idée d’une correction (comme par exemple Axa). Car à l’image du reflux du S&P 500 depuis l’atteinte de ce que je qualifiais lundi dans mon mail du soir de « zones d’importance », mes points d’intervention sont les bons. Qui plus est, nous avons certains indicateurs qui approchent de zones d’excès d’optimisme. Comme par exemple le AAII (si vous n’avez jamais entendu parler de l’American Association of Individual Investors, jetez un œil sur cette vidéo enregistrée par mes soins. Elle date un peu, mais le principe de base n’a pas changé d’un iota). Attendons que les excès se forment ou que les confirmations arrivent afin de capitaliser au mieux sur la correction qui va suivre.
On débriefe tout cela en détail dans notre Salle des Opérations (enregistrement réalisé ce jour en fin de matinée).
Voici un récapitulatif des trades pris cette semaine :
Cac 40 (Turbo Put P942Z) : décidément, les lundis midi se suivent et ressemblent. En effet, en début de semaine dernière, la news sur les espoirs de vaccin de Pfizer sortait vers 12h45/50 de mémoire. Rebelote lundi dernier avec cette fois Moderna qui annonçait peu après 13h des résultats encourageants sur le front du coronavirus
News qui est venue chercher, d’un rien, l’ordre de stop automatique. Ligne revendue (-6%).
S&P 500 (Turbo Put 58SZC) : même logique ici, avec un déclenchement, d’un rien, lundi midi. Put revendus sur stop automatique lundi midi (-9%).
Eurodollar (Turbo Put 36LQC) : même si l’hésitation des cours est restée d’actualité sous les 1,19 $, comme je vous le disais dans notre Salle des Opérations précédemment, nous aurons surtout eu droit à beaucoup d’hésitations en mèches (dans les deux sens). Put revendus flat lundi après-midi.
Cac 40 (Turbo Put U458Z) : encore et toujours des hésitations dans la zone des 5500 points. Mais sans confirmation suffisante dans l’état actuel des choses pour initier de nouveaux trades (comme des Put sur Axa donc, cf mes propos introductifs). Conservez sur stop loss automatique inchangé à 9,91 €.
Bonne fin de semaine à tous, d’avance bon week-end et à lundi,
Mathieu
Rédacteur en chef / SMS Cash Alert
