Update du portefeuille
Cher trader,
Mon approche a des règles auxquelles je ne dérogerai pas. Et ce, même si le contexte immédiat (de ces derniers jours/semaines) sort un peu de mes normes statistiques. En effet, mon approche a comme base de départ l’intraday. Pour, le cas échéant si les confirmations que j’attends suivent, chercher à pousser les lignes un peu plus loin sur du swing (c’est-à-dire sur une ou deux séances). Le problème est que dernièrement, et cette semaine n’a pas dérogé à ce constat (au contraire même), l’intraday n’a pour le moins pas été des plus cohérents en termes de lecture « interindicielle ».
En effet, d’un côté, nous avons un Cac qui n’y va tout simplement plus depuis un mois et le dépassement des 5500 points. Quelle meilleure illustration que le gain pris ce jour d’ailleurs sur les Put alors que dans le même temps Wall Street a relancé sur de nouveaux plus hauts (ou même que le Dax a, quand même, bondi de près de 500 points cette semaine). Premier constat.
Ensuite, pour ce qui est des actions cette fois, quand nous devons nous « reporter » sur des trades un peu alternatifs, Euronext demeure ma priorité. Et, a fortiori, les valeurs françaises. Le problème est qu’acheter une action (ou plus précisément un turbo sur action ici) revenait à se placer ces derniers jours sur l’un des compartiments les plus faibles en Europe (le Cac donc, ou les valeurs françaises). Ce qui n’est pas l’idéal en termes de lecture relative.
D’où l’imbroglio entre, d’un côté, une inertie haussière constatée sur les gros indices mondiaux (hors Cac donc) mais, de l’autre, le fait que sur notre terrain de chasse privilégié (l’hexagone donc), cela demeure sous-performant et faible. Pas évident donc d’arbitrer entre certains éléments validant la baisse pour suivre les signaux de faiblesse ici ou là sur bon nombre de valeurs françaises et, de l’autre, le constat que le reste de la cote européenne (et même américaine donc) demeure encore soutenu.
Malgré tout cette semaine, si notre « triptyque baissier » sur les géants de la tech US n’a rien donné (à ce stade en tout cas, par rapport à Tesla donc), le fait est que vu la faiblesse des volumes traités sur lesdits produits, les problèmes d’accès auxquels je fais référence dans notre Salle des Opérations (on debrief tout cela ensemble ce soir en cliquant sur le lien suivant) n’ont visiblement pas dû se limiter aux simples clients de Binck. Quoi qu’il en soit, si nous allons probablement insister dès lundi sur Tesla, à l’inverse les Put Cac ainsi que les Call Korian auront parfaitement « fait le job ». Et étant donné la mèche haute laissée ce soir sur le Dax ou l’Eurostoxx 50 donc, je pense que notre switch de cet après-midi devrait lui aussi pouvoir apporter sa pierre à l’édifice avant la fin de l’année….
Voici un récapitulatif des trades pris cette semaine :
Cac 40 (Turbo Put 18L3S) : baisse limitée, mais pas de hausse non plus et une assez nette sous-performance en comparaison des autres indices. PBP autour des +10/15% ; solde revendu autour des +10% cet après-midi.
Facebook/Tesla/Netflix (Turbos Put 65NMC, 73P7S, 99IMC) : triptyque qui n’aura rien donné (étant donné toutefois les faibles volumes traités, les problèmes d’accès auxquels je fais référence dans notre Salle des Opérations ce soir n’ont visiblement pas dû se limiter aux simples clients de Binck). Bref. Cependant, comme je vous le disais dans mes propos introductifs, Tesla demeure toutefois dans ma watch list pour une probable reprise avant la fin d’année (dès lundi ?). Put revendus (-3/8/14%).
LVMH (Turbo Put 12TWC) : alors que le titre a poussé vers les 510 € en première partie de semaine (dans ce qui est va être un excès), le stop automatique n’avait pas tenu. Put revendus sur stop automatique (-9%).
Korian (Turbo Put H8YAB) : l’accélération haussière que j’attendais en sortie du drapeau descendant de court terme ayant parfaitement suivi depuis mercredi, nous avons encaissé. Ligne soldée à +20% ce matin.
LVMH (Turbo Put 38REC) : comme je vous le dis ce soir dans notre Salle des Opérations, je retiens ici surtout la tournure des choses mercredi après-midi où, dans le sillage de la fébrilité intraday concomitante du Cac, le titre avait bel et bien été attaqué. Même si la baisse finira donc bien par suivre, mon regain de prudence jeudi matin à l’ouverture nous avait conduit à écourter le trade. Put revendus hier matin (-2%).
Eurostoxx 50 (Turbo Put 5429Z) : après l’encaissement sur le Cac nous avons « switché » pour une exposition légèrement plus exportatrice. Etant donné le niveau de l’euro notamment et alors que, comme le Dax, l’indice a légèrement plus progressé que le CAC, il devrait désormais offrir une légère marge de repli intraday supplémentaire en comparaison de notre indice. Conservez ; stop automatique inchangé/à reprogrammer lundi matin.
Bonne fin de semaine à tous, d’avance bon week-end et à lundi,
Mathieu
Rédacteur en chef / SMS Cash Alert
