Cher lecteur de Top 1% Altucher,
Avant de poursuivre le passage en revue de nos investissements axés sur le cloud, j’ai une grande nouvelle à vous annoncer !
Mercredi dernier, Talend a accepté d’être rachetée par Thoma Bravo dans le cadre d’une transaction de 2,4 Mds$. Si l’opération est bouclée comme prévu au 4e trimestre 2021, vous recevrez la somme de 66 $ pour chaque action TLND que vous détenez.
Vous devez savoir que cet accord comporte une période dite « go-shop » de 30 jours : cela veut dire que le conseil d’administration de Talend et ses conseillers ont le droit de solliciter d’autres propositions de rachat jusqu’au 10 avril 2021.
Comme les actions de Talend ont clôturé à 64,57 $ vendredi, soit bien en dessous du prix d’acquisition de 66 $, je ne m’attends pas à ce qu’une offre concurrente se concrétise.
Cela dit, comme la société peut partir en quête d’un meilleur accord à Wall Street, je tiens à ce que vous conserviez vos actions pendant les trois semaines et quelques à venir.
Que Talend trouve un autre courtisan ou pas, je tiens à vous féliciter pour ce gain de plus de 70% !
Et à présent, venons-en à Nutanix (NTNX)…
Un leader du cloud d’entreprise
Il y a peu de temps encore, une stratégie de cloud hybride impliquait l’utilisation à la fois de technologies cloud et non cloud. Mais récemment, cela a changé. Les sociétés adoptent de plus en plus une stratégie multicloud pour réduire les risques de dépendance à un seul prestataire, de pannes potentielles, de problèmes de bande passante et de cyberattaques.
Et c’est là que Nutanix entre en jeu.
Nutanix peut travailler avec toutes les sociétés – qu’elles adoptent une stratégie de cloud hybride traditionnelle ou une architecture multicloud. Bref, Nutanix peut satisfaire tout le monde.
Selon la dernière déclaration financière de l’entreprise à la SEC, Nutanix vend une plateforme cloud d’entreprise appelée Nutanix Hybrid Cloud Platform, capable de faire fonctionner les stratégies hybrides ou multicloud de ses clients.
Même si la croissance du chiffre d’affaires de l’entreprise a été malmenée en 2019 et en 2020, si l’on se base sur sa présentation lors de la 42e Conférence annuelle des Investisseurs du NASDAQ, l’été dernier, je crois que Nutanix est prête à reprendre sa position de leader dans le secteur du cloud d’entreprise.
Gartner, société d’analyse et de conseil en informatique, a reconnu Nutanix parmi les leaders des logiciels d’infrastructure hyperconvergée et Forrester déclare que c’est l’une des entreprises les plus solides en termes de stratégie et d’offres actuelles. Il n’est donc pas surprenant que le taux de rétention net de Nutanix se situe aux alentours de 125%, sur la totalité de l’exercice 2020.
Même si Nutanix n’actualise pas ce taux tous les trimestres, il est important de noter que l’entreprise a vu le nombre total de ses clients augmenter de 21% d’une année sur l’autre, au 1er trimestre, pour atteindre le chiffre de 18 040.
Lorsque Nutanix est entrée en Bourse en septembre 2016, ses actions ont flambé dans un premier temps, avant de subir une pression à la vente et de perdre plus de la moitié de leur valeur. Mais les investisseurs ont identifié le potentiel de cette entreprise et ont commencé à acheter ses actions à tour de bras.
Malheureusement, cette lune de miel n’a pas duré longtemps.
Nutanix est tombée en disgrâce fin 2018, aux yeux des investisseurs, lorsque son taux de croissance a ralenti et que la société n’a pu opérer une transition rapide de ses activités « hardware » (matériel) vers des activités uniquement axées sur le « software » (logiciels).
Alors que la croissance de l’entreprise était à la peine, ses actions ont sombré à un plus bas historique.
Qu’est-ce qui a changé ? Eh bien, en plus d’être leader dans le domaine de l’infrastructure hyperconvergée, il semblerait que Nutanix fasse désormais partie des leaders sur le marché des plateformes hybrides et multicloud.
Même s’il est significatif sur le plan des activités, ce changement de stratégie ne se reflète pas encore dans le cours de l’action.
Voyez-vous, même si beaucoup d’entreprises spécialisées dans les logiciels cotent 10 ou 20 fois leur chiffre d’affaires – et, dans certains cas, 50 fois – Nutanix ne cote que 4 fois le sien.
Or dans l’univers des entreprises technologiques basées sur le cloud, tout ce qui est inférieur à 10 fois le chiffre d’affaires est une aubaine.
La société déclare clairement que son marché s’élève à 5 Mds$ dans le domaine des applications et opérations de développement, à 21 Mds$ dans le domaine du edge computing, à 96 Mds$ dans le domaine du cloud hybride et à 101 Mds$ dans le domaine du « core » [NDR : coeur de l’informatique d’entreprise] et du cloud privé.
Avec un marché potentiel total de plus de 200 Mds$, il est incontestable que Nutanix a une énorme marge de progression.
En ce qui concerne les grands investisseurs institutionnels qui se précipitent sur Nutanix, j’adore voir ce que fait Generation Investment Management, basé à Londres. Ses traders ont commencé à investir dans Nutanix début mai 2019, en achetant près de 8,6 millions d’actions. Depuis, la firme a augmenté sa participation en la portant à plus de 17 225 000 actions !
Deux petites sociétés d’investissement que je surveille, Crosslink Capital et Westfield Capital Management Company, ont activement acheté des actions Nutanix fin 2020, elles aussi. Même si ces deux sociétés n’ont pas autant investi que Generation Investments, je trouve encourageant qu’elles aient renforcé leurs positions au 4e trimestre 2020.
Avec une capitalisation boursière de 5,5 Mds$ et un marché potentiel total de plus de 200 Mds$, Nutanix est une « petite à moyenne » entreprise du cloud disposant d’innombrables opportunités, à l’avenir.
Et rappelez-vous : Nutanix cote selon un ratio cours/chiffre d’affaires proche de 4.
Si l’action cotait près de 10 fois son chiffre d’affaires (ce qui est encore faible pour la plupart des entreprises informatiques), la capitalisation boursière de Nutanix approcherait les 13 Mds$ !
Mon conseil :
Si vous ne l’avez pas encore fait, achetez des actions NTNX au cours maximum de 30 $.
Bien cordialement,
James Altucher
