Cher lecteur d’Elite Rendements,
Je vous écris depuis la petite île de Koh Mak en Thaïlande, où je passe le diplôme de guide de plongée sous-marine – une de mes nombreuses passions…
Aujourd’hui, je vous écris de mon canapé plutôt que du bord de mer, la saison des pluies ne permet pas beaucoup de sorties en mer agréables ces temps-ci. En effet, le vent rend la mer agitée, et la visibilité sous-marine n’est que de 3 à 5 mètres certains jours… Mieux vaut donc rêver de plongées plus accessibles en bachotant mes cours.
Sur le front des marchés, la mer est aussi agitée ! L’achat des creux a été impressionnant et le rebond fulgurant.
ETF QQQ
(répliquant les performances de l’indice Nasdaq)
Invesco QQQ Trust (QQQ) a gagné +2,96 % la semaine dernière, atteignant de nouveaux sommets… Une nouvelle ligne de tendance opérationnelle ascendante (en jaune sur le graphe) apparaît. Elle part du plus-bas du 18 mai, à 316,20 $, et rejoint le plus-bas du 19 juillet, à 352,04 $. Regardez sa pente, elle est idéale (30 degrés) et bien au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours (en bleu) à 344,72 $.
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La pente de cette nouvelle ligne de tendance est bien plus soutenable que la précédente. Dans l’éventualité d’un repli inattendu, elle nous fournira probablement un soutien, puis la moyenne mobile à 50 jours.
Je pensais (comme précisé dans un message Telegram) que la hausse de QQQ ferait une pause en pullback sur la précédente ligne de tendance mentionnée dans notre dernier point de marché, il n’en a rien été… Je me suis trompé malgré des signes graphiques et techniques assez concordants.
Mais c’est tout l’intérêt de ma stratégie sur les montages d’options, pas besoin d’avoir raison sur l’orientation du marché… Je peux me tromper, mais tout de même gagner de l’argent.
Avouez que c’est assez confortable.
Par contre, les conditions de volatilité (et pas seulement le VIX !) sont extrêmement importantes pour choisir le bon montage, et ensuite savoir le gérer (via des ajustements en actions ou d’autres montages qui s’ajoutent aux précédents).
La semaine dernière nous a donné quelques bonnes opportunités. Le COMBO 3 sur GOOG a déjà été débouclé en gain, ce fut rapide et efficace.
Il a permis de dégager 280 $ de gains pour une marge utilisée de 4 500 $, soit une performance brute de 6,22 % en 4 jours, ce qui donne plus de 567 % de gains annualisés.
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Le COMBO 1 sur FB se porte très bien. Nous allons le laisser expirer (jusqu’au 6 août) en gains pour économiser des frais de courtage. Cependant, si vous souhaitez libérer de la marge, je vous indiquerai quand ce sera le moment de le clôturer avant échéance. Pour l’instant, laissons le trade mûrir encore un peu.
Continuons avec l’analyse de la volatilité
L’indice de volatilité CBOE (VIX) a terminé la semaine à 17,20.
Mais, comme je le disais plut haut, la volatilité du marché ne se résume pas au VIX, elle est dépendante de beaucoup d’autres paramètres (volatilité à différentes échéance, courbe de skew, volatilité sur différents secteurs du marché, etc.).
Mon baromètre de volatilité propriétaire, qui utilise 15 paramètres de volatilité différents, a progressé la semaine dernière pour atteindre les 40 %, après une pointe à plus de 60 %.
L’incertitude liée à l’inflation grandit, la croissance de la Chine marque le pas, et énormément de valeurs qui ne font pas partie des grandes valeurs technologiques sont en nette tendance baissière.
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Nous avons par ailleurs toujours une belle courbe de backwardation sur les différentes volatilités des prochains mois.
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A bientôt pour les prochains trades.
D’ici là portez-vous bien.
Rendement vôtre,
Gaël Deballe
Elite Rendements
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