Cher trader,
Hier, j’ai enregistré ce petit point vidéo dans lequel je synthétise mon ressenti du moment (je vous invite à le consulter en cliquant ici).
Pour complémenter la situation que j’y évoque sur le Nasdaq, la lecture du S&P 500 n’est guère plus engageante. Après une rupture de l’oblique ascendante de moyen terme (visible en grisée + flèches vertes) en milieu de mois, le nouvel échec de cette semaine (cf. flèche rouge + cercle noir) valide l’idée d’un simple retour en pull back contre un ancien support qui, depuis sa rupture, est devenu résistance.
Ici, je suis satisfait de notre gestion puisqu’après nos encaissements de la semaine passée dans la première jambe de baisse le 20 septembre dernier (cf encadré jaune ci-dessus), nous avons parfaitement su ensuite y revenir en première partie de semaine alors que l’échec sous résistance se confirmait. Pour donc mettre à profit la poursuite de la baisse ensuite pour solder nos Put ce vendredi. Là encore, cela illustre la pertinence de mon approche eu égard à notre beau timing de ce midi…juste avant qu’un rebond plus net ne suive en intraday à partir de 13h (cf encadré ci-dessous avec mon graphique en 5 minutes du future S&P 500).
Ce matin, le fait est que je n’avais pas franchement de biais vendeur. Eu égard à la baisse qui s’était au final accélérée hier soir à Wall Street et vu l’orientation déjà franchement baissière des futures US dès les premiers échanges ce vendredi, j’ai préféré à nouveau ne pas prendre de trade n’importe où. D’autant que si l’idée de vendre n’y était plus vraiment, à l’inverse, acheter ce couteau qui tombe ce matin était objectivement tout aussi hasardeux (car très à contre tendance immédiate).
Quoi qu’il en soit, ces dernières 24h illustrent l’intérêt d’avoir su maintenir le solde des Put S&P 500 de mardi. Et ce malgré les commentaires que je vous faisais dans mon « mail du soir » hier, où je n’avais pas forcément de biais intraday très vendeur jeudi. Ce n’est pas parce que je n’avais pas vu venir la rechute d’hier matin (qui faisait donc malgré tout indirectement nos affaires) qu’il fallait à tout prix en profiter pour sortir. Car alors que la baisse avait finalement gagné en intensité derrière, cela nous plaçait malgré tout dans de bonnes dispositions par rapport au reste de nos Put de mardi. L’intraday est une chose (je ne peux avoir raison chaque séance de bourse). Comme hier, le risk/reward ou la conviction peuvent me faire défaut sur une séance. Cela ne veut pour autant pas dire qu’il faille à tout prix faire l’inverse. Ce qu’accrédite donc la poursuite de la décrue overnight ensuite hier soir par rapport au solde de nos Put.
Ensuite, nous avons su attendre le petit catalyseur plus favorable pour encaisser. Ce qui a suivi à partir de ce midi avec notamment le rebond du Bitcoin et des cryptomonnaies dans leur ensemble, actifs à risque par essence (ceci alors que Jerome Powell, contrairement à la Chine, indiquait hier que la Fed n’avait pas de projet de bannissement pur) ou encore via quelques newsflow corporate en complément (comme Merck par exemple).
Maintenant si la mèche basse journalière potentiellement en construction sur les futures depuis ce midi se confirme, et que cela conduit bien à un rebond technique intermédiaire (ce qui n’aurait rien d’illégitime eu égard aux quasi cinq séances de baisse d’affilée du Nasdaq par exemple), alors je vous le dis tout de suite, nous en profiterons pour revenir une troisième fois à la vente sur les indices. Car après un mois de Septembre globalement baissier (conformément aux statistiques historiques), Octobre ne fait que commencer. Et d’ailleurs pour lundi, le baril pourrait bien faire l’objet d’un prochain trade alors que je le surveille ces derniers jours dans l’éventualité, là aussi, d’une vente en tant qu’actif à risque.
Voici un récapitulatif des trades pris cette semaine :
Or (Turbo Put 60M5S) : malgré une inertie baissière préalable, les importants rachats de short constatés hier nous ont sorti de la pose. PBP mardi en fin d’après-midi ; solde revendu sur stop automatique hier après-midi (flat en moyenne sur l’ensemble).
S&P 500 (Turbo Put 99ILC) : le « joli coup » de la semaine avec, comme je vous le disais dans mes propos introductifs ci-dessous, un retour en « pull back » que nous aurons donc parfaitement capté. Put soldés à +39% ce midi (au pire, notre niveau de sortie avait même été revu ensuite cet après-mid).
Argent (Turbo Put BF52C) : alors que le trou d’air attendu avait parfaitement suivi mercredi, nous en avons profité pour sécuriser une rapide PBP. PBP à +14% ; conservez le solde sur stop automatique à 4,70 €.
Bonne fin de semaine à tous, d’avance bon week-end et à lundi,
Mathieu
Rédacteur en chef / SMS Cash Alert
