Cher lecteur de Top 1% Altucher,
En début de semaine dernière, les médias financiers ont acclamé le fait qu’Apple soit devenue la première entreprise affichant une capitalisation boursière de 3 000 Mds$.
Le New York Times, Reuters, CNBC, Morningstar et même The Verge – pour ne citer qu’eux – ont couvert l’évènement. Tout le monde était si exalté que l’on a même commencé à spéculer que la société franchirait le seuil des 4 000 Mds$.
Même s’il est plaisant de fêter un succès, une certaine dose de réalité s’impose, de temps en temps.
Selon un brillant trader que je connais, sur les 2 630 valeurs cotées au NASDAQ dont plus de 100 000 titres s’échangent chaque jour, plus de 1 870 ont baissé de plus de 20% par rapport à leurs plus-hauts. Si vous faites le calcul, cela veut dire que plus de 70% des actions qui se négocient activement sur le NASDAQ cadrent avec la définition technique d’un marché baissier.
Je n’insisterai jamais assez sur ce point. Le secteur à forte croissance, où vous devez vous positionner pour créer de la richesse à long terme, se trouve en situation de marché baissier.
Mais comme les grands indices boursiers sont proches de leurs plus-hauts historiques, les médias partent du principe que tout marche comme sur des roulettes.
Les médias financiers grand public ont toujours été influencés par le S&P 500 et le NASDAQ. Si les indices sont proches de leurs plus-hauts, ces journalistes partent du principe que la plupart des entreprises tirent leur épingle du jeu. Mais, comme vous le savez, ce n’est pas toujours le cas.
Bon nombre des sociétés cotées affichant une forte croissance se situent dans un contexte de marché baissier. Des entreprises telles que Roku (ROKU), Cloudflare (NET), Snowflake (SNOW), Coinbase (COIN), Crowdstrike (CRWD), et pratiquement toutes celles affichant un ratio cours/chiffre d’affaires supérieur à 15 se sont fait laminer, ces dernières semaines.
Un très grand nombre d’entreprises que je surveille se font détruire bien que leur chiffre d’affaires ait bondi et qu’elles aient des perspectives radieuses.
Mais voilà, même s’il règne une volatilité extrême sur ces actions, en ce moment, ce sont celles qu’il faut détenir au cours des cinq prochaines années.
Nous devons donc être patients et ne pas nous montrer agressifs trop tôt.
Nous approchons du moment où nous devrons commencer à acheter les meilleures valeurs de croissance. Nous allons investir lentement, et appliquer l’investissement périodique (« cost averaging »), en tirant parti de la volatilité.
Même s’il peut être effrayant d’investir dans un contexte de baisse et de volatilité du marché, c’est en réalisant des investissements stratégiques au moment où des investisseurs piégés sont contraints de vendre à des prix artificiellement bas que l’on réalise les meilleurs gains.
Alors restez à l’écoute, le moment de faire travailler de l’argent approche !
Bien cordialement,
James Altucher
