Cher lecteur d’Elite Rendements,
Il semble qu’on se dirige hélas vers une guerre qui va durer. Le rapport de force entre la Russie et l’Ukraine aurait dû voir la victoire assez rapide de la Russie. (Quelques semaines peut-être ?)
Mais, comme les Occidentaux ont choisi d’envoyer des armes, et qu’ils ont une technologie efficace, cela va donner beaucoup de fil à retordre à la Russie et prolonger les dégâts…
Pour l’Ukraine, en termes de pertes humaines et de destruction sur son territoire.
Pour la Russie, en termes de pertes militaires.
Pour l’Europe, en termes économiques et financiers.
C’est un beau gâchis, alors qu’il y a des défis bien plus nobles et importants à relever dans le monde, plutôt que ces guéguerres d’influence idéologique.
On en viendrait presque à espérer qu’une intelligence artificielle (IA), neutre et bienveillante, prenne le pouvoir…
Période délicate sur les marchés,
même pour nos montages
Sur les marchés, l’heure est à l’attentisme pessimiste.
Une petite pause (pétrole, indices) en attendant les prochains développements. Tout cela est très instable, la volatilité implicite est encore sous-évaluée, même si elle s’installe au-delà de 30.
Le problème est que, lorsque la volatilité pricée par le marché est bien en deçà de celle de mes indicateurs, certains types de trades ne sont pas appropriés.
L’utilisation des montages sur options nécessite beaucoup de calculs et d’analyses de différents paramètres (grecs du second ordre, 15 paramètres de volatilité de différents sous-jacents, skew, etc.) en amont… Surtout, ne vous risquez pas à créer des montages vous-mêmes !
Tout cela est géré par mon outil d’IA qui est une grande aide à la décision, mais c’est moi qui décide d’appuyer sur le bouton ou pas.
Dans ce contexte, je préfère être très prudent pour que l’on soit sereins et que l’on ne subisse pas d’anomalie de volatilité. Nous allons donc continuer à décocher nos trades parcimonieusement et efficacement, pour ne pas rester exposer longtemps sur le marché.
Le meilleur exemple étant le COMBO 40 sur Google qui nous a permis d’engranger plus de 500 $ en quelques heures, le 8 mars dernier.
L’excès de prudence nous réussit plutôt bien, puisque sur les 24 derniers trades, seuls 3 ont fini en pertes. Et le bilan net sur ces 24 derniers trades est de +7 580 $.
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QQQ (ETF répliquant les performances du Nasdaq)
La pente de la tendance baissière est forte mais les rebonds réguliers font qu’un canal se matérialise.
On semble se diriger vers de nouveaux plus-bas dans les prochains jours.
Nous assistons à une tendance baissière relativement ordonnée pour l’instant, cependant le risque d’un décrochage violent est assez important – notamment à cause de la menace nucléaire qui plane.
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Analyse de la volatilité
La volatilité VIX telle que calculée par le marché trouve un support à 30. Cela reste encore sous-évaluée.
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Mon baromètre de volatilité propriétaire, qui utilise 15 paramètres de volatilité différents, reste sur ses plus-hauts, ce qui est très logique. Il représente une bien meilleure lecture de l’incertitude ambiante et réelle que le simple VIX.
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Comme je le pressentais lors de mon dernier point de marché, la courbe de volatilité à terme a progressé de quelques points (passant d’une moyenne de 29 à une moyenne de 31).
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6 stratégies d’investissement pour 2022
Pour finir ce point de marché, je vous invite à (re)voir la conférence/événement « 6 stratégies d’investissement pour 2022 » des Publications Agora à laquelle j’ai eu le plaisir de participer jeudi dernier aux côtés d’Eric Lewin, Philippe Béchade, Arthur Toce, Etienne Henri et Mathieu Lebrun.
Nous vous le disions dès le début de l’année, 2022 sera placée sous le signe de la volatilité. Pourtant, qui aurait pu prédire, alors que le COVID-19 faisait craindre un krach boursier début 2020, qu’au bout du tunnel nous attendait un risque encore plus grand ? Personne.
Inflation, volatilité boursière, instabilité politique, flambée des matières premières… Les motifs d’inquiétude sont nombreux, les enjeux – économiques, politiques et climatiques – sont multiples.
Aux Publications Agora, il est en notre devoir de vous aider à vous armer au mieux à la période qui s’annonce. Pour anticiper les prochains mois, et gérer au mieux votre portefeuille dans ce contexte incertain, des solutions existent.
C’était d’ailleurs tout l’objet de notre webconférence…
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Bon visionnage et à bientôt pour les prochains trades.
D’ici là portez-vous bien,
Rendement vôtre,
Gaël Deballe
Elite Rendements
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