Update du portefeuille
Cher trader,
Autant sur les indices après le rebond en fin de semaine dernière, j’étais initialement mitigé (entre récession et inflation et les implications que cela avait sur les valeurs Growth par exemple. Autant, compte-tenu de mon insistance depuis une semaine (et de notre exposition qui en découle), passez-moi l’expression, mais j’étais assez « chaud » à l’idée que la baisse des cours du Platine risquait de s’accélérer sous les 900 $. Un « All-in », avec trois Put simultanés (dont un « joker » dans notre canal Telegram – pour rappel au besoin, notre nouveau canal est accessible à l’adresse suivante : https://t.me/+xy-thmX3AHQ0ZjZk) qui s’avèrera donc payant aujourd’hui. Avec une stratégie de recherche des points d’accélération (l’un des axes de mon approche) qui aura donc fonctionné à merveille.
Qui plus est, là où je suis aussi satisfait dans notre money management tient au fait que nous avions sécurisé en partie la ligne quand il le fallait lundi puisqu’un sursaut technique intermédiaire avait effectivement suivi mardi/mercredi. Et que cette phase contestataire s’est précisément arrêtée là où il le fallait. Avec des cours qui sont venus effleurer les stops automatiques que nous avions sur nos soldes…sans jamais les atteindre. Avec un essoufflement en mèche (cf encadré jaune ci-dessus) où il le fallait (pas plus haut) pour pouvoir donc passer à la caisse cet après-midi. Parfait.
Dommage peut-être juste que l’intraday sur l’Or ait été aussi chaotique ces dernières 48h (cf encadrés bleutés ci-dessous) car, avec des cours plongeant au final conjointement sous les 1800 $ ce midi comme je finissais par l’envisager mardi soir, nous aurions alors pu y ajouter un « quatre à la suite » avec les Put de mardi…
D’autres actifs avaient d’ailleurs mon focus dernièrement pour le même principe de risque d’accélération en rupture de –trop- beaux niveaux horizontaux et/ou de compression de volatilité. Comme par exemple sur le Forex, avec la paire AUD/USD (dollar australien vs dollar américain) et la rupture des 0,685 $ mais qui se fera malheureuseuement en overnight la nuit dernière (cf rectangle bleuté ci-dessous).
Ou même encore, sur la sphère actions cette fois, avec des titres comme Stellantis sous le niveau horizontal des 12 € (avec une cassure en gaps successifs mercredi puis hier matin). Ou enfin avec le cas d’OVH qui, malgré un nouveau relèvement de ses objectifs annuels, accélérera à la baisse en sortie par le bas de figure en drapeau ascendant (cf pointillés noirs ci-dessous)…comme je le craignais dix jours plus tôt.
Comme pour Icade dont je vous avais parlé en début de mois, dommage ici aussi qu’aucun Put n’ait été disponible chez aucun émetteur sur le spécialiste du cloud… C’est ainsi. Pour autant, l’essentiel est là car ma conviction était la plus forte sur le Platine. Et nous avons pu y associer un troisième Put « Joker » dans notre canal Telegram qui, lui aussi, se révèlera être des plus fructueux.
Si vous l’avez manqué ou ne l’avez tout simplement pas pris, rassurez-vous, il va y en avoir progressivement plus. Mais que les choses soient claires : pas tous les jours, je vous le dis tout de suite. Uniquement quand ma conviction sera au rendez-vous.
Dans l’immédiat ces opérations illustrent de manière pratique et concrète comment fonctionne l’un des axes de mon approche lié à une asymétrie positive du risque. Dit autrement, si cela ne casse pas ou ne confirme pas, on écourte/reprend nos billes. A l’inverse donc quand cela y va, le reward qui en découle fait plus que compenser… Money management que l’on a appliqué sur Sodexo à l’ouverture mais également sur STMicroelectronics 48h plus tôt et qui s’avère sur ce dernier utile (le segment des semi-conducteurs étant sous pression en cette fin de semaine dans le sillage des faibles perspectives commerciales annoncées par Micron Technology hier soir).
C’est d’ailleurs cette raison qui, couplée au jour férié à suivre aux Etats-Unis lundi (Independence Day) va nous faire patienter encore avant de « jouer » l’éventualité d’un sursaut technique…
Voici un récapitulatif des trades pris dernièrement :
=> Base Intraday :
Platine (Turbo Puts 3T26S et T5JHB) : le « BEAU COUP » de ce début d’été avec un doublé qui nous a bien rapporté. Puts soldés à +30% et +65/70% cet après-midi.
Or (Turbo Put 4E91S) : je vous renvoie ici à mes propos introductifs. Put revendus mercredi (-1%).
Sodexo (Turbo Put 8I4EB) : nous avions pris ce trade hier afin de viser une attaque du support évoqué hier. Cela n’étant pas d’actualité (alors que le groupe avait fait mieux que prévu sur son chiffre d’affaires trimestriel ce matin), nous avons rapidement écourté les choses. Put revendus à l’ouverture ce matin (-1%).
=> Base Swing :
S&P 500 (Turbo Put C142S) : alors que le rebond amorçé vendredi dernier et lundi matin commençait à s’essouffler, nous sommes intervenus à la vente avec l’idée que, compte tenu de la faiblesse des volumes, l’ancienne reprise n’était qu’un simple phénomène technique de type bear market rally. PBP à +10% ; conservez le solde.
Vix (Turbo Call B147S) : alors que la volatilité implicite augmentait avec l’humeur risk off hier, nous avons sécurisé une nouvelle PBP. PBP à +10% ; conservez le solde.
Platine (Turbo Put 69S1S) : nous avons mis à profit la baisse du jour pour sécuriser une nouvelle PBP. PBP à +10% ; conservez le solde.
STMicroelectronics (Turbo Call 5B68S) : après avoir sécurisé une PBP au plus haut mardi matin à l’ouverture, alors que le rebond ne prenait pas ensuite, nous avons soldé les choses mercredi. PBP à +10% ; ligne soldée ensuite mercredi (flat / légèrement dans le vert en moyenne sur l’ensemble).
Bonne fin de semaine à tous, d’avance bon week-end et à lundi,
Mathieu
Rédacteur en chef / SMS Cash Alert
