Update du portefeuille
Cher trader,
Dans la continuité de mes propos d’hier, nous sommes entrés dans une phase où j’ai commencé (et je vais continuer) à augmenter ma prise de risque. En cause : huit semaines de hausse d’affilée sur le Cac 40 qui permettent à notre indice de remonter sur des niveaux (grosso modo la zone des 6700/6900 points) que je ne pensais plus forcément revoir dans l’immédiat.
Comme certains d’entre vous l’ont constaté, les effets de levier (ou élasticité) de nos produits s’en ressentent, cf le levier utilisé hier sur les Put Cac (autour de 15/20). Pour autant, cela ira toujours de pair avec un money management des plus stricts, nécessaire sur ce genre d’opération. En ce sens, les -2/4% sur les Put Cac 40 et Dax hier sont anecdotiques étant donné les leviers pris (cf l’élasticité de 15/20 sur les Put Cac 40 hier, revendus flat au final ce jour). Car dixit là encore mes propos de la veille : quand cela va corriger, cela ne sera assurément pas pour des gains du même acabit…
En termes de scénario de marché, statistiquement au niveau calendaire, les dix premiers jours voire les deux premières semaines de décembre sont en général baissières. Surtout quand, comme cette année, on vient de s’arracher à la hausse jusqu’à Thanksgiving. Avant d’envisager, ensuite, une extension du rally haussier pour la trêve des confiseurs ; les rally se poursuivant ou plutôt conservant en général leur inertie quand l’automne a été bullish. Ce qui est donc le cas cette année 2022, et constitue même un record en termes de linéarité / inertie depuis le mois dernier (cf par exemple les huit semaines de rebond d’affilée des indices en Europe par exemple).
Dans l’immédiat aujourd’hui, alors que nous avons une fin de semaine tronquée à Wall Street (hier avec Thanksgiving puis avec le Black Friday aujourd’hui où la cote US n’est ouverte que pour une demi-séance), les volumes de transaction (faibles) s’en ressentent. Pour autant, quid de la consommation US ? Va-t-elle ressortir sur de nouveaux records. Même si je me garderais bien d’avoir un avis tranché sur la question, étant donné le contexte général (flambée des prix + remontée des taux longs qui en découle) ou alors que des grèves semblent au programme chez Amazon au niveau mondial, je ne suis pas certain que le panier moyen explose. Ou que les marges des distributeurs soient au rendez-vous (ils risquent au contraire de chercher à écouler leur stock pour vendre plus qu’autre chose). Verdict à suivre en début de semaine (mardi, post-Cyber Monday donc).
Sachez sinon que je serai mardi prochain (entre midi et 14h) sur le stand de la Société Générale au Carrousel du Louvre pour l’Investir Day. Si le cœur vous en dit, que vous êtes disponible et sur Paris, n’hésitez pas à venir m’y retrouver pour échanger ensuite de vive voix…
Voici un récapitulatif des trades pris dernièrement :
=> Base Intraday :
Cac 40 (Turbos Put 952DS) : face à l’éventualité d’une extension de l’indice au-delà du cap des 6700 points, nous avions écourté les choses. Put revendu (-2%).
Dax (Turbos Put R688S) : même si la zone avait dans un premier conduit à un rejet initial mercredi (ce qui nous avait permis de réduire le risque), la poursuite de la hausse ensuite hier matin nous avait sorti. Put revendu sur stop automatique ajusté à 12 € (-4%).
Cac 40 (Turbos Put 188DS) : là encore, notre timing d’entrée était le bon à proximité des 6730 points hier. Mais malgré une nouvelle incursion ce matin sous les 6700 points, le retour à la case départ ensuite nous avait conduit à reprendre nos billes. Revendu (flat).
=> Base Swing :
Cac 40 (Turbos Put R353S) : ligne moins réactive qu’hier matin, mais ligne short quand même. Conservez ; stop à 7,04 €.
Axa (Turbos Put 65Q7S) : si le stop automatique sur les premiers Put n’a pas tenu hier matin (-9%), nous y sommes au final revenus en cette fin de semaine. Conservez ; stop à 4,08 €.
Dow Jones Industrial (Turbos Put 817ES) : comme vous l’aurez constaté avec mon « petit rebond » avant la flèche baissière sur mon graphique de cet après-midi, je n’excluais pas en intraday un nouveau plus haut en franchissement du seuil horizontal visible en pointillés noirs. Cela suit bel et bien avec un future poussant au-delà des 34 300 points. Je pense toutefois que ce mouvement devrait constituer une bonne zone de vente swing (Apple étant par exemple sous pression). CQFD… Conservez ; stop à 42,87 €.
Bonne fin de semaine à tous, d’avance bon week-end et à lundi,
Mathieu
Rédacteur en chef / SMS Cash Alert
