Update du portefeuille
Cher trader,
Je vais prendre quelques congés à partir de la semaine prochaine (jusqu’à la mi-août). Dans l’intervalle, il n’y aura donc pas de mail/alerte à attendre de ma part. Au besoin, je vous enverrai seulement quelques messages de suivi via notre canal Telegram. Pour autant, comme à chaque fois lors de ces périodes, pas d’inquiétude sur le front de votre abonnement : il sera automatiquement prolongé, de trois semaines.
Cela étant dit, venons-en aux marchés. Etant donné la lecture en excès de bon nombre d’indicateurs de sentiment (cf le taux de bullish supérieur à 50%) et la teneur des réactions aux publications corporate à ce stade, j’ai du mal à me dire qu’un gros upside réside sur les indices à court terme.
En effet, entre le suisse Richemont qui avait refroidi les ardeurs dans le secteur du luxe lundi, le néerlandais ASML qui ne parvenait pas à progresser en milieu de semaine malgré le relèvement de ses objectifs annuels (titre qui trébuchait à nouveau hier de 4% plombé cette fois par les hésitations du Nasdaq et la publication plus spécifique de TSMC), la prudence domine. Au passage ici le warning de TSMC est un peu à l’exact opposé du relèvement de guidance d’ASML… D’ailleurs en évoquant cet aspect, difficile de ne pas penser au couple Omnicom/Publicis. Avec, le premier qui est vendu mercredi mais, de l’autre, Publicis qui rehausse ses prévisions hier.
Après, quelques « bonnes copies » sont quand même à noter comme pour Novartis ou Ubisoft ce vendredi en Europe, ou donc les valeurs bancaires US dans leur ensemble (Goldman Sachs mis à part de mon point de vue cette semaine) ou encore Johnson & Johnson hier outre-Atlantique. Pour autant, malgré des relèvements de guidances ici ou là, cela n’empêche pas le marché de vendre. Comme sur Lockheed Martin depuis mardi…
…ou sur American Airlines hier qui, malgré un relèvement de ses prévisions 2023 a elle aussi terminé dans le rouge hier (cf flèche rouge + rectangle de couleur).
Constat acté là encore ce matin avec Thales qui part pour terminer la semaine dans le rouge malgré là encore un relèvement de son objectif de croissance organique (la faute ici au décrochage de sa filiale Dassault Aviation).
Type de réactions qui illustre à mon sens surtout un marché qui avait « acheté le meilleur par anticipation » et vend donc la nouvelle sur le fait accompli. D’autant que dans tout cela, quand le compte n’y est pas, la sanction ne tarde pas à tomber ; cf Tesla ou Netflix hier qui ont quand lâché entre 8 et 9% (que cela soit à cause de la rentabilité pour le constructeur automobile, avec une marge brute tombée à un plus bas de quatre ans sous l’effet des baisses de prix annoncées, ou sur l’évolution du chiffre d’affaires pour le géant du streaming). Ou même encore en cette fin de semaine l’éditeur de logiciels allemand SAP qui est sous pression après la révision à la baisse de ses objectifs ou aussi le sidérurgiste suédois SSAB.
Pour l’heure, en cette séance d’expiration des trois sorcières, notre exposition me convient. Le Dax sous-performant le Cac (avec SAP spécifiquement ce vendredi) tandis que j’ai bon espoir de pouvoir sécuriser au moins une PBP sur les Put S&P 500 alors que « l’effet Nasdaq » a parfaitement joué hier (en comparaison du Dow Jones Industrial qui a, lui, aligné une neuvième séance de hausse d’affilée). Dans tous les cas, ces lignes sont à maintenir sur stops automatiques respectifs inchangés durant mes congés (affaire à suivre toutefois d’ici là -ce midi ou vers 16h ?- sur notre canal Telegram notamment)…
Voici un récapitulatif des trades pris dernièrement :
Dax (Turbos Put 143DS) : nous avions repris nos billes sur la position dans l’ouverture en baisse de lundi des indices européens. Put revendu (flat).
S&P 500 (Turbos Put 003PS) : alors que le Nasdaq a été sous pression hier, l’indice élargi US a suivi comme escompté. Conservez sur stop automatique actif / à reprogrammer à 4,20 €.
Dax (Turbos Put 143DS) : on ne bouge pas là aussi sur la ligne ouverte dans le rebond intraday d’hier matin (SAP étant sous pression ce vendredi après la révision à la baisse de ses objectifs). Conservez sur stop automatique actif / à reprogrammer à 14,70 €.
A tout à l’heure au besoin pour une autre alerte ou, d’avance alors, bonne fin de semaine à tous (et bonnes vacances si vous en prenez). Rendez-vous -au plus tard- donc le lundi 14 août…
Mathieu
Rédacteur en chef / SMS Cash Alert
