Cher Lecteur,
Savez-vous à quel moment le marché est le plus à même d’opérer ses plus grands mouvements de hausse ?
Je vais vous donner un indice… Ce n’est pas en « période de bulle », où les actions ont tendance à grimper régulièrement.
Non, les plus grands bonds enregistrés par les actions, traditionnellement, surviennent au cours des marchés baissiers les plus éprouvants.
C’est le bon côté du contexte actuel.
Certes, il règne énormément d’incertitude, actuellement. Le coronavirus s’avère bien plus menaçant qu’on ne le pensait, et la « distanciation sociale » va avoir un impact économique négatif sur l’économie.
Mais cela ne signifie pas que le marché va baisser en ligne droite, ni qu’il va demeurer bas, d’ailleurs.
J’étais trader professionnel au cours des deux marchés baissiers de ce siècle (j’ai l’impression d’être « vieux », en disant cela), alors je sais à quelle vitesse les marchés peuvent opérer un rally à la moindre bonne nouvelle.
Mais si l’on détient des actions très demandées au moment où le rally se déclenche, alors on peut réaliser d’énormes gains en très peu de temps !
Nous avons déjà constaté l’amorce d’un de ces rallys de marché baissier. Les mardi 10 et vendredi 13 mars, l’indice Dow Jones Industrial Average a gagné 1 000 points, environ, sur une seule journée.
Même si ces gains ont été assez rapidement effacés, je pense que nous allons assister à d’autres rallys de marché baissier prochainement. Ils pourraient durer une semaine ou deux, à chaque fois, et faire gagner plusieurs milliers de points au marché.
Alors il ne faut pas vendre les jours où le marché cède le plus à la peur. Cela reviendrait à vendre à la baisse et acheter à la hausse, et ce n’est pas ainsi que l’on gagne de l’argent !
Envisagez plutôt d’exploiter les replis pour renforcer certaines de nos positions à un prix décoté.
Ainsi, lorsque le rally de marché baissier fera nettement grimper vos actions, vous pourrez en vendre certaines en encaissant un gain, et libérer ainsi des fonds pour la prochaine grande candidate au rachat.
Bien entendu, les rallys de marché baissier peuvent également pousser certaines acquisitions à intervenir plus vite.
Comme je l’ai déjà dit, les entreprises qui ont envie de racheter leurs concurrents ont intérêt à signer un accord avant que le rally de marché baissier n’efface les prix attractifs actuels.
Alors guettez les annonces de rachat une fois que les rallys de marché baissier s’amorceront.
À présent jetons un coup d’oeil sur nos positions…
Mise à jour du portefeuille
Herbalife Nutrition Ltd. (HLF)
Si vous ne vous êtes pas encore positionné, cliquez ici pour suivre ma dernière recommandation.
MasTec Inc. (MTZ)
MasTec a renforcé son programme de rachat d’actions de 150 M$, la semaine dernière. Cela veut dire que la société est prête à restituer des capitaux aux actionnaires tels que vous, le temps que nous traversions ce pullback. C’est une bonne nouvelle, en attendant.
Conservez.
Plug Power Inc. (PLUG)
Alors que le secteur du pétrole souffre énormément, les solutions énergétiques plus propres, comme celles de PLUG, deviennent de plus en plus populaires. Cela devrait faire évoluer le cours de l’action à court terme, au moins.
Conservez.
Amkor Technology Inc. (AMKR)
Bien que les résultats d’AMKR aient surpassé les attentes, ce trimestre, le recul du marché a pénalisé le cours de l’action. Mais lorsque le marché se ressaisira, elle devrait opérer un rally avec lui.
Conservez.
FireEye Inc. (FEYE)
Afin de satisfaire la demande en faveur de systèmes multi-cloud – sur lesquels presque tout le monde fonctionne, désormais – FireEye vient de lancer de nouvelles fonctionnalités de sécurité qui la distinguent nettement de la concurrence. Voilà qui devrait favoriser ses perspectives de rachat.
Conservez.
Elastic N.V. (ESTC)
Elastic N.V. a publié des résultats qui surpassent les prévisions ainsi que le chiffre d’affaires réalisé par la société l’an dernier à la même période. Elastic se rapproche de plus en plus de la rentabilité, et les acheteurs potentiels pourraient profiter de la faiblesse de son cours pour racheter cette entreprise.
Conservez.
Zscaler Inc. (ZS)
Les analystes prédisent toujours que, cette année, la croissance de Zscaler surpassera celle de l’ensemble du marché. C’est une excellente nouvelle pour nos gains potentiels.
Conservez.
3D Systems Corp. (DDD)
3D Systems a annoncé des résultats mitigés. Mais selon certaines informations, la société aurait diminué ses coûts et simplifié son modèle économique. Le marché a tout de même apprécié ce qu’il a observé, globalement, alors nous allons voir si l’action continue d’augmenter.
Conservez.
Pinterest Inc. (PINS)
PINS s’est un peu essoufflée, à l’annonce que Facebook allait lancer une application concurrente. Nous devrons voir comment cela se passe, et comment nos perspectives de rachat vont évoluer.
Conservez.
Rambus Inc. (RMBS)
Rambus est pénalisée, de même que d’autres acteurs des semi-conducteurs. Mais la société continue de générer une technologie nécessaire, ce qui va forcément attirer un acquéreur.
Conservez.
Plains GP Holdings L.P. (PAGP)
Les actions pétrolières se sont fait matraquer, la semaine dernière, sur des craintes que le coronavirus affecte la demande. Mais ces ventes sont exagérées, ce qui rend PAGP bien moins chère à racheter, pour ses concurrents.
Conservez.
Compass Diversified Holdings LLC (CODI)
Bien que Compass Diversified ait affiché de la croissance d’une année sur l’autre, ses actions baissent. Comme pour beaucoup de nos positions, la semaine dernière a été rude. Mais lorsque le marché se ressaisira, les positions telles que CODI repartiront à la hausse.
Conservez.
Lands’ End Inc. (LE)
Lands’ End s’est enfermée dans une tendance baissière à la suite d’actions en justice intentées par des entreprises à qui elle a vendu des uniformes. Mais ce sell-off est en train de ralentir… ce qui pourrait signifier un futur retournement.
Conservez.
SailPoint Technologies Holdings Inc. (SAIL)
SailPoint Technologies a également été gagnante, sur le plan des résultats. Une fois que les investisseurs se seront un peu débarrassés de leurs craintes, je pense qu’ils inverseront à nouveau la tendance en faveur de SAIL.
Conservez.
Air Transport Services Group Inc. (ATSG)
Dernièrement, ATSG a subi un énorme sell-off. Mais la publication de ses résultats approchant, la société a une chance d’apaiser les craintes du marché.
Conservez.
Gentex Corp. (GNTX)
Gentex a globalement surpassé ses prévisions de résultats. Toutefois, certains d’entre eux ont affiché une légère baisse, par rapport à la même période l’an dernier, en raison de la grève à General Motors. Mais même face à cet obstacle, GNTX a réalisé de bonnes performances et a démontré qu’elle demeurait une bonne candidate au rachat.
Conservez.
BJ’s Restaurants Inc. (BJRI)
BJ’s Restaurants a publié des résultats mitigés, mais nous verrons si l’action peut se remettre de sa chute rapidement, et nous permettre d’encaisser des gains.
Conservez.
Boise Cascade Co. (BCC)
Dernièrement, BCC a grimpé, sur la publication de résultats positifs. Il faut attendre, et voir si les investisseurs vont faire grimper cette action.
Conservez.
City Office REIT Inc. (CIO)
Les résultats de City Office ont été inférieurs aux prévisions, ce trimestre. Inutile de vendre dans un contexte de baisse du marché. Alors conservons jusqu’à ce que l’ensemble du marché se ressaisisse.
Conservez.
Nielsen Holdings PLC (NLSN)
Nielsen respecte ses objectifs de croissance, cette année, et surpasse les prévisions des analystes concernant son chiffre d’affaires. C’est une excellente nouvelle pour notre position.
Conservez.
Radius Health Inc. (RDUS)
En 2019, le produit le plus populaire de Radius, Tymlos, a généré davantage de chiffre d’affaires que ne l’avait anticipé le marché. La croissance persistante des ventes de ce médicament, ainsi que les nouveaux traitements devant arriver cette année, devraient propulser les résultats de l’entreprise.
Conservez.
U.S. Foods Holding Corp. (USFD)
Les estimations de résultat d’USFD ont satisfait les attentes, ce trimestre. Cela n’a ni pénalisé, ni propulsé l’action… mais c’est une bonne nouvelle indiquant que la société renoue avec sa croissance.
Conservez.
Sonos Inc. (SONO)
SONO a intenté une action contre Google. Le géant technologique fait désormais l’objet d’une enquête pour contrefaçon de brevet. Si Sonos grimpe à nouveau, ce serait l’occasion de clôturer cette position.
Conservez.
Under Armour (UAA)
Conservez pour avoir une chance de récupérer nos pertes.
Sohu.com Ltd. (SOHU)
Conservez pour avoir une chance de récupérer nos pertes.
Boingo Wireless Inc. (WIFI)
Conservez pour avoir une chance de récupérer nos pertes.
C’est tout pour aujourd’hui.
Pour que toujours vos revenus croissent !
Zach Scheidt
Rédacteur en Chef, OPA Business Club
