Mise à jour du portefeuille et…
Les inquiétudes liées aux négociations commerciales n’affecteront pas nos opérations de rachat
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Cher Lecteur,
Vu l’incertitude entourant les négociations commerciales, vous devez vous demander si cela aura un impact sur les opportunités d’OPA Business Club.
Réponse rapide : pas tant que ça !
Voyez-vous, nous nous trouvons à un moment crucial du cycle économique en cours.
Au gré de la croissance économique, les entreprises ont accumulé les bénéfices. Alors elles peuvent se permettre de réaliser de grosses opérations d’acquisition à des prix élevés.
Et il y a aussi le fait qu’à mesure que les bénéfices grimpent, les attentes des investisseurs ne cessent d’augmenter. Les dirigeants doivent donc faire preuve de créativité pour que cette augmentation des bénéfices se poursuive.
Pour y parvenir, l’un des meilleurs moyens consiste à racheter une entreprise et à transférer ainsi le chiffre d’affaires d’un concurrent dans son propre compte de résultat.
Notre Indicateur Jour de Prime passe les marchés au crible, à la recherche des transactions suspectes qui s’y déroulent traditionnellement lors des périodes de négociations précédant l’annonce d’un rachat.
Ces négociations de rachat ne devraient pas « capoter » sous prétexte qu’un accord commercial entre les Etats-Unis et la Chine suscite des inquiétudes.
Dans certains cas, un rachat peut évoluer plus vite car l’entreprise issue de la fusion serait mieux à même de gérer un environnement commercial hostile.
Alors malgré les turbulences de marché constatées la semaine dernière, je suis plus confiant que jamais à l’égard des positions que nous avons ouvertes dans le cadre d’OPA Business Club. Et j’espère que vous êtes également enthousiaste à l’idée de réaliser d’énormes gains sur les transactions les plus exaltantes du marché.
Jetons un coup d’œil sur nos positions.
Mise à jour du portefeuille
Sohu.com Ltd. (SOHU)
Nous nous sommes positionnés sur SOHU car cette entreprise est au centre de deux rachats potentiels… Alors je m’attends à une offre de rachat sur Sohu ou sa filiale Changyou.com. Ces deux sociétés étant si étroitement liées, Sohu.com représente notre meilleure carte pour miser sur les deux opportunités.
Et dans un contexte où les négociations commerciales s’échauffent, un accord pourrait être annoncé dès la semaine prochaine.
Graphic Packaging Holding Co. (GPK)
Les dépenses de consommation ont bondi en mars, affichant la plus forte hausse mensuelle enregistrée sur 10 ans. Si l’on en croit les solides bénéfices de GPK, la société capitalise déjà sur une augmentation de la demande en faveur de ses produits. Je m’attends à ce qu’une offre de rachat soit signée rapidement !
Conservez.
Marvell Technology Group Ltd. (MRVL)
Les voitures à conduite autonome exigent des réseaux de transmission de données très rapides pour pouvoir circuler en toute sécurité. Or, récemment, Marvel a racheté une société spécialisée dans ce type de réseaux.
Cette fusion fait de MRVL une candidate au rachat encore plus séduisante, aux yeux de toute entreprise espérant transformer les véhicules à conduite autonome en réalité.
Conservez.
Snap Inc. (SNAP)
Snapchat est en train de faciliter l’accès des petites entreprises à sa plateforme publicitaire, ce qui va lui rapporter de nouvelles recettes. Les utilisateurs de Snap et leur pouvoir d’achat sont très convoités, et difficiles à atteindre qui plus est.
Dans un contexte où Snap innove et persuade davantage d’utilisateurs de dépenser leur argent, un concurrent pourrait souhaiter racheter la société dès maintenant, tant qu’il le peut !
Conservez.
Trupanion Inc. (TRUP)
Trupanion s’étend en Australie… sa première action majeure en direction de l’étranger. La société assure déjà plus de la moitié des animaux de compagnie d’Amérique du Nord, et le marché australien représente une opportunité de croissance toute nouvelle (et largement inexploitée).
Le lancement de ce nouveau marché pourrait contribuer à stimuler nos positions en attendant qu’une offre de rachat soit annoncée.
Conservez.
Boingo Wireless Inc. (WIFI)
Boingo a réalisé un chiffre d’affaires de 66,47 M$ au 1er Trimestre 2019, surpassant ainsi les estimations de Wall Street ainsi que ses résultats de l’an dernier à la même époque. Même si l’action n’a pas encore grimpé, la société a démontré sa valeur dans l’univers du Wi-Fi.
Ses projets d’avenir pourraient attirer l’attention d’une société de plus grande envergure… Alors attendez-vous à une offre de rachat très rapidement !
Conservez.
WageWorks Inc. (WAGE)
WageWorks n’a pas encore accepté l’offre de rachat d’HealthEquity… ce qui pourrait ouvrir la porte à une guerre des offres de rachat avec un autre concurrent. Alors conservons le reste de notre position pour l’instant. Je surveille de près cette société.
Conservez.
Sleep Number Corp. (SNBR)
Le hedge fund Spark Investment Management a récemment augmenté de près de 200 000 actions la participation qu’il détient dans SNBR. Cette participation totalise désormais plus de 14 M$.
Il faut toujours suivre ce que font les grands investisseurs…
Or, en ce moment, ils se précipitent sur Sleep Number malgré la performance décevante de l’action. C’est un signe positif indiquant que quelque chose pourrait se tramer en coulisse. Alors attendons !
Conservez.
Netflix Inc. (NFLX)
Ce mois-ci, l’abonnement Netflix va augmenter. Et même si cette augmentation va aider Netflix à compenser sa perte de contenus, elle pourrait inciter les consommateurs à se désabonner et à se tourner vers d’autres solutions de streaming telles que Disney.
Reste à savoir comment les abonnés vont prendre ce changement, mais cette incertitude pourrait pousser Netflix à envisager un partenariat avec un grand concurrent tel qu’Apple.
Conservez.
LivePerson Inc. (LPSN)
Pour le cinquième trimestre consécutif, le chiffre d’affaires de LivePerson affiche une croissance à deux chiffres. De grandes entreprises prestigieuses continuent d’affluer dans son portefeuille-clients… une tendance qui va se poursuivre, selon moi.
Si la société parvient à maintenir cette tendance, la meilleure stratégie à suivre, pour ses concurrents, consisterait à racheter LPSN avant qu’elle ne prenne encore plus d’ampleur.
Conservez.
Marathon Oil Corp. (MRO)
Mercredi dernier, Marathon a publié des résultats trimestriels mitigés. Si ce producteur a déçu les attentes en ce qui concerne son chiffre d’affaires, son bénéfice par action est cinq fois mieux que ne l’avaient prévu les analystes.
La croissance permanente de ses bénéfices place Marathon en tête de ses concurrents… et je crois que les bénéfices que l’entreprise vient de publier pourraient attirer une grande société et l’inciter à faire une offre de rachat rapidement.
Conservez.
Boston Scientific Corp. (BSX)
Les actions de Boston Scientific ont été pénalisées lorsque la FDA a ordonné à la société de cesser la production d’un produit controversé. Cela a effrayé les investisseurs et provoqué un sell-off.
Mais rappelez-vous : un fabricant de matériel médical tel que BSX s’expose toujours à ce type de controverses. Et la société déclare qu’elle va collaborer avec la FDA afin de régler le problème.
Le chemin qui s’ouvre devant elle sera peut-être semé d’embuches, ce qui pourrait l’inciter à étudier toute offre de rachat se présentant.
Conservez.
Discovery Inc. (DISCA)
Même lorsqu’une entreprise annonce de bons résultats, il arrive que son action baisse : certains traders réagissent aux bonnes nouvelles relatives aux bénéfices en encaissant immédiatement leurs gains. Et ces transactions de vente font baisser le cours de l’action.
Or, c’est exactement ce qui s’est produit pour Discovery, juste après avoir surpassé les attentes de Wall Street.
Dans tous les cas, DISCA a prouvé que ses fondamentaux étaient solides… et, à tout moment, certains concurrents pourraient saisir la valeur réelle de cette société.
Conservez.
Pour que toujours vos revenus croissent !
Zach Scheidt
Rédacteur en Chef, OPA Business Club
