Cher lecteur,
Je me trouve actuellement à Washington DC, sur la côte est des Etats-Unis.
Il est très intéressant de mettre le pied de temps en temps dans un pays en dehors de l’influence des médias européens… C’est là qu’on se rend compte de la propagande à laquelle nous sommes soumis. Une propagande qui n’est certes pas liée à un régime dictatorial, mais qui est tout de même très « orientée » et indique une « bonne façon de penser », politiquement correcte. C’est une propagande droit-de-l’hommiste, écologiste, féministe et « fin-du-mondiste » (en rapport avec la collapsologie).
Certes, il y a d’autres types de propagande à l’œuvre dans d’autres pays (notamment en Russie, et aussi aux Etats-Unis), et je ne suis pas en train de dire que ce que l’on nous raconte en Europe est complètement biaisé ou absurde. Mais quitter le cocon européen permet de se rendre compte que la manière d’influencer l’opinion publique en Europe n’est pas différente d’ailleurs. Nous vivons dans un système castrateur qui veut nous contrôler en nous donnant l’illusion que nous sommes libres.
Mais êtes-vous vraiment libre lorsque vous n’êtes pas maître de votre emploi du temps et que votre banque possède votre maison ?
L’indépendance financière, puis l’indépendance géographique, sont les piliers d’une vraie liberté. Dans ce service, nous travaillons ensemble à construire la vôtre grâce aux rentes que vous pouvez toucher depuis n’importe où dans le monde.
Bien entendu, Rome ne s’est pas faite en un jour, et nous ne sommes pas là pour faire des « coups » spéculatifs aléatoires. Nous construisons, pas à pas, votre retraite, votre liberté future en restant cohérents et sereins dans nos choix. Malgré bien-sûr les aléas des marchés boursiers… qui peuvent parfois être frustrants et chaotiques (c’est pourquoi il ne faut jamais avoir peur des moins-values latentes lorsqu’on a une stratégie de long terme éprouvée). Il n’y a aucun doute que la Bourse est gagnante sur le long terme (grâce à la croissance économique) et que les REITs surperforment par ailleurs le marché.
Comme vous l’avez remarqué, j’ai mis en place depuis quelques temps des trades de revenus d’un genre nouveau : des options loin hors de la monnaie, avec des échéances longues.
Je vais appeler ces trades « trades de revenus » par opposition aux « ventes de puts pour acheter moins cher » et les différencier dans le tableau de suivi de portefeuille. Car la marge requise par le courtier et l’approche sont différentes. Maintenant que vous commencez à être habitué à ces « trades de revenus », je précise leur philosophie et comment cela va nous aider à booster grandement le rendement de notre portefeuille. Le but du service est de monter en complexité, petit à petit, et aussi en performances.
Concernant ces « trades de revenus », le but n’est pas de posséder les actions à échéance. Mais juste d’encaisser la prime. J’ai ainsi une stratégie de sortie au cas où le marché tournerait mal (on ne sait jamais). Et je vous enverrai la marche à suivre avec les instructions de sortie de position si un souci devait survenir sur l’un de ces « trades de revenus ». Donc vous n’aurez jamais à acheter les actions sous-jacentes de ces « trades de revenus ». C’est pourquoi la marge requise pour ce type de trades est plus faible (15% de la somme à débourser si les options étaient exercées).
Tout ce que vous avez à faire concernant ces « trades de revenus » est de mettre de côté 15% de la somme à débourser si les puts étaient exercés, attendre que les options expirent sans valeur, ou suivre mes instructions de sortie si besoin.
Pour résumer, nous avons pour l’instant quatre types de rentes dans notre stratégie de rentier :
- les dividendes versés par nos REITs (avec des rendements aux alentours de 8%) ;
- les trades de revenus (options loin hors de la monnaie, 15% de marge requise) ;
- les ventes de puts pour tenter d’acheter moins cher (100% de marge requise), puts proches de la monnaie, qui parfois expirent sans valeur, parfois sont exercés, ce qui nous fait acheter des actions ;
- les ventes de calls couverts sur les actions que nous possédons.
Les « trades de revenus » vont nous permettre de booster le rendement de notre portefeuille de quelques pourcents tout en nous faisant prendre un minimum de risque supplémentaire.
C’est la magie des options et de leur utilisation professionnelle.
Si vous n’avez pas de compte qui vous permette une utilisation de marge chez votre courtier, faites-en la demande.
Passons maintenant à l’update portefeuille.
Mise à jour du portefeuille
|
Total revenus encaissés ✓ Pour un portefeuille d’environ 100 000$ : 11 245$ |
1 – CONTRATS PUTS : ce sont des options de vente que nous avons vendues pour percevoir une prime ou acheter un REIT moins cher.
VENTES DE PUTS POUR ACHETER MOINS CHER
EPD MAY2019 24th 28 P
Nous avons bien fait d’ajuster notre trade (changement de put) il y a deux semaines : nous avons pu vendre le put EPD MAY2019 24th 28 P (put de strike 28 $ et d’échéance le 24 mai 2019) à 0,30 $ le 10 avril lors d’une légère consolidation de l’action. Nous avons recueilli 240 $ sur 8 contrats puts. Enterprise Products Partners (EPD) est un MLP qui devrait voir ses revenus croître grâce à l’augmentation des flux pétroliers aux Etats-Unis (production et consommation en hausse). Conservez.
TRADES DE REVENUS
OHI SEP2019 30 P
Nous avons recueilli 450 $ en vendant ces puts sur Omega Healthcare (OHI). Notre ordre de vente à prix limite a été exécuté le 20 février, lors du contact de l’action avec son oblique haussière. La marge jusqu’au strike est importante, ce trade de revenu s’annonce paisible. Conservez.
ENB JUL2019 32,5 P
Un trade à revenus est en attente sur le MLP Enterprise Products Partners (EPD) : ordre de vente à prix limite de 0,60 $ sur le put suivant : ENB JUL2019 32,5 P. Si cet ordre est exécuté, ce trade nous rapporterait 300 $ de revenus.
IIPR JUL2019 55 P et IIPR OCT2019 50 P
Notre vente du put IIPR JUL2019 55 P s’est réalisée au prix de 1,80 $ seulement (contre 2,30 $ indiqués dans l’alerte du 18 mars) à cause d’une forte hausse de l’action ce jour-là. L’action de notre REIT spécialisé dans les locaux de production de cannabis légal est en effet très volatile. Concernant le second put (IIPR OCT2019 50 P), la vente a été réalisée le 3 avril. Ce sont en tout 820 $ de revenus recueillis. L’action caracole toujours proche de ses sommets. Cependant, si vous n’avez pas pu rentrer, soyez patient, une consolidation pourrait se produire. Surfez sur les vagues des graphiques mais ne précipitez pas le trade en vendant à un prix dérisoire. Le métier de rentier requiert patience car il s’inscrit dans un temps très long. Essayez de maîtriser vos émotions d’avidité. Conservez.
VNQ JUN2019 80 P
L’ETF Vanguard Real Estate (VNQ) a bien consolidé la semaine dernière et j’en profite pour initier un trade de revenus aujourd’hui (voir plus bas). Cette position courte déployée en période d’incertitude (fin d’année 2018) est en moins-value latente, mais je vais m’arranger pour tirer le maximum de revenus de cette position. En attendant, ces puts VNQ JUN2019 80 P vendus (300 $ sur 4 contrats, la moitié de notre position) nous permettent de profiter du temps qui passe et de l’érosion de la valeur temps des options. Pour les nouveaux venus, ne faites rien sur VNQ, ne prenez pas la position courte (qui a été mise en place dans un contexte spécial), et ne vendez pas ces puts VNQ JUN2019 80 P. Pour les autres, conservez. Pour tout le monde : mettez en place le trade de revenus plus bas dans cet e-mail.
CONE SEP2019 40 P
Nous avons recueilli 650 $ en vendant ces puts long terme et très hors de la monnaie sur CyrusOne (CONE). Le marché des centres de données est en pleine expansion grâce aux GAFAs et à la 5G en train d’être déployée. Nous avons profité d’une anomalie de valorisation de CONE par rapport à ses pairs. Conservez.
OUT MAY2019 22,5 P
Je vous avais recommandé de mettre un ordre de vente à prix limite à 0,45 $ sur le put OUT MAY2019 22,5 P. Or, le lundi d’envoi de la recommandation, l’action était en hausse et l’ordre n’a pas été exécuté, et depuis l’action n’a pas baissé. Patience, patience, nous conservons cet ordre en attente.
OHI JAN2020 27 P
Nous avons recueilli 450 $ en vendant ces puts très long terme sur Omega Healthcare (OHI). Ce solide REIT du secteur médical possède un rendement élevé et une bonne volatilité. Conservez.
2 – CALLS COUVERTS : ce sont des actions que nous détenons en portefeuille (puts exercés) et sur lesquelles nous vendons des calls pour obtenir plus de revenus.
Aucune position actuellement en portefeuille.
3 – POSITIONS REITS : ce sont des actions REITs que nous possédons pour percevoir les dividendes.
Position de 900 actions APLE
Nous possédons 900 actions Apple Hospitality (APLE) grâce à nos puts de septembre qui ont été exercés. Nous avons recueilli 945 $ de revenus sur ce REIT grâce à la vente de puts (405 $) et aux dividendes (630 $). L’action du propriétaire des murs des hôtels Hilton et Marriott nous verse des dividendes tous les mois tant que nous la possédons. Le dernier en date (0,10 $ par action) a été versé sur votre compte lundi 15 avril. Conservez.
Position de 1 200 actions CIO
Nous possédons 1 200 actions City Office REIT (CIO) grâce à nos puts d’octobre qui ont été exercés. Nous avons recueilli 300 $ de revenus sur ce REIT grâce à la vente de puts et aux dividendes (2 x 282 $). Le prochain dividende de 0,235 $ par action a été détaché de l’action mercredi 10 avril dernier et sera versé sur votre compte le 25 avril. Conservez.
Position de 600 actions CXW
Nous possédons 600 actions CoreCivic (CXW) grâce à nos puts d’octobre qui ont été exercés. Nous avons recueilli beaucoup de revenus sur ce REIT grâce à la vente de puts (420 $ + 360 $), à la vente de calls (210 $) et aux dividendes (522 $). Ce REIT verse ses dividendes trimestriellement, et il vient d’augmenter son dividende (0,44 $ contre 0,43 $ précédemment). Le dernier détachement a eu lieu le 29 mars pour un versement sur votre compte le 15 avril. Conservez.
Position de 102 actions OPI
Nous possédons 102 actions Office Properties Income Trust (OPI), REIT positionné sur la location de bureaux et bâtiments aux autorités gouvernementales et administratives. Le dernier dividende de 0,55 $ par action a été détaché le 25 janvier et a été versé sur votre compte le 21 février. Conservez.
Position de 201 actions DEA
Nous possédons 201 actions Easterly Government Properties (DEA) achetées en direct le 26 novembre 2018 dans le cadre de notre stratégie de réinvestissement des revenus (dividendes + primes d’options). Ce REIT est positionné sur les bureaux et bâtiments administratifs loués au gouvernement américain et à ses différents ministères et organisations. Le dernier dividende, d’un montant de 0,26 $ par action, a été versé sur notre compte le 28 mars. En tout, nous avons recueilli 104,52 $ de dividendes (fin décembre et fin mars). Conservez.
Position courte de 800 actions sur VNQ
Nous avons recueilli 800 $ en vendant nos puts sur l’ETF Vanguard Real Estate (VNQ). Ces calls ont été exercés car VNQ a clôturé largement au-dessus de notre strike de 79 $ à l’échéance. Nous avons donc une position courte sur 800 actions VNQ.
Cet ETF réplique les performances du secteur des REITs dans son ensemble. Cette position courte couvre pour l’instant nos positions longues en direct sur les REITs (plus ou moins même montant que celui investi). L’objectif n’est pas à terme de garder cette position, mais le timing n’est actuellement pas bon pour tenter d’en sortir.
Patience, le rythme temporel des investissements REITs n’est pas celui du swing trading. Les oscillations se font sur plusieurs semaines voire mois. Nous avons pour l’instant la moitié de notre position qui nous rapporte un peu grâce aux ventes de puts VNQ JUN2019 80 P.
Pour les nouveaux venus, ignorez cette position courte. Pour les autres, conservez la position courte. Pour tout le monde : mettez en place le trade de revenu suivant :
MON CONSEIL :
nous vendons le put suivant sur l’ETF Vanguard Real Estate (VNQ)
VNQ SEP2019 76 P (put d’expiration 20 septembre 2019 et de strike 76 $). La prime de ce put est actuellement aux alentours de 0,85 $ (bid à 0,70 $ et ask à 0,95 $).
En théorie, lorsque vous vendez des puts VNQ SEP2019 76 P, vous acceptez d’acheter des actions VNQ à 76 $ l’action – mais seulement si VNQ se négocie au-dessous de ce niveau lorsque les contrats expireront en septembre. En pratique, nous utiliserons ma stratégie de sortie pour n’avoir jamais à acheter le sous-jacent.
Le prix d’exercice (76 $) est bien inférieur au cours de l’action au moment où j’écris ces lignes, à 85,49 $, ce qui laisse plus de 12,5% de marge à la baisse.
Interactive Brokers (ou Lynx) requiert 15% de marge pour ce genre de transaction, c’est-à-dire que le broker exige que vous ayez sur votre compte au moins 15% de la somme que vous devriez débourser pour acheter les actions si les puts étaient exercés.
Nous allons vendre 4 contrats puts dans le portefeuille type. Cela représente un revenu de 340 $ (0,85 $ x 400).
Je considère que la somme immobilisée est de 4 560 $ (15% x 7600 x 4 = marge requise par le courtier).
Combien de contrats devez-vous vendre en fonction de la taille de votre portefeuille ?
Nous recommandons ici de vendre 4 contrats. Ceci est valable pour un portefeuille d’environ 100 000 $.
Si vous avez une taille de portefeuille différente, appliquez simplement une règle de 3 pour connaître le nombre adéquat de contrats à partir de cette référence.
Ainsi, si votre portefeuille est de 50 000 $ environ, vous allez vendre 2 contrats.
Action à mettre en œuvre via la plateforme de votre courtier :
- Identifiez les puts VNQ SEP2019 76 P
Le symbole est VNQ190920P00076000, mais vous pouvez aussi passer par la chaîne d’options tel qu’expliqué dans nos guides (clic droit sur la ligne VNQ, « option trader », puis choix du bon put dans la chaîne d’options).
- Assurez-vous de choisir la bonne échéance (20 septembre 2019).
- Choisissez le prix d’exercice de 76 $.
- Sélectionnez options « PUT » (options de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats à vendre (pour le PF LGS nous vendons 4 contrats).
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « Vendre ».
- Sélectionnez « ordre à cours limité ». Ceci détermine le prix de la transaction.
- Réglez la validité de l’ordre sur GTC (Good Till Cancelled).
- Cliquez sur « vendre » pour transmettre l’ordre.
Si vous avez de la difficulté à vendre au prix de 0,85 $ et êtes pressé, vous pouvez choisir d’abaisser graduellement votre limite (par pas de 0,05 $). Mais ne vendez pas pour moins de 0,75 $.
Si vous n’êtes pas pressé, vous pouvez mettre un ordre limite au niveau de votre choix et régler la validité de l’ordre sur plusieurs jours (GTD = Good Till Date, puis choisir la date).
Bien entendu, si le prix est au-dessus de 0,85 $ lorsque vous lisez cet e-mail (car l’action VNQ a baissé entre temps), vendez à ce prix plus élevé.
N’oubliez pas de mettre de côté 15% de 7 600 $ pour chaque contrat put que vous vendez.
A bientôt pour la prochaine alerte,
Rendement vôtre,
Gaël Deballe
Divulgation légale : Je suis personnellement long sur les actions suivantes : APLE, CIO, CXW, DEA, EPD, GOV, OHI, UNIT, STAG, WPC, court put sur les actions suivantes : CIO, EPD, OHI, VNQ, CONE, IIPR et court sur les actions suivantes : VNQ.
Cliquez sur les tableaux pour agrandir
