Alerte n°56 – 2 nouveaux trades à mettre en place cette semaine, un court terme, un long terme

Cher lecteur,

La semaine dernière, nous avons placé deux « filets de pêche » (= ordre à prix limite de ventes de puts) sur EPD, mais ceux-ci n’ont pas été exécutés pendant la semaine car l’action EPD a monté en flèche.

Cela arrive, pas de souci, je vous demande aujourd’hui d’annuler ces ordres sur les puts :

EPD JUL2019 19^th 29 P

EPD AUG2019 02^nd 28 P

et de les remplacer par l’ordre suivant :

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MON CONSEIL : nous tentons de vendre le put suivant sur Enterprise Products Partners (EPD) :

EPD AUG2019 02nd 30 P (Put d’expiration 2 août 2019 et de strike 30$). La prime de ce put est actuellement aux alentours de 0,35$ (bid à 0,30$ et ask à 0,40$). Mettez un prix limite à 0,50$.

Lorsque vous vendez des puts EPD AUG2019 02^nd 30 P, vous acceptez d’acheter des actions EPD à 30$ l’action – mais seulement si EPD se négocie au-dessous de ce niveau lorsque les contrats expireront le 2 août.

Le put est actuellement proche de la monnaie (prix d’exercice plus ou moins égal au prix de l’action).

Nous allons vendre 3 contrats puts dans le portefeuille type. Cela représente un revenu de 150$ (0,50$ x 300) si l’ordre à prix limite est exécuté.

L’argent à mettre de côté pour cette transaction est de 3 000$ par contrat. Avec 3 contrats, cela fait 9 000$.

Combien de contrats devez-vous vendre en fonction de la taille de votre portefeuille ?

Nous recommandons ici de vendre 3 contrats. Ceci est valable pour un portefeuille d’environ 100 000$.

Si vous avez une taille de portefeuille différente, appliquez simplement une règle de 3 pour connaître le nombre adéquat de contrats à partir de cette référence.

Ainsi, si votre portefeuille est de 60 000$ environ, vous allez vendre 2 contrats.

Action à mettre en œuvre via la plateforme de votre courtier :

• Identifiez les puts EPD AUG2019 02^nd 30 P

Le symbole est EPD190802P00030000 , mais vous pouvez aussi passer par la chaîne d’options tel qu’expliqué dans nos guides (clic droit sur la ligne EPD, « option trader », puis choix du bon put dans la chaîne d’options)

• Assurez-vous de choisir la bonne échéance (2 août 2019)
• Choisissez le prix d’exercice de 30$
• Sélectionnez options « PUT » (options de vente)
• Sélectionnez le nombre de contrats à vendre (Pour le PF Loyers Garantis nous vendons 3 contrats)
• Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « vendre »
• Sélectionnez « ordre à cours limité ». Ceci détermine le prix de la transaction. Ajustez-le sur 0,50$.
• Réglez la validité de l’ordre sur GTC (Good Till Cancelled)
• Cliquez sur « vendre » pour transmettre l’ordre.

N’oubliez pas de mettre de côté 3 000$ pour chaque contrat put que vous vendez.

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Comme vous le savez déjà si vous me suivez depuis quelque temps, le secteur des centres de données est l’un de mes préférés, car en pleine croissance, et très sûr.

Le trio de tête des REITs data centers qui ressort de mes analyses est le suivant :

1) Iron Moutain (IRM), qui migre une partie de ses activités vers le stockage digital et que nous avons en portefeuille.

FFO / action en croissance de 4% annuellement

Payout ratio de 81%

P/FFO ratio de 12,7

 

2) Cyrus One (CONE) qui est très solide et sur lequel nous avons vendu des puts

FFO / action en croissance de 8% annuellement

Payout ratio de 56%

P/FFO ratio de 17,6

 

3) Digital Realty Trust (DLR)

FFO / action en croissance de 7% annuellement

Payout ratio de 65%

P/FFO ratio de 18,2

 

Il se trouve qu’IRM ressort en tête de ce classement, car très sous-évaluée au cours actuel. J’avais expliqué dans l’alerte du 29 avril pourquoi j’appréciais le dividende de 8% d’IRM et pourquoi il paraît solide. Or graphiquement, le contact avec le support des 30$ nous donne l’opportunité de placer un trade avec un bon timing.

Nous allons mettre en place un trade de revenus sur IRM (en plus de la position actions que nous détenons déjà), et dont le but n’est pas de détenir les actions (nous en avons déjà).

Voici donc le trade à mettre en place :

MON CONSEIL : nous vendons le put suivant sur Iron Moutain (IRM) :

IRM JAN2020 25 P (Put d’expiration 17 janvier 2020 et de strike 25$). La prime de ce put est actuellement à 0,65$ (bid à 0,60$ et ask à 0,70$).

Lorsque vous vendez des puts IRM JAN2020 25 P, vous acceptez d’acheter des actions IRM à 25$ l’action – mais seulement si IRM se négocie au-dessous de ce niveau lorsque les contrats expireront le 17 janvier prochain.

Le put est actuellement hors de la monnaie (marge de 17,13%)

Interactive Brokers (ou Lynx) requiert 15% de marge pour ce genre de transaction, c’est-à-dire que le broker exige que vous ayez sur votre compte au moins 15% de la somme que vous devriez débourser pour acheter les actions si les puts étaient exercés.

Nous allons vendre 4 contrats puts dans le portefeuille type. Cela représente un revenu de 260$ (0,65$ x 400).

Je considère que la somme immobilisée est de 1 500$ (15% x 2500 x 4 = marge requise par le courtier).

Combien de contrats devez-vous vendre en fonction de la taille de votre portefeuille ?

Nous recommandons ici de vendre 4 contrats. Ceci est valable pour un portefeuille d’environ 100 000$.

Si vous avez une taille de portefeuille différente, appliquez simplement une règle de 3 pour connaître le nombre adéquat de contrats à partir de cette référence.

Ainsi, si votre portefeuille est de 50 000$ environ, vous allez vendre 2 contrats.

Action à mettre en œuvre via la plateforme de votre courtier :

• Identifiez les puts IRM JAN2020 25 P

Le symbole est IRM200117P00025000, mais vous pouvez aussi passer par la chaîne d’options tel qu’expliqué dans nos guides (clic droit sur la ligne IRM, « option trader », puis choix du bon put dans la chaîne d’options)

• Assurez-vous de choisir la bonne échéance (17 janvier 2020)
• Choisissez le prix d’exercice de 25$
• Sélectionnez options « PUT » (options de vente)
• Sélectionnez le nombre de contrats à vendre (Pour le PF Loyers Garantis nous vendons 4 contrats)
• Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « vendre »
• Sélectionnez « ordre à cours limité ». Ceci détermine le prix de la transaction. Placez le prix limite entre le bid et le ask du moment, en essayant d’optimiser (i.e vendre le plus haut possible)
• Réglez la validité de l’ordre sur GTC (Good Till Cancelled)
• Cliquez sur « vendre » pour transmettre l’ordre.

N’oubliez pas de mettre de côté 15% de 2 500$ pour chaque contrat put que vous vendez.

 

C’est tout pour aujourd’hui.

Je reviendrai vers vous dans quelques jours.

Rendement vôtre,

Gaël

 

Divulgation légale : Je suis personnellement long sur les actions suivantes : APLE, CIO, CXW, DEA, EPD, OPI, OHI, IRM, court put sur les actions suivantes : OHI, VNQ, IIPR, IRM, ABR et court calls sur les actions suivantes : VNQ, IIPR. J’ai écrit cet article moi-même, et il exprime ma propre opinion. Je n’ai aucune relation d’affaires avec une société dont les actions sont mentionnées dans cet article.

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