Cher lecteur,
Si vous êtes un lecteur de longue date de Black Box, vous savez que je suis de près le trader Dan Loeb.
Il dirige Third Point Capital, l’un des fonds spéculatifs les plus performants de Wall Street.
Depuis sa création en 1996, ce fonds de gestion de premier plan a généré un rendement annualisé de 14,4% pour ses investisseurs.
C’est presque le double du rendement du S&P 500 (7,4%) au cours de la même période.
Lorsque vous affichez ce genre de rendement pendant une vingtaine d’années, ce n’est pas de la chance, c’est du sérieux en matière d’investissement.
C’est exactement pour ça que je suis si attentif aux prises de position de Loeb.
Et ce qui est encore plus impressionnant, c’est qu’il gère un portefeuille concentré qui ne comprend que quelques poignées d’actions à un moment donné.
En d’autres termes, chacun de ses trades gagnants a été choisi avec soin, et représente un pari de haute conviction – et son succès est stupéfiant.
Et ce trader, notoirement très pointilleux avec ses prises de position, vient de frapper à nouveau… faisant un pari ÉNORME sur un titre improbable.
Et les actions en question sont sur le point de faire un rebond majeur.
Voici comment vous pouvez surfer sur la tendance pour un profit intéressant…
Construisez vos futurs profits avec ce géant de la tech ambitieux
La société japonaise Sony Corp. (SNE) est l’une des plus grandes sociétés de technologie grand public au monde.
Elle fabrique des téléviseurs, des ordinateurs, des téléphones, des équipements audio haut de gamme… et bien plus encore.
Au cours des vingt dernières années, Sony a perdu des parts de marché au profit de concurrents féroces.
Mais en prévision d’un redressement, Dan Loeb vient d’acheter pour 1,5 milliard de dollars d’actions SNE.
C’est une prise de position massive, même pour un gros joueur comme Loeb.
Et cela représente une forte conviction. Sony est désormais la deuxième position dans le portefeuille de Third Point.
Tout dans ce trade nous rappelle parfaitement pourquoi nous suivons de si près les investisseurs comme Loeb.
En plus de la révélation de son investissement de 1,5 milliard de dollars, Loeb a également fait au public une présentation sur les raisons exactes pour lesquelles il croit que Sony est une grande entreprise sous-valorisée.
En fait, sa présentation, de grande qualité, compte 108 pages !
Imaginez les recherches minutieuses qui ont servi à l’élaboration de ce rapport.
Les investisseurs individuels n’ont tout simplement pas le temps, l’expertise, les relations ou le budget de recherche nécessaires.
(Bien que les lecteurs de Black Box comme vous bénéficient d’un net avantage chaque semaine alors que nous analysons en détail les trades des meilleurs traders.)
Voici pourquoi Loeb aime Sony en ce moment…
Mal-aimé et sous-estimé : Le secret de sa stratégie pour surperformer
Dans sa présentation et sa lettre d’accompagnement, il écrit qu’il croit que Sony est « l’une des entreprises à grande capitalisation les plus sous-évaluées au monde à l’heure actuelle ».
Il a également noté qu’il trouve rarement des entreprises comme Sony qui ont tous ces attributs convaincants :
- une valorisation à un niveau déprimé ;
- une activité sous-jacente de qualité ;
- une équipe de direction compétente ;
- de nombreuses possibilités d’optimisation de son portefeuille d’activités.
Et Loeb prévoit de creuser activement le point #4…
Il souhaite que le conseil d’administration de Sony change l’activité semi-conducteurs dominante de l’entreprise en une société distincte.
Loeb estime que l’activité semi-conducteurs, qui possède une part de marché de 70% des capteurs d’images pour smartphones, est largement sous-évaluée par le marché.
En réalisant un spinoff, Loeb pense que cela va forcer le marché boursier à réévaluer à la hausse cette activité.
Et en investissant maintenant dans Sony, Third Point recevra des actions de l’entreprise scindée. Si l’industrie des semi-conducteurs se porte aussi bien que Loeb le prévoit, son investissement de 1,5 milliard de dollars chez Sony pourrait doubler (ou même plus).
Compte tenu de la performance historique des placements de ce trader de premier plan depuis 20 ans, je suis enclin à être d’accord avec lui !
Donc, si vous suivez le fonds Third Point de Dan Loeb sur Sony maintenant, vous partagerez les profits avec lui au fur et à mesure que sa stratégie auprès de la direction (pour un spinoff) se déroulera.
C’est tout pour aujourd’hui.
À la croissance de votre patrimoine,
Zach Scheidt
Rédacteur en chef de Projet « Black Box »
