Cher lecteur,
Il n’est jamais trop tôt pour penser à votre prochain repas.
Surtout si vous êtes un trader avide de profits.
Grubhub (GRUB) est une entreprise qui relie les clients affamés à leurs restaurants locaux préférés.
Ma famille et moi les connaissons bien !
Commander est simple. Vous n’avez qu’à vous rendre sur la plateforme de Grubhub, choisir parmi une longue liste de restaurants qui se sont associés à l’entreprise et ensuite passer votre commande.
Et nous ne parlons pas seulement de restauration rapide.
De nombreux restaurants de qualité qui n’offraient pas de service de livraison avant Grubhub se sont inscrits sur la plateforme.
En moins d’une demi-heure, un chauffeur de Grubhub vous livrera votre repas.
Et vous pourrez déguster votre plat fraîchement préparé de votre restaurant préféré – directement dans le confort de votre foyer.
Pas d’embouteillage à subir ou de temps perdu dans les transports en commun.
Pas de pluie, de froid ou de vent à affronter.
Pas besoin de mettre sept enfants qui se chamaillent dans la voiture. (Ce point me concerne !)
Eh bien aujourd’hui, si vous êtes un fan de ce service comme moi, vous avez une chance de profiter indirectement du succès grandissant de Grubhub.
Aujourd’hui, plusieurs fonds de gestion de premier plan s’intéressent aux actions de Grubhub et voient une belle opportunité se dessiner.
Et l’un de mes traders préférés est sur la coup.
Voici ce que vous devez savoir…
Marathon remplit son assiette d’actions Grubhub
Si vous lisez depuis longtemps le service Black Box, vous connaissez Marathon Partners parce que j’en parle souvent.
Et pour cause…
Il s’agit d’un fonds qui a un long historique de surperformance.
Depuis sa fondation en 1997, Marathon a généré des rendements annualisés de 13,7% pour ses investisseurs.
Cela bat le S&P 500, qui n’a gagné que 8% annualisé en moyenne au cours de la même période.
Ne vous y trompez pas.
Battre le marché de près de 6% sur une période de plus de deux décennies n’est rien de moins qu’une performance de classe mondiale.
Voici pourquoi les positions de ce fonds ont de l’importance pour vous et moi aujourd’hui.
Marathon a actuellement 5% de son actif total investi en actions Grubhub.
Et il n’arrête pas de renforcer sa position.
Voici pourquoi…
Grubhub livre ce qu’il promet
L’entreprise dispose d’un potentiel de croissance à long terme explosif. Et à l’heure actuelle, les actions sont très bon marché par rapport à leur potentiel de hausse.
Grubhub relie actuellement plus de 105 000 restaurants locaux à des clients dans plus de 2 200 villes.
Et leurs revenus proviennent de la facturation aux restaurants d’une commission par commande basée sur un pourcentage.
Nous avons déjà parlé des raisons pour lesquelles les clients adorent Grubhub.
Mais les restaurants sont aussi fans de la plateforme en ligne.
Comme l’entreprise gère elle-même l’ensemble du processus de livraison, les restaurants qui utilisent le service voient leurs marges bénéficiaires augmenter.
Voici pourquoi…
Les restaurants peuvent préparer plus de plats par le biais des commandes de Grubhub, sans frais supplémentaires de serveurs ou de capacité d’accueil.
Et le fait d’être sur la plateforme Grubhub place également le restaurant juste devant le client au moment parfait – quand le client a faim.
Ce sont d’ÉNORMES avantages pour le secteur de la restauration.
En conséquence, la croissance de Grubhub a été gigantesque.
C’est la plus grande entreprise dans le domaine de la livraison de plats de restauration. Et la croissance des ventes est… oh, si savoureuse.
Jetez un coup d’oeil à cette évolution de chiffre d’affaires…
- 2016 – 493 millions de dollars.
- 2017 – 683 millions de dollars.
- 2018 – 1 milliard de dollars.
Au cours des deux dernières années, l’entreprise a doublé son chiffre d’affaires !
Et cela ne fait que commencer.
Plus de parts de marché au menu de Grubhub
Grubhub est un des titres les plus intéressants dans le secteur de l’alimentation en ligne.
Pourtant, le taux de pénétration du marché de l’achat de services de livraison alimentaire en ligne n’est que de 6%.
En comparaison, les achats de vêtements en ligne représentent maintenant plus de 21% des ventes totale de vêtements. C’est trois fois plus.
Ainsi, le taux de croissance du secteur de la livraison de plats en ligne, dominé par Grubhub, a un potentiel énorme au-delà des 6%.
Et rappelez-vous que, contrairement à l’achat de vêtements, les gens doivent manger plusieurs fois par jour.
Même mes filles adolescentes ne peuvent pas acheter des vêtements aussi souvent, bien qu’elles essaient certainement !
Mieux encore, contrairement à de nombreux titres de croissance, Grubhub génère déjà des flux de trésorerie importants.
Souvent, nous constatons que les entreprises qui connaissent une croissance aussi forte sont aussi celles qui brûlent le plus de cash.
Pas Grubhub !
En 2018, la société a généré des flux de trésorerie provenant de l’exploitation de 245 millions de dollars.
Comme vous pouvez le voir, l’entreprise est positionnée idéalement pour engendrer encore plus de bénéfices dans le futur.
Et comme je l’ai mentionné plus tôt, leurs actions se négocient à un discount massif en ce moment.
Cette année, les bénéfices devraient faire un bond de 52%. Et son ratio cours/bénéfice à terme (une mesure clé de la valeur d’une action) a chuté de plus de la moitié pour s’établir à 60.
Certes, cela rend l’entreprise beaucoup plus chère que le S&P 500, qui se négocie à 16 fois les bénéfices.
Mais peu d’entreprises peuvent se vanter du potentiel de hausse de bénéfices de Grubhub. Et avec un énorme boom de bénéfices à l’horizon, il n’est pas étonnant que Marathon Partners soit prêt à se délecter de profits appétissants.
En d’autres termes, si vous recherchez une délicieuse opportunité en termes de profits, cette action devrait aussi faire partie de votre menu !
C’est tout pour aujourd’hui.
À la croissance de votre patrimoine,
Zach Scheidt
Rédacteur en chef de Projet « Black Box »
