Cher lecteur,
Profitons de l’envolée de l’or qui est loin d’être terminée pour initier un trade à potentiel de gain illimité à la hausse.
Voici ce que mes recherches sur les options de la société Barrick Gold (GOLD) ont donné (faite bien attention à chaque détail : type d’option : call, vente vs achat, les strikes, les dates d’expiration, etc) :
MON CONSEIL :
1ère jambe du montage :
Nous vendons le call suivant sur Barrick Gold (GOLD) :
GOLD MAY2020 29th 21 C (Call d’expiration 29 mai 2020 et de strike 21 $). La prime de ce call est actuellement aux environs de 6,20 $ (bid à 6 $ et ask à 6,40 $). Elle ne peut être inférieure à la valeur intrinsèque de l’option, soit 27,10 – 21 = 6,10 $ (faites attention à cela quand vous vendez, toujours au-dessus de la valeur intrinsèque de l’option du moment !)
Le 29 mai est une expiration hebdomadaire, assurez-vous de bien faire attention à cela et de ne pas prendre le call d’expiration mensuelle (3e vendredi du mois, soit le 15 pour le mois de mai.
Important : Nous allons vendre 8 calls.
Nous recevons 6,20 x 8 x 100 = 4 960 $ avec cette vente.
Action à mettre en œuvre via la plateforme de votre courtier :
- Identifiez les calls GOLD MAY2020 29th 21 CLe symbole est GOLD200529C00021000, mais vous pouvez aussi passer par la chaîne d’options tel qu’expliqué dans nos guides (clic droit sur la ligne GOLD, « option trader », puis choix du bon call dans la chaîne d’options)
- Assurez-vous de choisir la bonne échéance (29 mai 2020)
- Choisissez le prix d’exercice de 21 $.
- Sélectionnez options « CALL » (options d’achat)
- Sélectionner le nombre de contrats à vendre (Pour le portefeuille de Loyers Garantis nous vendons 8 contrats)
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « Vendre »
- Sélectionnez « ordre à cours limité ». Ceci détermine le prix de la transaction. Placez le prix limite entre le bid et le ask du moment, en essayant d’optimiser.
- Réglez la validité de l’ordre sur GTC (Good Till Cancelled)
- Cliquez sur « vendre » pour transmettre l’ordre.
2e jambe du montage :
Nous achetons le call suivant sur Barrick Gold (GOLD) :
GOLD SEP2020 26 C (Call d’expiration 18 septembre 2020 et de strike 26 $). La prime de ce call est actuellement aux environs de 4 $ (bid à 3,85 $ et ask à 4,15 $).
Important : Nous allons acheter 13 calls.
Nous dépensons 4 x 13 x 100 = 5 200 $ pour acheter ces calls.
Action à mettre en œuvre via la plateforme de votre courtier :
-
- Identifiez les calls GOLD SEP2020 26 CLe symbole est GOLD200918C00026000, mais vous pouvez aussi passer par la chaîne d’options tel qu’expliqué dans nos guides (clic droit sur la ligne GOLD, « option trader », puis choix du bon call dans la chaîne d’options)
- Assurez-vous de choisir la bonne échéance (18 septembre 2020)
- Choisissez le prix d’exercice de 26 $.
- Sélectionnez options « CALL » (options d’achat)
- Sélectionner le nombre de contrats à acheter (Pour le portefeuille de Loyers Garantis nous achetons 13 contrats)
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « Acheter »
- Sélectionnez « ordre à cours limité ». Ceci détermine le prix de la transaction. Placez le prix limite entre le bid et le ask du moment, en essayant d’optimiser (i.e acheter le moins cher possible)
- Réglez la validité de l’ordre sur GTC (Good Till Cancelled)
- Cliquez sur « acheter » pour transmettre l’ordre.
Je n’ai pas pu obtenir un crédit global sur l’opération, ce qui fait qu’il subsiste un risque en cas de baisse extrême de 240 $. Mais ce n’est en aucun cas un problème, je ne m’attends pas à ce que GOLD aille sous 20 $ d’ici peu étant donné le contexte pour l’or.
Le profit potentiel à la hausse est par ailleurs illimité (nous avons davantage de calls achetés que vendus).
Le reste du graphe P&L ressemble à cela :
Cliquez sur l’image pour agrandir
Ce trade sera :
– soit débouclé tôt en cas de forte hausse rapide,
– soit en gain dans un mois en cas de consolidation de l’action dans la zone de gain,
– soit il sera prolongé avec l’ajout d’une autre transaction sur option en cas de besoin d’optimisation dans un mois.
Restez à l’écoute et bon trade,
A bientôt pour la prochaine alerte,
Rendement vôtre,
Gaël Deballe
Divulgation légale : Je suis personnellement long sur les actions suivantes : CXW, LAND, OPI, IRM, UNIT court put sur les actions suivantes : OHI, IIPR, IRM, VFF, TEVA, UNIT et long call sur l’action suivante : TEVA. J’ai écrit cet article moi-même, et il exprime ma propre opinion. Je n’ai aucune relation d’affaires avec une société dont les actions sont mentionnées dans cet article.
