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Cher lecteur,
Notre stratégie Cash-Flow se base sur la faible volatilité d’un titre sous-jacent spécifique. Sachant cela, la moyenne du marché peut-elle être un bon pari fondé sur la faiblesse de la volatilité, pour nos lecteurs ?
Si l’on observe les pics et les creux, on pourrait répondre « non », car l’indice Dow Jones Industrial Average – qui représente l’ensemble du marché – décrit des montagnes russes depuis un an. Certes il affiche une tendance haussière, mais elle a été jalonnée de plongeons.
Alors, la moyenne du marché est-elle volatile, ou non ?
On trouve la réponse en se focalisant sur les périodes appropriées. Le fait est que la plupart du temps, les séries temporelles des cours (y compris l’indice Dow Jones) sont moins volatiles sur des périodes prolongées.
Mais notre stratégie fonctionne mieux lorsqu’une phase de volatilité implicite élevée précède une phase de consolidation, comme notre équipe vous le dit sans cesse.
La volatilité journalière est supérieure à la volatilité mensuelle. La volatilité mensuelle est supérieure à la volatilité annuelle, et ainsi de suite. Et ce pour deux raisons : parce que la « rumeur » (les nouvelles concernant la guerre commerciale, les élections présidentielles et le comportement de la Fed) a tendance à s’annuler au fil du temps, et en raison des tendances au retour à la moyenne.
Or en raison des robots, l’annulation de la rumeur et le retour à la moyenne sont d’autant plus renforcés, actuellement. Les individus et les institutions peuvent être disciplinés, s’agissant d’acheter sur les replis et de vendre à la hausse, mais ils sont également sujets à l’euphorie et à la panique, ce qui peut amplifier les fluctuations.
Les robots, eux, ne ressentent aucune émotion : ils font simplement ce qu’on leur dit de faire. Si un robot est programmé pour vendre quand l’Indice Dow Jones est à 28 500 points, et pour acheter lorsqu’il est à 26 500 points, alors c’est ce qu’il fait. Cela amplifie le mouvement de hausse et de baisse du cours, mais cela le maintient également au sein d’une fourchette (« range »), ce qui est favorable à notre stratégie cash-flow.
Alors nous renouons avec l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) qui réplique les performances du Dow Jones : actuellement, il est parfaitement positionné pour que vous puissiez capitaliser sur la stratégie de notre équipe.
À votre opportunité cash-flow !
L’opportunité Cash-Flow Zone du jour : SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA)
DIA a montré quelques tendances à la consolidation qui nous permettent de mettre en place un iron condor complet avec un beau potentiel de rendement.
Voici la marche à suivre pour mettre en place un iron condor sur DIA.
Notre conseil :
Vendre le CALL strike 310 $ sur DIA échéance 20 mars 2020
Acheter le CALL strike 315 $ sur DIA échéance 20 mars 2020
Vendre le PUT strike 281 $ sur DIA échéance 20 mars 2020
Acheter le PUT strike 276 $ sur DIA échéance 20 mars 2020
Bien entendu, chaque jambe d’options doit avoir le même nombre d’options. Si vous intervenez sur 3 iron condor, cela signifie que vous allez avoir 3 options pour chacune des 4 jambes.
Vendre le CALL strike 310 $ sur DIA échéance 20 mars 2020
Sur votre compte de courtage, trouvez l’option d’achat sur SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) d’expiration le 20 mars 2020 et de strike 310 $.
- Code boursier : DIA200320C00310000.
- Recherchez les options figurant sous le code DIA.
- Sélectionnez la bonne date d’expiration : 20 mars 2020.
- Choisissez le strike de 310 $.
- Sélectionnez l’option call (option d’achat).
- Sélectionnez le nombre de contrats que vous voulez vendre.
- Une fois que vous avez sélectionné le bon contrat, cliquez sur « vendre ».
- Sélectionnez « limit order » (ordre à prix limite). Cela fixe le prix du trade.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment en essayant d’optimiser (i.e vendre le plus cher possible).
Acheter le CALL strike 315 $ sur DIA échéance 20 mars 2020
Sur votre compte de courtage, trouvez l’option d’achat sur SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) d’expiration le 20 mars 2020 et de strike 315 $.
- Code boursier : DIA200320C00315000.
- Recherchez les options figurant sous le code DIA.
- Sélectionnez la bonne date d’expiration : 20 mars 2020.
- Choisissez le strike de 315 $.
- Sélectionnez l’option call (option d’achat).
- Sélectionnez le nombre de contrats que vous voulez acheter.
- Une fois que vous avez sélectionné le bon contrat, cliquez sur « acheter ».
- Sélectionnez « limit order » (ordre à prix limite). Cela fixe le prix du trade.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment en essayant d’optimiser (i.e acheter le moins cher possible).
Vendre le PUT strike 281 $ sur DIA échéance 20 mars 2020
Sur votre compte de courtage, trouvez l’option de vente sur SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) d’expiration le 20 mars 2020 et de strike 281 $.
- Code boursier : DIA200320C00310000.
- Recherchez les options figurant sous le code DIA.
- Sélectionnez la bonne date d’expiration : 20 mars 2020.
- Choisissez le strike de 281 $.
- Sélectionnez l’option put (option de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats que vous voulez vendre.
- Une fois que vous avez sélectionné le bon contrat, cliquez sur « vendre ».
- Sélectionnez « limit order » (ordre à prix limite). Cela fixe le prix du trade.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment en essayant d’optimiser (i.e vendre le plus cher possible).
Acheter le PUT strike 276 $ sur DIA échéance 20 mars 2020
Sur votre compte de courtage, trouvez l’option de vente sur SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) d’expiration le 20 mars 2020 et de strike 276 $.
- Code boursier : DIA200320C00310000.
- Recherchez les options figurant sous le code DIA.
- Sélectionnez la bonne date d’expiration : 20 mars 2020.
- Choisissez le strike de 276 $.
- Sélectionnez l’option put (option de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats que vous voulez acheter.
- Une fois que vous avez sélectionné le bon contrat, cliquez sur « acheter ».
- Sélectionnez « limit order » (ordre à prix limite). Cela fixe le prix du trade.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment en essayant d’optimiser (i.e acheter le moins cher possible).
Visez un crédit d’environ 0,58$ par montage environ. Vous choisissez ensuite le nombre de contrats que vous souhaitez placer (par exemple 3 ci-dessous).
Voici représenté le P&L du montage CCS avec 3 contrats par jambe :
Cliquez sur le graphique pour l’agrandir
La stratégie est créditrice d’environ 0,58$ par contrat (en moyenne), ce qui donne 174 $ de profit avec 3 contrats.
Le risque maximal est de 1 326 $.
Cela procurerait un rendement de 13% environ en seulement 1 mois.
Si le cours de DIA se rapproche des bornes de la zone de profit, nous ajusterons éventuellement alors en conséquence.
Remarques importantes
Soyez assuré que le marché US est ouvert au moment où vous placez vos ordres (pour avoir un carnet d’ordres reflétant le marché à ce moment).
Prenez l’abonnement aux données en temps réel de cotation des options chez votre courtier.
Sinon, vous tradez à l’aveugle : le marché bouge chaque seconde et vous ne savez pas où se situe le prix des options avec des cours décalés de 15 minutes, vous risquez donc de placer des ordres hors marché complètement désoptimisés.
Le marché bouge en permanence, donc c’est normal que les prix des options évoluent quand vous ouvrez vos écrans. Même si l’action a un peu bougé depuis l’écriture de ce conseil, vous pouvez rentrer sans problème sur le montage avec les mêmes strikes d’options, et le crédit global devrait être globalement similaire.
Bons trades !
Robert Kiyosaki
Rédacteur en chef
