Cher lecteur,
Plusieurs de nos options puts sont arrivées à expiration vendredi 18 octobre dernier (EPD, ABR, NRZ, IIPR), totalisant 1 360$ de revenus en primes.
Il y a notamment 2 puts expirés sans valeur sur des actions que nous voulons acheter moins cher (NRZ et ABR). Néanmoins, le timing et les conditions de volatilité ne sont pas optimaux actuellement pour revendre des puts sur ces actions que nous n’avons pas encore achetées. Je vous tiendrai au courant en temps voulu.
Pour l’instant, apprécions les primes touchées.
A noter également 354$ de revenus de dividendes perçus le 15 octobre (CXW et APLE).
Passons maintenant à la revue du portefeuille ci-dessous.
A noter deux opérations de vente de calls (EPD et OPI).
Mise à jour du portefeuille
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Total revenus encaissés (primes + dividendes) ✓ Pour un portefeuille d’environ 100 000$ : 19 658$ |
1 – CONTRATS PUTS : ce sont des options de vente que nous avons vendues pour percevoir une prime et éventuellement acheter un REIT moins cher.
VENTES DE PUTS POUR ACHETER MOINS CHER
ABR OCT2019 12,5 P
Nous avons recueilli 750$ en vendant ces puts sur Arbor Realty (ABR). L’action de ce REIT spécialisé dans les habitations « multifamily » (bâtiment de plus de 5 logements) a clôturé vendredi largement au-dessus de notre strike. Les puts ont expiré sans valeur. Dommage, nous n’achetons pas l’action, mais nous touchons une belle prime ! Puts expirés sans valeur.
EPD OCT2019 18th 28 P
Nous avons touché 60$ sur ces 3 contrats puts vendus le 24 septembre (ordre à prix limite à 0,20$ exécuté) sur le MLP Enterprise Products Partners. Les puts ont été exercés et nous achetons donc 300 actions EPD supplémentaires dans notre portefeuille. Puts exercés et actions en portefeuille.
LAND FEB2020 10 P
L’action Gladstone Land Corp (LAND) a subi une baisse marquée le 2 octobre, puis le 4 octobre et une partie (environ la moitié) des ordres a été exécutée. Mais par manque de liquidité, pas le reste. Je considère pour le portefeuille que la moitié des ordres ont été exécutés (sur 5 contrats donc). Maintenez votre ordre de vente à prix limite à 0,15$ pour les autres contrats. Ordre partiellement exécuté (voir tableau de notre portefeuille).
NRZ OCT2019 15 P
Notre ordre de vente à prix limite à 0,45$ sur le put a été exécuté le 2 octobre. La prime touchée est donc de 90$ sur 2 contrats. Les puts ont expiré sans valeur ce vendredi, nous donnant un gain annualisé de 68,44% (90$ de revenus sur 3 000$ de capital sur 16 jours) ! Puts expirés sans valeur.
TRADES DE REVENUS
IIPR OCT2019 50 P
Un joli revenu de 460$ se concrétise avec l’expiration sans valeur des puts vendredi 18 octobre. Nous avons eu un scénario idéal avec aucun stress sur cette position. Puts expirés sans valeur.
OHI JAN2020 27 P
Nous avons recueilli 450$ en vendant ces puts très long terme sur Omega Healthcare (OHI). Ce solide REIT du secteur médical possède un rendement élevé et une bonne volatilité. Conservez.
CVI DEC2019 30 P
Nous avons recueilli 325$ en vendant ces 5 puts long terme sur CVR Energy (CVI) qui est une entreprise (de rendement, 6,78%) qui gère des raffineries, des pipelines et des camions citernes aux Etats-Unis. Conservez.
ENB JAN2020 30 P
Nous avons recueilli 450$ de revenus en vendant ces puts sur le MLP Enbridge Inc. (ENB). Trade de revenu tranquille. Conservez.
IRM JAN2020 25 P
Nous avons recueilli 260$ de revenus en vendant ces 4 puts sur Iron Moutain (IRM). L’entreprise a annoncé récemment l’acquisition de la division Business Process Outsourcing de Suppla, en Colombie. Cette opération renforce la présence d’IRM dans ce pays en forte croissance, avec 8 bâtiments supplémentaires à Bogota, Medellin, Cali et Barranquille. L’action stagne. Conservez.
LMRK FEB2020 12,5 P
Nous avons recueilli 300$ de revenus en vendant ces 10 puts sur Landmark Infrastructure Partners (LMRK). Conservez.
DOC JAN2020 15 P
Nous avons recueilli 300$ de revenus en vendant ces 10 puts sur Physicians Realty Trust (DOC). Conservez.
OUT MAR2020 20 P
Malgré l’adaptation de ce trade (changement de put cible), notre vente n’est toujours pas passée, car l’action est en grande forme. Maintenez l’ordre de vente à prix limite à 0,30$.
IIPR JAN2020 50 P
La patience a payé ! Nos ordres ont été exécutés lors de la baisse de l’action du 10 octobre. Nous avons donc recueilli 300$ sur 3 contrats. Conservez.
OXY FEB2020 37,5 P
Le jour d’envoi de l’alerte sur OXY, l’action a baissé, ce qui fait que nous avons pu vendre nos puts à 1,70$. Nous avons ainsi recueilli 510$ sur 3 contrats. Conservez.
2 – CALLS VENDUS
MON CONSEIL : nous tentons de vendre le call suivant sur Enterprise Products Partners (EPD) :
EPD NOV2019 29th 28,5 C (Call d’expiration 29 novembre 2019 et de strike 28,5$). La prime de ce call est actuellement aux alentours de 0,13$ (bid à 0,10$ et ask à 0,15$). Mettez un ordre de vente à prix limite à 0,20$.
Lorsque vous vendez des calls EPD NOV2019 29th 28,5 C, vous acceptez de vendre vos actions EPD à 28,5$ l’action – mais seulement si EPD se négocie au-dessus de ce niveau lorsque les contrats expireront le 29 novembre.
Le prix d’exercice (28,5$) est supérieur au cours actuel de l’action (27,37$).
Avec cette transaction de call couvert, nous recevons de l’argent pour proposer à un autre intervenant d’acheter nos actions plus cher que leur prix actuel. Nous louons pour ainsi dire nos actions.
Pour être couvert, vous DEVEZ posséder les actions EPD sur votre compte pour être en capacité de les vendre au cas où le cours serait au-dessus de 28,5$ à l’échéance.
N’oubliez pas que chaque contrat d’option porte sur 100 actions. Cela signifie que vous devez posséder 100 actions EPD pour CHAQUE contrat call que vous vendez.
Si vous vendez 6 contrats calls, vous devriez être en mesure de percevoir un revenu de 120$ (0,20$ x 600). Parallèlement, ayez les 600 actions en portefeuille.
Si vous n’avez que 200 actions en portefeuille car vous n’aviez vendu que 2 puts, alors vendez 2 calls.
Action à mettre en œuvre via la plateforme de votre courtier :
- Identifiez les calls EPD NOV2019 29th 28,5 C
Le symbole est EPD191129C00028500, mais vous pouvez aussi passer par la chaîne d’options tel qu’expliqué dans nos guides (clic droit sur la ligne EPD, « option trader », puis choix du bon call dans la chaîne d’options)
- Assurez-vous de choisir la bonne échéance (29 novembre 2019)
- Choisissez le prix d’exercice de 28,5$.
- Sélectionnez options « CALL » (option d’achat)
- Sélectionnez le nombre de contrats à vendre (Pour le portefeuille de Loyers Garantis nous vendons 6 contrats)
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « vendre »
- Sélectionnez « ordre à cours limité ». Ceci détermine le prix de la transaction.
- Mettez le prix limite à 0,20$, validité GTC.
- Cliquez sur « vendre » pour transmettre l’ordre.
MON CONSEIL : nous tentons de vendre le call suivant sur Office Properties (OPI) :
OPI DEC2019 35 C (Call d’expiration 20 décembre 2019 et de strike 35$). La prime de ce call est actuellement aux alentours de 0,25$ (bid à 0,10$ et ask à 0,40$). Mettez un ordre de vente à prix limite à 0,35$.
Lorsque vous vendez des calls OPI DEC2019 35 C, vous acceptez de vendre vos actions OPI à 35$ l’action – mais seulement si OPI se négocie au-dessus de ce niveau lorsque les contrats expireront le 20 décembre.
Le prix d’exercice (35$) est supérieur au cours actuel de l’action (30,99$).
Avec cette transaction de call couvert, nous recevons de l’argent pour proposer à un autre intervenant d’acheter nos actions plus cher que leur prix actuel. Nous louons pour ainsi dire nos actions.
Pour être couvert, vous DEVEZ posséder les actions OPI sur votre compte pour être en capacité de les vendre au cas où le cours serait au-dessus de 35$ à l’échéance.
N’oubliez pas que chaque contrat d’option porte sur 100 actions. Cela signifie que vous devez posséder 100 actions OPI pour CHAQUE contrat call que vous vendez.
Si vous vendez 1 contrat call, vous devriez être en mesure de percevoir un revenu de 35$ (0,35$ x 100). Parallèlement, ayez les 100 actions en portefeuille.
Action à mettre en œuvre via la plateforme de votre courtier :
- Identifiez les calls OPI DEC2019 35 C
Le symbole est OPI191220C00035000, mais vous pouvez aussi passer par la chaîne d’options tel qu’expliqué dans nos guides (clic droit sur la ligne OPI, « option trader », puis choix du bon call dans la chaîne d’options)
- Assurez-vous de choisir la bonne échéance (20 décembre 2019)
- Choisissez le prix d’exercice de 35$.
- Sélectionnez options « CALL » (option d’achat)
- Sélectionner le nombre de contrats à vendre (Pour le portefeuille de Loyers Garantis nous vendons 1 contrat)
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « vendre »
- Sélectionnez « ordre à cours limité ». Ceci détermine le prix de la transaction.
- Mettez le prix limite à 0,35$, validité GTC.
- Cliquez sur « vendre » pour transmettre l’ordre.
3 – POSITIONS REITS : ce sont des actions REITs que nous possédons pour percevoir les dividendes.
Position de 900 actions APLE
Nous possédons 900 actions Apple Hospitality (APLE) grâce à nos puts de septembre 2018 qui ont été exercés. Nous avons recueilli 1 485$ de revenus sur ce REIT grâce à la vente de puts (405$) et aux dividendes (1 170$). L’action du propriétaire des murs des hôtels Hilton et Marriott nous verse des dividendes tous les mois tant que nous la possédons. Le dernier en date (0,10$ par action) a été versé sur votre compte le 15 octobre. Conservez.
Position de 1 200 actions CIO
Nous possédons 1 200 actions City Office REIT (CIO) grâce à nos puts d’octobre qui ont été exercés. Nous avons recueilli 300$ de revenus sur ce REIT grâce à la vente de puts et 846$ grâce aux dividendes (3 x 282$). L’action est globalement en hausse malgré une consolidation récente. Conservez.
Position de 600 actions CXW
Nous possédons 600 actions CoreCivic (CXW) grâce à nos puts d’octobre qui ont été exercés. Nous avons recueilli beaucoup de revenus sur ce REIT grâce à la vente de puts (420$ + 360$), à la vente de calls (210$ + 300$) et aux dividendes (1 050$). Ce REIT verse ses dividendes trimestriellement, et il vient d’augmenter son dividende (0,44$ contre 0,43$ précédemment). Le dernier détachement a eu lieu le 30 septembre pour un versement sur votre compte le 15 octobre. L’action a fortement baissé suite à la déclaration du candidat démocrate : il veut interdire les prisons privées s’il est élu… Nous en sommes encore loin (Trump a toutes les chances d’être réélu, et même si ce n’est pas le cas, l’interdiction des prisons privées ne remettra pas en cause l’activité des entreprises qui possèdent les murs… elles pourront les louer aux services de l’Etat). Conservez.
Position de 102 actions OPI
Nous possédons 102 actions Office Properties Income Trust (OPI), REIT positionné sur la location de bureaux et bâtiments aux autorités gouvernementales et administratives. Le prochain dividende de 0,55$ par action sera versé sur votre compte le 15 novembre. Conservez.
Position de 201 actions DEA
Nous possédons 201 actions Easterly Government Properties (DEA) achetées en direct le 26 novembre 2018 dans le cadre de notre stratégie de réinvestissement des revenus (dividendes + primes d’options). Ce REIT est positionné sur les bureaux et bâtiments administratifs loués au gouvernement américain et à ses différents ministères et organisations. Le dernier dividende, d’un montant de 0,26$ par action, a été versé sur notre compte le 26 septembre. En tout, nous avons recueilli 209,04$ de dividendes (4 x 52,26$). Conservez.
Position de 600 actions EPD
Nous possédons 600 actions Enterprise Products Partners (EPD) grâce aux différents puts qui ont été exercés. Nous allons bientôt toucher un dividende (constamment en augmentation, il sera de 0,442$ par action) le 30 octobre prochain (jour de détachement). Conservez.
A bientôt pour la prochaine alerte,
Rendement vôtre,
Gaël Deballe
Divulgation légale : Je suis personnellement long sur les actions suivantes : APLE, CIO, CXW, DEA, DOC, EPD, OPI, IRM, court put sur les actions suivantes : CONE, OHI, VNQ, IIPR, IRM, ABR, DEA, VFF, ENB, LMRK, LAND. J’ai écrit cet article moi-même, et il exprime ma propre opinion. Je n’ai aucune relation d’affaires avec une société dont les actions sont mentionnées dans cet article.
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