Cher trader,
Pour répondre directement ici à certaines questions : non, je ne pense pas que la baisse des indices soit terminée. Pour autant étant donné certains constats faits ce matin, le nouveau reflux de la première heure m’a paru être un bon point d’encaissement. Et pour cause…j’y reviens ensuite.
En effet, hier soir Wall Street a subi sa plus forte baisse journalière en clôture depuis plusieurs semaines. Certes, d’un côté les pertes subies par certains hedge funds US dans le contexte un peu inédit que l’on connaît actuellement les forcent à revendre d’autres lignes pour « éponger » les pertes. Pour autant, au-delà de ce constat, le newsflow sur le front corporate n’était à nouveau pas si mauvais depuis hier soir (c’est toute l’ambivalence de cette semaine, j’y reviendrai demain).
A l’image des trimestriels de STMicroelectronics ou de ceux de Diageo (qui soutiennent notre géant des spiritueux Pernod-Ricard), l’ensemble aux Etats-Unis était une fois encore plutôt bon / meilleur que prévu hier soir. Mis à part Tesla qui a manqué les attentes (une première depuis plusieurs trimestres mais, comme je vous le disais déjà avant hier, étant donné le contexte actuel de rachats de short à tout va outre-Atlantique -Tesla demeurant encore très shortée-, j’ai jugé plus sage de passer mon tour), il n’en demeure pas moins que les trimestriels d’autres poids lourds comme Facebook et Apple ont battu le consensus. Et assez nettement, aussi bien en termes de chiffre d’affaires que de rentabilité. Certes, nous avons eu quelques messages de prudence. Apple ayant par exemple prévenu que le rythme de croissance des ventes de certains de ses segments (comme les accessoires) allait ralentir sur le trimestre en cours tandis que le géant des réseaux sociaux a mis en avant les les incertitudes élevées en 2021. Pour autant, cela justifiait-il le nouveau reflux marqué desdits titres ce matin en préouverture (contribuant alors à pousser les futures sur indices à nouveau plus bas) ? De mon côté, cela me semblait un peu excessif à très court terme. Et cela n’a pas manqué…
Après, étant donné l’ampleur de la baisse de Wall Street hier, pas évident pour autant d’acheter. Mais suffisant toutefois donc pour encaisser. Et dans la continuité des commantaires que je vous faisais la veille, comme le dit célèbre adage boursier « Plan your trade and trade your plan« , plutôt que de revendre n’importe où (hier après-midi notamment), nous sommes parfaitement « passés à la caisse » quand il le fallait. C’est simple : au plus bas du jour autour de 10h ce matin (cf cercle noir sur mon graphique intraday).
Ainsi niveau positions ce soir, après avoir soldé les Put Eurostoxx 50 à +40% au plus bas, on ne conserve que le reste des Put S&P 500 (après, là aussi, une PBP de +15% sécurisée sur l’exact creux du jour – stop automatique initial inchangé). Et je dois admettre qu’étant donné les niveaux de rebonds déjà constatés en cette fin d’après-midi, je me demande depuis tout à l’heure si on ne se replacerait pas dès à présent à la vente… Dans l’immédiat ce jeudi, on va patienter.
Bonne soirée à tous, et à demain.
Mathieu
Rédacteur en chef / SMS Cash Alert
