Cher lecteur de Revenus Secrets,
Interro surprise : ce chat a-t-il l’intention de dominer le monde, ou bien de sauter sur un lapin de Pâques ?
Réponse : Ni l’un ni l’autre. C’est clair, il a l’intention de tuer son maître.
Vous aussi, vous voulez que votre chat vous déteste ?
Alors allez sur Etsy (NASDAQ : ETSY).
Etsy exploite une plateforme de commerce en ligne sur laquelle les utilisateurs peuvent réaliser, vendre et acheter des produits partout dans le monde, que ce soit en ligne ou non. Bref, c’est une place de marché permettant d’acheter et de vendre des produits d’artisanat uniques.
Oui, Etsy propose bien d’autre articles que ceux destinés à humilier votre chat.
Dominer le marché
La société s’est créé une niche en proposant des articles uniques.
Certes, le terme « niche » n’est qu’une façon sophistiquée de parler de quelque chose de spécialisé ou de concentré, ce qui veut dire également « limité », dans l’univers du commerce. Un chiffre d’affaires limité, des bénéfices limités, des valorisations limitées.
Mais cette règle ne s’applique pas, dans ce cas.
Le marché potentiel total d’Etsy est d’environ 1 700 Mds$, dont 249 Mds$ provenant des ventes en ligne, en ce qui concerne son activité principale de vente au détail.
Etsy et ses 3,9 Mds$ de ventes brutes de marchandises représentent environ 1,5% de ce marché. Si nous réduisons cela à un marché spécialisé, ce marché potentiel total tombe aux alentours des 100 Mds$.
Ce qui signifie qu’Etsy ne contrôle que 4% du marché.
Mais cela lui laisse un vaste potentiel de développement.
Des ventes très vigoureuses
Si l’on estime que le marché de la vente au détail devrait progresser de 2 000 Mds$ d’ici 2023 – dont 437 Mds$ de ventes en ligne – le marché des produits spécialisés devrait bondir à 170 Mds$.
Et la « niche » d’Etsy – les exemplaires uniques faits à la main – pourrait être la composante enregistrant la croissance la plus rapide, sur le marché de la vente au détail. Actuellement, cette niche progresse 2,5 fois plus vite que les dépenses réalisées en ligne et 4 fois plus vite que l’ensemble du marché de la vente au détail.
Etsy englobe l’aspect unique de son offre, la relation humaine et la personnalisation des produits pour en faire un modèle économique.
Chaque minute, la société facilite la vente de huit vêtements et d’une paire de chaussure. Plus de 1 000 pièces d’ameublement sont vendues chaque jour. Et une bague de fiançailles ou une alliance est achetée toutes les 90 secondes.
(Je me demande si cela signifie que toutes les 180 secondes, l’une de ces bagues est également revendue, étant donné le taux de divorce actuel, aux États-Unis ?)
De tels chiffres de vente ne peuvent être réalisés qu’avec une stratégie qui a fait ses preuves et des utilisateurs actifs.
Etsy affiche 39,4 millions d’utilisateurs actifs, ce qui représente un taux de croissance annuel composé de 18% sur ces 5 dernières années. Ces acheteurs puisent dans plus de 60 millions d’articles proposés par les 2,1 millions de vendeurs actifs.
La puissance des réseaux sociaux
Bon, il existe un aspect sur lequel Etsy pourrait s’améliorer : l’acquisition de clients qui achètent régulièrement.
Actuellement, 60% des clients d’Etsy n’achètent qu’une seule fois par an sur le site. Heureusement, le site reçoit plus de 100 millions de visites uniques, chaque mois. Cela permet à Etsy d’expérimenter différentes méthodes permettant de retenir les clients.
En fait, Etsy mène des centaines d’expérimentations commerciales chaque trimestre. La direction indique qu’elle affiche un taux de réussite de 30%, soit environ deux fois plus que ses homologues.
Bien que 60% des clients n’effectuent qu’un achat par an, l’entreprise a enregistré une augmentation de 22% de ses acheteurs habituels, l’an dernier.
Les réseaux sociaux ont joué rôle majeur, dans cette hausse. Etsy a quatre fois plus de hashtags Instagram qu’Amazon et huit fois plus qu’eBay.
Etsy a réussi à tirer parti de tous ces visiteurs ponctuels, acheteurs uniques et habituels, et des hashtags sur les réseaux sociaux. En s’aidant du Big Data et de l’intelligence artificielle, les ingénieurs ont conçu un moteur de recherche qui renforce la pertinence ainsi que les signaux de qualité et classe les informations en fonction des goûts des acheteurs.
Actuellement, 83% des requêtes d’achat proviennent de clics réalisés sur des premières pages. Par ailleurs, 54% des requêtes d’achat proviennent des trois premières lignes de résultat d’une page. Soit les gens sont paresseux, soit les résultats de recherche d’Etsy conviennent aux acheteurs.
Personnellement, je parie sur cette dernière possibilité.
Une expérience d’achat customisée
Son offre de produits uniques et ses fonctions de recherche avancée ne représentent qu’une partie du charme d’Etsy. La composante relation humaine est importante.
Environ 30% des produits d’Etsy peuvent être customisés. La customisation vous permet de raconter une histoire, d’apporter une touche personnelle et d’interagir. Les produits customisés font augmenter de 30% la valeur de l’achat, en moyenne.
Et ce parti pris de la customisation s’est traduit par une forte croissance du chiffre d’affaires et du résultat.
Dernièrement, les résultats publiés par Etsy pour le 4e trimestre ont facilement dépassé les attentes. La société a enregistré un bénéfice de 0,32 $ par action – soit 11 cents de plus que les attentes – pour un chiffre d’affaires de 200 M$. Cela représente une croissance impressionnante de 46,8% d’une année sur l’autre.
Son chiffre d’affaires annuel totalise 603,7 M$, soit 36,8% de plus qu’en 2017.
La direction espère que 2019 sera une nouvelle année de forte performance, avec des ventes de produits brutes en augmentation de 17 à 20%, et un chiffre d’affaires en hausse de 29 à 32%. À mesure que la société étendra son offre et affinera les fonctions de recherche, elle estime que ses marges EBITDA (avant intérêts, impôts et amortissements) pourraient augmenter de 30% d’ici cinq ans.
Voici comment réaliser un gain grâce à ce détaillant « unique » sur Internet.
Action à prendre :
Vendre 2 puts ETSY MAY2019 65 P.
C’est une option de vente sur ETSY (NASDAQ : ETSY) d’expiration 17 mai 2019 et de strike 65 $. Ce put est actuellement au prix de 4,20 $ (bid à 4,10 $ et ask à 4,40 $).
En faisant cela, vous obtiendrez 840 $ de revenus aujourd’hui.
En retour, vous acceptez l’obligation d’acheter des actions ETSY – mais seulement si l’action tombe en dessous de 65 $ à l’expiration le 17 mai.
Si cela se produit, nous devrons investir 6 500 $ par contrat pour acheter les actions de la société.
Avec 2 contrats, c’est 13 000 $ – moins les 840 $ recueillis – pour acheter 200 actions.
Maintenant, si l’action est au-dessus de 65 $ à l’échéance, alors nous empochons les 840 $ et n’avons aucune obligation d’acheter les actions !
N’oubliez pas la relation d’un contrat à 100 actions et ne vendez JAMAIS des contrats pour plus d’actions que vous ne pouvez vous permettre d’acheter.
Dans votre compte de courtage, localisez les options de vente ETSY du 17 mai 2019, 65 $ :
- Le symbole est ETSY190517P00065000.
- Ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) ETSY.
- Assurez-vous de choisir le bon mois (mai 2019).
- Assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 17 mai 2019).
- Choisissez le prix d’exercice de 65 $.
- Sélectionnez les options « put » (options de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats à vendre (2 contrats dans cet exemple).
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « vendre ».
- Choisissez « ordre à cours limité ». Ceci fixe le prix de la transaction.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
- Cliquez sur « transmettre » pour transmettre l’ordre.
Si vous avez de la difficulté à vendre au prix de 4,20 $, vous pouvez choisir d’abaisser graduellement votre limite. Mais ne vendez pas pour moins de 4 $.
Bien entendu, si le prix est au-dessus de 4,20 $, vendez à ce prix plus élevé. En bref, vendez au prix du marché du moment, entre le bid et le ask, mais pas en dessous de 4 $. Si vous ne pouvez pas vendre au-dessus de ce prix, laissez passer cette opportunité et attendez la suivante.
Jouer l’autre versant
Pour ceux qui cherchent un potentiel de hausse supplémentaire, plutôt que de rester sur leurs 840 $, nous pouvons mettre une partie de cet argent au travail tout de suite.
Nous pouvons utiliser une partie de ce revenu pour acheter des calls sur le même titre. Ainsi, notre potentiel de gains devient illimité.
Voici comment faire.
Action à prendre :
Acheter 1 call ETSY JUN2019 70 C.
C’est une option d’achat sur ETSY (NASDAQ : ETSY) d’expiration 21 juin 2019 et de strike 70 $. Ce call est actuellement au prix de 5,90 $ (bid à 5,70 $ et ask à 6 $).
En faisant cela, vous dépensez 590 $ par contrat aujourd’hui.
En retour, vous avez un potentiel illimité de gain sur les actions ETSY jusqu’au 21 juin, avec aucune obligation d’acheter les actions (c’est vous qui décidez si vous souhaitez les acheter à 70 $ ou pas, et c’est intéressant de le faire si l’action est au-dessus de 70 $ à l’échéance) .
Si l’action est au-dessus de 70 $ à l’échéance le 21 juin, votre courtier achètera automatiquement des actions dans votre compte, à moins que vous ne vendiez l’option d’achat avant la fermeture des marchés.
N’oubliez pas la relation d’un contrat pour 100 actions et n’exercez JAMAIS des calls pour acheter des actions pour une somme supérieure à ce que vous pouvez vous permettre d’acheter.
Ceci est simplement un avertissement « théorique », car nous revendrons les calls avant l’expiration si ceux-ci sont dans la monnaie. Notre stratégie consistera à fermer toutes les positions d’options d’achat si le cours d’une action est supérieur au prix de levée de l’option d’achat le jour de l’échéance.
Dans votre compte de courtage, localisez les options d’achat ETSY du 21 juin 2019, 70 $ :
- Le symbole est ETSY190621C00070000.
- Ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) ETSY.
- Assurez-vous de choisir le bon mois (juin 2019).
- Assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 21 juin 2019).
- Choisissez le prix d’exercice de 70 $.
- Sélectionnez les options « call » (options d’achat).
- Sélectionnez le nombre de contrats à acheter (1 contrat dans cet exemple).
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « acheter ».
- Choisissez « ordre à cours limité ». Ceci fixe le prix de la transaction.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
- Cliquez sur « transmettre » pour transmettre l’ordre.
Si vous avez de la difficulté à acheter au prix de 5,90 $, vous pouvez choisir d’augmenter graduellement votre limite. Mais n’achetez pas pour plus de 6 $.
Sincèrement,
James Altucher
