Cher lecteur de Revenus Secrets,
Une petite start-up m’a engagé comme consultant.
Je suis arrivé juste après l’heure du déjeuner, puis j’ai passé les cinq heures suivantes à suggérer une idée après l’autre, pour constater que l’équipe de direction, inexpérimentée, les rejetait toutes pour une raison ou une autre.
Finalement, l’un d’eux a suggéré une pause dîner. Peut-être avaient-ils remarqué ma frustration, mais quoi qu’il en soit, j’ai saisi cette occasion.
Je suis descendu avec trois d’entre eux et nous sommes sortis dans la rue. Dehors, l’un des membres de l’équipe m’a demandé si je préférais un taxi ou un Uber.
J’ai montré du doigt un vélotaxi, au bout du bâtiment, et j’ai dit : « Prenons ça. »
Le vieil homme assis sur le siège du « conducteur » avait l’air d’avoir 108 ans. Mais il était en meilleure forme que moi.
Tout le monde a rigolé. Je leur ai dit que j’étais très sérieux.
Le PDG m’a dit : « James, nous sommes quatre, et ce truc est conçu pour deux personnes. Trois, au mieux. En plus, le restaurant est à 10 minutes de voiture, et ce type sera déjà épuisé en arrivant au bout de la rue. Pourquoi suggères-tu une chose pareille ? »
Je lui ai répondu en souriant : « Eh bien, vous détestez toutes mes bonnes idées, alors je me suis dit que j’allais en tester une très mauvaise. »
Inutile de le dire, nous n’avons pas pris ce moyen de transport. Et il valait mieux. Après tout, pourquoi choisir un mode de transport lent et dépassé, où il aurait fallu se tasser à quatre dans un espace prévu pour deux personnes ?
C’est pareil pour les entreprises, surtout celles qui sont axées sur la diffusion de contenus, les données et l’information.
Pourquoi utiliser un réseau, ou un système de stockage et de transfert de données, qui date de dizaines d’années alors que l’on peut utiliser l’IaaS (« Infrastructure-as-a-service » : l’infrastructure à la demande), comme le propose notre recommandation d’aujourd’hui, Fastly (NYSE : FSLY) ?
Conçu par des développeurs pour des développeurs
Fastly est un fournisseur de services informatiques sur le cloud. La société achemine les données et les applications au plus près des utilisateurs afin d’offrir des expériences rapides et extrêmement personnalisées.
Les sociétés, notamment les plus grandes entreprises existant depuis longtemps, ont besoin d’évoluer de leurs anciens réseaux de diffusion de contenus (RDC) vers autre chose. Les anciens RDC sont les vélotaxis des réseaux et de la diffusion de données. Ils fonctionnaient très bien il y a 22 ans – soit une éternité dans notre monde technologique. Mais ils ne sont plus à la hauteur de la demande actuelle en matière de diffusion en continu de vidéos (« streaming« ), de vitesse, de stockage et de mises à niveau constantes.
Lorsqu’une société veut mettre à jour une application, il faut beaucoup de temps et d’énergie pour mettre en oeuvre tous ces changements sur la totalité d’un ancien RDC résultant de multiples réseaux situés dans de multiples endroits et fonctionnant avec d’anciens disques durs et équipements de réseau.
La conception du réseau mobile de Fastly modifie tout cela. La société a créé une architecture de réseau qui supporte la mise à disposition de données instantanée via Fastly POP (« Points of Presence » : points de présence). Ce réseau comporte 66 POP, avec une capacité globale de 58 tbps (terabytes ou téraoctets/seconde), répartis sur les cinq continents.
Fastly POP comprend de puissants services basés à 100% sur des SSD (solid-state drives : support de stockage de données) remplis de RAM (« random access memory » : mémoire vive) et stratégiquement répartis à travers le monde. Cela offre aux entreprises une évolution considérable, par rapport aux anciens RDC.
Le cloud avancé de Fastly gère des nanosecondes, contrairement aux RDC. Et ce sans sacrifier « l’agilité » d’un développeur. La plateforme extrêmement configurable offre aux développeurs un accès intégral aux interfaces de programmation pour effectuer des changements à la volée, identifier et résoudre des problèmes de toutes sortes.
C’est un réseau conçu par des développeurs pour des développeurs : un réseau SDN (« software-defined network« ) unique, avec des logiciels propriétaires intégrant des capacités de routage et d’équilibrage de la charge réseau, offrant flexibilité et contrôle aux développeurs.
Tous les clients sont associés à TOUS les serveurs, ce qui donne aux utilisateurs le pouvoir d’intégrer en permanence – et sans heurt – de nouveaux codes dans leurs produits, et ce aussi souvent qu’ils le souhaitent.
C’est pratiquement sans équivalent, dans l’univers actuel des réseaux. Les améliorations se ressentent instantanément dans tout le réseau !
Les applications de ce système sont colossales pour le commerce en ligne, la vente au détail, les restaurants/bars, le transport de passagers, les services financiers, les médias et les utilisateurs high-tech.
Le transport de passagers est peut-être l’exemple le plus simple à observer. Les tarifs changent tout le temps, alors le fait qu’une société telle que Kayak puisse mettre à jour ses tarifs d’une minute à l’autre, voire même d’une seconde à l’autre, peut faire toute la différence, s’agissant de décrocher ou perdre une réservation.
Mais la vitesse n’est pas le seul facteur. La personnalisation compte également. Énormément.
Une approche New Age de la cybersécurité
L’application Client Insight, de Fastly, permet aux utilisateurs d’adapter rapidement les contenus diffusés auprès des utilisateurs finals en fonction de leur emplacement géographique, de leur type d’appareil et de la langue détectée. La géolocalisation identifie la ville et le pays d’un utilisateur, la latitude et la longitude, le code postal et le type de connexion.
Toute personne exerçant en réseau sait que la cybersécurité est un énorme problème. C’est la raison pour laquelle certaines sociétés existant depuis longtemps demeurent sur un RDC maison.
Les réseaux sur le cloud peuvent poser des difficultés, si l’on veut créer une sécurité externe qui se superpose au logiciel, mais Fastly a traité cette question de manière frontale, en offrant une sécurité intégrée au sein de sa plateforme.
Cette plateforme de cybersécurité offre une protection contre la vulnérabilité des applications Internet, les DDoS (un type de cyber-attaque par déni de service) et les « botnets » [NDR : réseau d’ordinateurs piratés agissant de concert]. Elle offre cette sécurité sans compromettre la vitesse ou la performance.
Le pare-feu protège les applications d’attaques malveillantes destinées à compromettre les serveurs. De plus, tout le réseau est construit pour agir comme un centre de nettoyage (ou « scrubbing center« ) de DDoS afin de prévenir des attaques « disruptives » dans toute l’infrastructure ainsi que sur les logiciels.
La société a noué un partenariat avec PerimeterX afin de prévenir les fraudes numériques, le « web scraping » [NDR: extraction de contenus Internet pour les transformer et les utiliser dans un autre contexte], et l’usurpation de comptes, via la détection prédictive des comportements de bot.
Tout cela est réalisé avec un cryptage de nouvelle génération et des protocoles d’authentification.
Considérant la forte demande en faveur d’un accès immédiat à l’information et aux contenus, il n’est pas étonnant que 274 entreprises clientes et 1 684 utilisateurs se soient abonnés à Fastly, notamment plusieurs sociétés figurant au classement Fortune 100 des sociétés de commerce en ligne.
Aucun client ne représente plus de 10% du chiffre d’affaires, ce qui est significatif. Si un utilisateur devient une trop grande source de revenus, le vendeur perd tout pouvoir de négociation.
Jetons un coup d’oeil sur les chiffres
Malgré des évènements positifs pour la société, Fastly continue de perdre de l’argent.
Son chiffre d’affaires a progressé de 35% d’une année sur l’autre, pour atteindre 50 M$ au tout dernier trimestre. La société prévoit que le chiffre d’affaires progressera à 54,5 M$ au trimestre suivant.
Plus important encore, les clients existants dépensent davantage. Fastly affiche un taux d’augmentation net de 135%, en dollars, mon indicateur préféré pour les entreprises du cloud. Tout ce qui est supérieur à 120% est considéré comme excellent. Fastly a réellement progressé de 132% à 135%, sur ce trimestre, ce qui signifie que les clients dépensent 1,35 $ pour tout dollar dépensé l’année précédente.
Fastly « brûle » de la trésorerie à mesure que l’entreprise étend ses POP, mais avec 208 M$ en banque, elle possède plus de trois ans de trésorerie, au rythme actuel de ses dépenses. La société prévoit d’être rentable avant cela, et d’avoir une trésorerie disponible positive encore plus vite.
Alors voici comment nous positionner.
Action à prendre :
Vendre 4 puts FSLY MAR2020 24 P.
C’est une option de vente sur Fastly (NYSE : FSLY) d’expiration 20 mars 2020 et de strike 24 $. Ce put est actuellement au prix de 2,15 $ (bid à 2,10 $ et ask à 2,20 $).
En faisant cela, vous obtiendrez 860 $ de revenus aujourd’hui.
En retour, vous acceptez l’obligation d’acheter des actions FSLY – mais seulement si l’action tombe en dessous de 24 $ à l’expiration le 20 mars.
Si cela se produit, nous devrons investir 2 400 $ par contrat pour acheter les actions de la société.
Avec 4 contrats, c’est 9 600 $ – moins les 860 $ recueillis – pour acheter 400 actions.
Maintenant, si l’action est au-dessus de 24 $ à l’échéance, alors nous empochons les 860 $ et n’avons aucune obligation d’acheter les actions !
N’oubliez pas la relation d’un contrat à 100 actions et ne vendez JAMAIS des contrats pour plus d’actions que vous ne pouvez vous permettre d’acheter.
Dans votre compte de courtage, localisez les options de vente FSLY du 20 mars 2020, 24 $ :
- Le symbole est FSLY200320P00024000.
- Ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) FSLY.
- Assurez-vous de choisir le bon mois (mars 2020).
- Assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 20 mars 2020).
- Choisissez le prix d’exercice de 24 $.
- Sélectionnez les options « put » (options de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats à vendre (4 contrats dans cet exemple).
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « vendre ».
- Choisissez « ordre à cours limité ». Ceci fixe le prix de la transaction.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
- Cliquez sur « transmettre » pour transmettre l’ordre.
Si vous avez de la difficulté à vendre au prix de 2,15 $, vous pouvez choisir d’abaisser graduellement votre limite. Mais ne vendez pas pour moins de 1,80 $.
Bien entendu, si le prix est au-dessus de 2,15 $ lorsque vous êtes devant les écrans, vendez à ce prix plus élevé. En bref, vendez au prix du marché du moment, entre le bid et le ask, en essayant d’optimiser, mais pas en dessous de 1,80 $. Si vous ne pouvez pas vendre au-dessus de ce prix, laissez passer cette opportunité et attendez la suivante, ou attendez de voir comment se comporte l’action dans les prochains jours (il se peut qu’elle baisse et que le prix du put augmente).
Pour avoir les niveaux du bid et du ask en temps réel et ainsi réaliser un trade pertinent par rapport au prix du marché, il est fortement recommandé de prendre l’abonnement aux données en temps réel pour les options US chez votre broker.
Sincèrement,
James Altucher
