Cher lecteur de Revenus Secrets,
Certains jours, je me dis qu’Internet est une malédiction. Et d’autres fois, je dirais que c’est la plus grande invention du siècle dernier.
Bon ou mauvais, Internet – avec toutes les portes qu’il ouvre – nous attire… Il absorbe énormément de notre temps et détourne énormément de notre attention : e-mail, Facebook, Twitter, Instagram, Snapchat, Skype, Slack, SMS, podcasts, recherches Internet. Sans parler de la demi-douzaine de sites et d’applications avec lesquels je jongle à tout moment.
Il me faut un codex pour tous mes identifiants et mots de passe. De tête, je dirais que je passe une semaine par an à recréer des mots de passe, et une semaine par mois à me laisser distraire de façon aléatoire, absorbé dans le trou noir de Google ou autre moteur de recherche.
Et je ne suis pas le seul, malheureusement…
Ce problème auquel est confronté le travailleur moderne rend notre recommandation du jour particulièrement séduisante.
Une manière plus simple et plus intelligente de travailler
Citrix Systems (NASDAQ : CTXS) est peut-être mieux connue pour sa franchise GoToMeeting, qu’elle a rachetée à LogMeIn. GoToMeeting est un progiciel [NDR : contraction de produit, professionnel et logiciel] de vidéoconférence et de réunion en ligne pour les entreprises.
C’est peut-être le produit le plus connu de cette société, mais ce n’est pas la raison pour laquelle Citrix m’intéresse tant. Elle a créé ce qui ressemble le plus à un « espace de travail de type bulle » sur le marché, à ce jour.
La plateforme digitale Citrix Workspace offre aux salariés tout ce qu’il leur faut pour être productifs sur une seule interface unifiée, tout en offrant aux services informatiques des entreprises la visibilité, la simplicité et la sécurité permettant de gérer les accès et de tout contrôler.
Les employés et les utilisateurs peuvent accéder aux applications et contenus où qu’ils se trouvent et à tout moment ; que vous travailliez sur l’ordinateur du bureau ou de la maison, un smartphone ou le cloud, une application d’entreprise, un site Internet ou autre, vous pouvez y accéder.
Cette simplicité est en train de générer une énorme base de clientèle.
D’énormes avantages pour les grandes entreprises
Citrix a annoncé qu’elle comptait déjà 100 millions d’utilisateurs répartis dans 400 000 entreprises et organisations, dont 99% des sociétés figurant au classement Fortune 500. Parfois, on se demande à quoi pensent les 1% restants… S’agit-il de concurrents, ou bien sont-ils tout simplement stupides ?
Citrix offre un espace de travail unifié et sécurisé s’appuyant sur les analyses prédictives et l’apprentissage automatique, ce qui offre les avantages suivants :
- gestion intelligente des tâches ;
- micro applications ;
- assistants virtuels.
Ces espaces de travail digitaux génèrent une plus grande satisfaction chez les employés. Selon Forbes, la probabilité que les employés quittent l’entreprise est réduite de 87% s’ils sont satisfaits du poste qu’ils occupent. Et dans un contexte où les entreprises s’arrachent les compétences clés – notamment dans le secteur des technologies – fidéliser les salariés est un must pour réussir à long terme.
Et ce n’est pas le seul avantage de Citrix Workspace. Les utilisateurs peuvent accéder plus rapidement aux informations. Le logiciel oriente l’utilisateur vers la meilleure action, au sein de chaque application, en fonction de préférences personnalisées ou d’habitudes.
Peu importe où est stockée l’information, d’ailleurs. Une recherche universelle met à portée de l’utilisateur n’importe quel document, qu’il soit stocké sur le cloud, dans l’application ou sur le « bureau » d’un ordinateur.
L’apprentissage automatique et l’interface intelligente génèrent de meilleurs résultats. Un flux personnalisé élimine la nécessité de jongler avec les applications de communication. Ce flux « intelligent » garantit également que les employés ne voient que ce dont ils ont besoin, quand ils en ont besoin.
Et les avantages ne s’arrêtent pas à l’utilisateur final. Les administrateurs peuvent facilement ajouter des applications aux espaces de travail des salariés, tout en ajoutant des restrictions liées à la sécurité et en configurant l’accès aux contenus.
De plus, les outils analytiques de Citrix peuvent même contribuer à identifier les utilisateurs à haut risque en fonction de leur comportement. Par exemple, le système peut identifier à quel moment un utilisateur télécharge des fichiers sensibles à une heure inhabituelle de la journée, ou en dehors d’un projet qui lui est affecté. Cela permet d’identifier et de limiter la fraude en entreprise.
Une croissance stratégique à l’avenir
Dernièrement, la société a publié de solides résultats pour le 4e trimestre, avec un bénéfice de 1,71 $ par action pour un chiffre d’affaires de 810 M$. Ces deux résultats ont surpassé les attentes de Wall Street.
Neuf analystes ont relevé le cours qu’ils visent pour cette action, notamment Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Wells Fargo et RBC Capital.
Bien que le chiffre d’affaires du trimestre en question n’ait progressé que de 1% d’une année sur l’autre, et que les estimations de chiffre d’affaires sur la totalité de l’exercice 2020 visent une faible croissance à un chiffre, il y a toutes les raisons d’être optimiste.
Même si la croissance actuelle n’est pas impressionnante, la société est en phase de transition sur trois points clés.
Elle passe :
- de la livraison de produits à la vente d’accès à une plateforme ;
- d’un système de chiffre d’affaires ponctuel à un chiffre d’affaires récurrent basé sur les abonnements ;
- et de produits utilisés « sur site » à des produits hébergés sur le cloud.
La raison justifiant cette transition vers un modèle basé sur l’abonnement est de se concentrer sur l’augmentation des sources de revenus récurrentes, plus élevées, avec des abonnements dont la souscription sur l’exercice en cours offre plus de visibilité sur l’exercice suivant.
La durée moyenne d’un contrat est de 1,7 an, mais ces durées sont variables dans leur ensemble. C’est ainsi que les « produits constatés d’avance » et les « factures à établir » ont progressé de 15%, pour passer à 2,5 Mds$ en 2019.
Le revenu annuel récurrent (« ARR ») a augmenté de 41% d’une année sur l’autre, et s’élève à 743 M$. Sur ces 743 M$, la part que représente le SaaS sur le cloud est de 520 M$. Cela correspond à une augmentation de 49% d’une année sur l’autre.
À mesure que la souscription d’abonnements représentera une part de plus en plus importante, la direction estime que la croissance de ses revenus devrait se situer juste en dessous de 10% en 2022 et à 10%, voire plus, en 2024.
Le conseil d’administration a approuvé le rachat accéléré de 1 Mds$ d’actions, ce qui équivaut à un peu plus de 6% de la capitalisation boursière actuelle de l’entreprise. Cela vient s’ajouter aux 750 M$ restants figurant le plan de rachat déjà existant.
J’aime bien acheter en même temps que les grands investisseurs, et qui connaît mieux une entreprise que ses propres dirigeants et son conseil d’administration ?
Alors voici comment je souhaite imiter les grands investisseurs.
Action à prendre :
Vendre 1 put CTXS JUN2020 120 P.
C’est une option de vente sur Citrix Systems (NASDAQ : CTXS) d’expiration 19 juin 2020 et de strike 120 $. Ce put est actuellement au prix de 4,60 $ (bid à 4,30 $ et ask à 4,90 $).
En faisant cela, vous obtiendrez 460 $ de revenus aujourd’hui.
En retour, vous acceptez l’obligation d’acheter des actions CTXS – mais seulement si l’action tombe en dessous de 120 $ à l’expiration le 19 juin.
Si cela se produit, nous devrons investir 12 000 $ par contrat pour acheter les actions de la société.
Avec 1 seul contrat, c’est 12 000 $ – moins les 460 $ recueillis – pour acheter 100 actions.
Maintenant, si l’action est au-dessus de 120 $ à l’échéance, alors nous empochons les 460 $ et n’avons aucune obligation d’acheter les actions !
N’oubliez pas la relation d’un contrat à 100 actions et ne vendez JAMAIS des contrats pour plus d’actions que vous ne pouvez vous permettre d’acheter.
Dans votre compte de courtage, localisez les options de vente CTXS du 19 juin 2020, 120 $ :
- Le symbole est CTXS200619P00120000.
- Ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) CTX.
- Assurez-vous de choisir le bon mois (juin 2020).
- Assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 19 juin 2020).
- Choisissez le prix d’exercice de 120 $.
- Sélectionnez les options « put » (options de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats à vendre (1 contrat dans cet exemple).
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « vendre ».
- Choisissez « ordre à cours limité ». Ceci fixe le prix de la transaction.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
- Cliquez sur « transmettre » pour transmettre l’ordre.
Si vous avez de la difficulté à vendre au prix de 4,60 $, vous pouvez choisir d’abaisser graduellement votre limite. Mais ne vendez pas pour moins de 4 $.
Bien entendu, si le prix est au-dessus de 4,60 $ lorsque vous êtes devant les écrans, vendez à ce prix plus élevé. En bref, vendez au prix du marché du moment, entre le bid et le ask, en essayant d’optimiser, mais pas en dessous de 4$.
Si vous ne pouvez pas vendre au-dessus de ce prix, laissez passer cette opportunité et attendez la suivante, ou attendez de voir comment se comporte l’action dans les prochains jours (il se peut qu’elle baisse et que le prix du put augmente).
Pour avoir les niveaux du bid et du ask en temps réel et ainsi réaliser un trade pertinent par rapport au prix du marché, il est fortement recommandé de prendre l’abonnement aux données en temps réel pour les options US chez votre broker.
Sincèrement,
James Altucher
