Cher lecteur de Revenus Secrets,
Internet reste la plus grande invention, et innovation, du siècle dernier, peut-être même du dernier millénaire.
Les connaissances à la portée de tous ceux qui ont accès à Internet inspirent l’émerveillement.
Certes, beaucoup de monde l’utilise pour regarder des vidéos de chats amusantes, ou pour créer des images drôles à partager, mais Internet offre des trésors d’informations comme jamais auparavant dans l’histoire de l’humanité.
Bien entendu, les conséquences négatives de cette innovation peuvent être monumentales, également. Je suppose que l’on pourrait qualifier Internet de boîte de Pandore technologique. Ses effets pervers peuvent être plus vastes que nous ne pouvons l’imaginer ou l’exprimer.
D’abord, il y a les polémiques et le cyber harcèlement, avec tous les dangers qu’ils créent. Mais ils font pâle figure, à côté des fraudes, du piratage et du vol d’identité. En fait, c’est stupéfiant, mais 81% de toutes les violations liées au piratage impliquent l’identité.
Malheureusement, la solution ne se limite plus à la présence d’un simple pare-feu (« firewall« ), même si cela fonctionnait il y a 20 ans. Dans la mesure où les employés et les consultants accèdent aux systèmes informatiques des entreprises depuis d’innombrables emplacements géographiques, la sécurité a dépassé le stade du pare-feu.
Voilà pourquoi la gestion des identités et des accès (« IAM » : Identity Access Management) est devenue si cruciale pour les entreprises. Et en ce qui concerne la domination du marché de l’IAM, deux noms viennent à l’esprit, seulement : Okta, l’une de nos anciennes positions, et Ping Identity Holding (NYSE : PING), notre recommandation d’aujourd’hui.
Un accès sécurisé pour les grandes entreprises
Ping offre des solutions IAM intelligentes, via sa plateforme PingID et 10 autres produits/offres.
La plateforme PingID offre un accès sécurisé à n’importe quel service, application ou API (interface de programmation d’application) à partir de n’importe quel appareil. Elle exploite l’apprentissage automatique et l’intelligence artificielle afin d’analyser les appareils, les applications de réseau, et les données relatives aux comportements des utilisateurs, pour procéder à une authentification en temps réel et prendre des décisions liées aux contrôles de sécurité.
Grâce aux contrôles de cybersécurité avancés de Ping, ce n’est pas parce que vous disposez d’un mot de passe pour accéder à quelque chose que vous y avez forcément accès.
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Bref, les produits de Ping permettent de vérifier quel employé peut accéder à quelle technologie au sein de l’entreprise.
Est-ce le bon utilisateur ? Cet utilisateur doit-il avoir accès à cette application, ou à ces informations ? Ping aide les entreprises à opérer un contrôle et à répondre à ces questions en temps réel.
Des « disrupteurs » en matière de cybersécurité
Il s’agit d’une innovation majeure, dans le domaine de la cybersécurité. Les acteurs historiques du secteur ne sont tout simplement pas capables de le faire.
Même si les entreprises ont érigé de solides pare-feux pour leurs installations propriétaires, il y a des années, et qu’elles ont continué à s’améliorer à partir de là, ces mesures de sécurité ne se fondent que sur leur propre plateforme. Cela veut dire que ces grandes entreprises ne peuvent rien intégrer d’extérieur à leur système actuel.
Or dans un contexte où l’on s’oriente énormément vers le cloud, en ce moment, les grandes entreprises restent à la porte des technologies actuelles. Déjà, certaines d’entre elles croient en la nécessité des solutions de cybersécurité avancée qu’offre Ping.
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Plus de 50% des entreprises figurant au classement Fortune 100 utilisent Ping. Les 12 plus grandes banques, 8 des 10 plus grands laboratoires biotechnologiques, et 5 des 7 plus grands détaillants utilisent Ping.
Les attentes de Wall Street pulvérisées
Au troisième trimestre, cette puissante base-clients a produit 0,13 $ de bénéfices par action sur un chiffre d’affaires de 61,8 M$. Les experts de Wall Street n’avaient prévu qu’un infime bénéfice sur 55 M$ de chiffre d’affaires.
Selon le PDG de la société, le moteur de ces solides résultats est la capacité de Ping Identity à sécuriser l’accès clients, employés, partenaires et Internet des objets (IoT), sur le marché des entreprises. Ces résultats ont également été renforcés par un élan généralisé sur un marché en quête de solutions IAM permettant de réaliser des transitions numériques tout en renforçant la sécurité.
Bien entendu, ce ne sont que des mots. Mais ils se vérifient en observant les chiffres de l’entreprise au-delà de son tout dernier trimestre.
En adoptant son approche « land and expand« , Ping affiche un solide taux de rétention de 115%. Pour rappel, l’approche land and expand consiste à décrocher un client grâce à une modeste transaction, puis à lui proposer d’autres produits et offres de la société.
Les clients générant un revenu annuel récurrent (ARR) supérieur à 1 M$ ont progressé au nombre de 25.
D’une année sur l’autre, 227 clients ont dépensé plus de 250 000 $, ce qui représente une progression de 21%.
Au troisième trimestre, le revenu annuel récurrent de Ping a progressé de 23% pour atteindre 206,7 M$, et il devrait s’élever à 222,6 M$ au quatrième trimestre.
Et surtout, Ping a à peine « effleuré » son marché potentiel total (TAM).
Le marché de base de l’IAM devrait atteindre les 9 Mds$ d’ici 2023, soit une progression annuelle composée de 6,6%, mais le potentiel des produits de Ping va bien au-delà du seul IAM. Dans un contexte où les plateformes hybrides – qui rentrent dans le champ d’activité de Ping – vont remplacer les anciennes solutions, la société estime que son marché potentiel total est plus proche des 25 Mds$.
Les sociétés veulent en finir avec les procédés fragmentés, où l’on se connecte à partir de multiples applications et plateformes, et faire en sorte que leurs employés, consultants et utilisateurs puissent, en une seule connexion, accéder à toutes les applications et informations autorisées pour chacun d’entre eux.
Et voici comment nous allons nous positionner…
Action à prendre :
Vendre 3 puts PING MAR2020 25 P.
C’est une option de vente sur Ping Identity (NASDAQ : PING) d’expiration 20 mars 2020 et de strike 25 $. Ce put est actuellement au prix de 1,38 $ (bid à 1,05 $ et ask à 1,70 $).
En faisant cela, vous obtiendrez 414 $ de revenus aujourd’hui.
En retour, vous acceptez l’obligation d’acheter des actions PING – mais seulement si l’action tombe en dessous de 25 $ à l’expiration le 20 mars.
Si cela se produit, nous devrons investir 2 500 $ par contrat pour acheter les actions de la société.
Avec 3 contrats, c’est 7 500 $ – moins les 414 $ recueillis – pour acheter 300 actions.
Maintenant, si l’action est au-dessus de 25 $ à l’échéance, alors nous empochons les 414 $ et n’avons aucune obligation d’acheter les actions !
N’oubliez pas la relation d’un contrat à 100 actions et ne vendez JAMAIS des contrats pour plus d’actions que vous ne pouvez vous permettre d’acheter.
Dans votre compte de courtage, localisez les options de vente PING du 20 mars 2020, 25 $ :
- Le symbole est PING200320P00025000.
- Ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) PING.
- Assurez-vous de choisir le bon mois (mars 2020).
- Assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 20 mars 2020).
- Choisissez le prix d’exercice de 25 $.
- Sélectionnez les options « put » (options de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats à vendre (3 contrats dans cet exemple).
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « vendre ».
- Choisissez « ordre à cours limité ». Ceci fixe le prix de la transaction.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
- Cliquez sur « transmettre » pour transmettre l’ordre.
Si vous avez de la difficulté à vendre au prix de 1,38 $, vous pouvez choisir d’abaisser graduellement votre limite. Mais ne vendez pas pour moins de 1,20 $.
Bien entendu, si le prix est au-dessus de 1,38 $ lorsque vous êtes devant les écrans, vendez à ce prix plus élevé. En bref, vendez au prix du marché du moment, entre le bid et le ask, en essayant d’optimiser, mais pas en dessous de 1,20 $.
Si vous ne pouvez pas vendre au-dessus de ce prix, laissez passer cette opportunité et attendez la suivante, ou attendez de voir comment se comporte l’action dans les prochains jours (il se peut qu’elle baisse et que le prix du put augmente).
Pour avoir les niveaux du bid et du ask en temps réel et ainsi réaliser un trade pertinent par rapport au prix du marché, il est fortement recommandé de prendre l’abonnement aux données en temps réel pour les options US chez votre broker.
Sincèrement,
James Altucher
