Cher lecteur de Revenus Secrets,
Avant de passer à la recommandation du jour, je tiens à vous offrir une brève actualisation de la situation sur les marchés, ainsi que quelques perspectives.
Les marchés sont un endroit terrifiant, en ce moment.
En passant en revue notre sélection d’actions Altucher Revenus Secrets, chaque semaine, nous identifions la volatilité en présence.
La bonne nouvelle, c’est qu’il existe quelques moyens permettant de l’aborder.
- Ce n’est pas grave si vous laissez passer une idée d’investissement de temps en temps, surtout si l’ensemble du marché vous met mal à l’aise. La dernière chose que l’on souhaite, c’est que vous soyez stressé ou que vous en perdiez le sommeil.
Heureusement, l’idée de tirer un revenu du marché existe depuis un certain temps, et elle continuera de fonctionner longtemps après cette correction. Je vous promets qu’il y aura plus d’opportunités, à l’avenir, alors si cela ne vous pose pas de problème de botter en touche, de temps en temps, dans ce contexte de marché, n’hésitez pas.
- La volatilité ne va pas cesser de sitôt. Si nous comparons le cycle actuel à ce qui s’est produit au cours de la Crise financière, alors nous n’en sommes peut-être qu’à la troisième manche d’une partie qui en compte neuf.
Heureusement, au cours des semaines à venir, nous ajusterons notre stratégie afin que vous puissiez continuer à percevoir un revenu tout en réduisant considérablement et simultanément le risque global de chacune de nos positions.
Et voici la meilleure partie : nous pourrons bientôt tirer un revenu de certaines des plus grandes entreprises – et des plus connues – du marché, sans avoir besoin de posséder une fortune.
Pendant que nous travaillons sur le choc économique sans précédent provoqué par cette pandémie, n’hésitez pas à nous poser vos questions à : la-redaction-altucher@publications-agora.fr.
Avec mon équipe, nous ferons de notre mieux pour répondre à toutes vos demandes aussi vite que possible, au cours des semaines à venir. Ensemble, nous pouvons faire face aux difficultés de marché actuelles.
Passons à notre recommandation de la semaine, à présent…
Observons Warren Buffett
Bien que le timing de Warren Buffett n’ait pas été parfait, lors de la crise financière de 2008, lui et son entreprise, Berkshire Hathaway, ont utilisé la volatilité de façon remarquable, au cours de cette période.
Comment ont-ils fait ? Ils ont vendu des puts, en générant une tonne de revenus instantanés à un moment où le marché était proche de ses plus bas.
Oui, il a accepté le risque de baisse qui va avec cette approche. Mais il savait également qu’historiquement, il y aurait une reprise du marché. Peut-être pas exactement comme auparavant, mais que cela y ressemblerait dans une certaine mesure.
Non seulement nous employons une stratégie dont Buffett s’est servi lors du dernier effondrement majeur, mais nous allons également le suivre sur une valeur spécifique.
On suit les grands investisseurs
La recommandation d’aujourd’hui, RH (NYSE : RH), est un détaillant sur lequel la société de Buffett, Berkshire Hathaway, s’est positionnée au cours des deux derniers trimestres.
RH est un spécialiste de l’ameublement de luxe, du style et du design.
La société propose ses collections via ses galeries situées dans toute l’Amérique du Nord, ses multiples publications, et sur les sites internet RH.com, RHModern.com, RHBabyandChild.com, RHTeen.com, et Waters.com.
Il y a moins de deux semaines, Berkshire Hathaway a révélé avoir acheté 501 000 actions RH, portant ainsi sa participation totale dans l’entreprise à 1,71 million d’actions.
À présent, RH possède moins de 20 millions d’actions, en tout. Cela signifie que Berkshire Hathaway détient désormais 8,6% de la société.
Après les résultats du dernier trimestre, il n’est pas étonnant que Buffett veuille détenir ces actions.
Alors que bon nombre de détaillants réduisent les surfaces de leurs sites « physiques » et opèrent de plus en plus une transition vers la vente en ligne, RH agrandit ses magasins « en dur ». La société possède désormais 100 galeries ainsi que des points de vente, les galeries représentant environ deux tiers du total.
Lors de la publication des résultats relatifs au troisième trimestre, la société affichait un bénéfice par action (EPS) de 2,79 $, pour un chiffre d’affaires de 677,5 M$.
Les estimations de Wall Street ne tablaient que sur un bénéfice de 2,22 $ pour un chiffre d’affaires de 676,03 M$.
Bien que le chiffre d’affaires corresponde en gros aux estimations, la société a « musclé » sa marge bénéficiaire, comme le démontre le bénéfice par action.
En ce qui concerne le trimestre actuel, RH prévoit un bénéfice par action se situant entre 3,50 $ et 3,62 $ pour un chiffre d’affaires variant de 703 M$ à 711,5 M$. Ces fourchettes correspondent à peu près au bénéfice par action de 3,58 $ et au chiffre d’affaires de 709,4 M$ que cible actuellement le consensus des analystes.
La direction pense que son chiffre d’affaires atteindra les 5 Mds$ sur le seul territoire de l’Amérique du Nord, au cours des six à huit prochaines années, par rapport aux 2,65 Mds$ de chiffre d’affaires total qu’elle réalise actuellement.
Un pari à long terme
À long terme, la société vise l’objectif des 20 Mds$ pour l’ensemble de la marque, alors qu’elle continue de bâtir son écosystème, lequel compte des galeries de 4 500 m², voire plus, comprenant des restaurants, des terrasses et des jardins.
Bien entendu, un détaillant tel que RH sera affecté par le COVID-19.
Les estimations actuelles considèrent que le chiffre d’affaires et le revenu par action vont baisser au cours des prochaines semaines, mais avec un titre qui a chuté de moitié par rapport aux plus hauts enregistrés après la publication de ses résultats, l’évaluation actuelle de la société l’intègre probablement déjà.
En fait, je prévois que Buffett achète davantage sur ce repli, et je crois qu’il s’agit là d’une excellente opportunité de générer des revenus.
Alors voici ce que je recommande.
Action à prendre :
Vendre 1 put RH MAY2020 85 P.
C’est une option de vente sur RH (NYSE : RH) d’expiration 15 mai 2020 et de strike 85 $. Ce put est actuellement au prix de 15 $ (bid à 12 $ et ask à 17 $).
En faisant cela, vous obtiendrez 1 500 $ de revenus aujourd’hui.
En retour, vous acceptez l’obligation d’acheter des actions RH – mais seulement si l’action tombe en dessous de 85 $ à l’expiration le 15 mai.
Si cela se produit, nous devrons investir 8 500 $ par contrat pour acheter les actions de la société.
Avec 1 seul contrat, c’est 8 500 $ – moins les 1 500 $ recueillis – pour acheter 100 actions.
Maintenant, si l’action est au-dessus de 85 $ à l’échéance, alors nous empochons les 1 500 $ et n’avons aucune obligation d’acheter les actions !
N’oubliez pas la relation d’un contrat à 100 actions et ne vendez JAMAIS des contrats pour lus d’actions que vous ne pouvez vous permettre d’acheter.
Dans votre compte de courtage, localisez les options de vente RH du 15 mai 2020, 85 $ :
- Le symbole est RH200515P00085000.
- Ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) RH.
- Assurez-vous de choisir le bon mois (mai 2020).
- Assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 15 mai 2020).
- Choisissez le prix d’exercice de 85 $.
- Sélectionnez les options « put » (options de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats à vendre (1 contrat dans cet exemple).
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « vendre ».
- Choisissez « ordre à cours limité ». Ceci fixe le prix de la transaction.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
- Cliquez sur « transmettre » pour transmettre l’ordre.
Si vous avez de la difficulté à vendre au prix de 15 $, vous pouvez choisir d’abaisser graduellement votre limite. Mais ne vendez pas pour moins de 12 $.
Bien entendu, si le prix est au-dessus de 15 $ lorsque vous êtes devant les écrans, vendez à ce prix plus élevé. En bref, vendez au prix du marché du moment, entre le bid et le ask, en essayant d’optimiser, mais pas en dessous de 12 $.
Si vous ne pouvez pas vendre au-dessus de ce prix, laissez passer cette opportunité et attendez la suivante, ou attendez de voir comment se comporte l’action dans les prochains jours (il se peut qu’elle baisse et que le prix du put augmente).
Pour avoir les niveaux du bid et du ask en temps réel et ainsi réaliser un trade pertinent par rapport au prix du marché, il est fortement recommandé de prendre l’abonnement aux données en temps réel pour les options US chez votre broker.
Sincèrement,
James Altucher
