Cher lecteur de Revenus Secrets,
Le monde finira par revenir à la normale.
Ce sera une nouvelle normalité, mais nous nous y adapterons, et nous l’appellerons « normalité ». C’est ce que fait la société. Nous sommes résilients, comme ce fichu virus.
Dans le contexte de cette nouvelle normalité, nous voyagerons moins pour travailler.
L’époque des grands congrès est révolue. Certes, il y en aura, mais les entreprises ont appris qu’elles pouvaient tout de même fonctionner en se servant de la conférence en ligne, au lieu de déployer tout un cirque.
De même, l’enseignement scolaire et universitaire ne sera plus jamais pareil. L’apprentissage à distance peut fonctionner et, pour que les étudiants y accèdent, inutile de débourser ces sommes énormes de 20 000 $, 40 000 $ voire 80 000 $ par an, exigées par les universités.
Non, l’apprentissage à distance ne fonctionne pas pour tous les étudiants, mais certains viennent de découvrir que cela fonctionne pour eux.
La télémédecine est en plein essor, comme il se doit. Qui a envie de s’asseoir dans une salle d’attente remplie de gens malades ? Pas moi.
Si on peut supprimer la propagation d’infections courantes telles que l’angine, la grippe, la sinusite, etc., alors on peut réduire les incidents facteurs de propagation. On peut réduire les complications et les décès.
Ne vous méprenez pas : il y a des circonstances où il est important de consulter un médecin face à face. Je ne pense pas que nous verrons de sitôt des consultations en ligne dans les domaines de la gynécologie et de l’obstétrique ou pour le cancer du côlon.
Mais pour des symptômes de maladies courantes, la première étape peut se dérouler en télémédecine. Peut-être la société peut-elle éliminer la propagation, ou le gaspillage de ressources, en contrepartie d’un traitement rapide.
Au moins, certaines de ces idées seront-elles adaptées à la nouvelle normalité. Et voilà pourquoi certaines sociétés prospèrent, pendant cette pandémie, et prospèreront ensuite.
Et c’est ce qui nous amène à notre recommandation d’aujourd’hui : Inseego (NASDAQ : INSG).
Identifier un potentiel
Inseego développe des applications mobiles très performantes pour de grandes entreprises très spécialisées, des fournisseurs de services et des PME à travers le monde.
Inseego fournit aux entreprises des solutions IoT (Internet des objets) sécurisées.
Cette société a failli cesser d’exister sous sa forme actuelle il y a quelques années. Inseego, anciennement Novatel, a consacré des années à produire une borne sans fil connue sous le nom de MiFi. Il y a quelques années, elle a accepté de vendre sa technologie à TCL Industry, à Hong Kong. Pour diverses raisons, l’accord a été retardé.
Et ce retard a joué en faveur d’Inseego. Alors que le paysage du Wi-fi et des bornes évoluait rapidement, la direction a compris qu’elle détenait potentiellement une technologie de nouvelle génération qui serait recherchée.
Et je vous l’accorde, personne ne se doutait qu’il faudrait une pandémie pour que les investisseurs et les traders remarquent cette entreprise.
L’avenir, c’est la 5G, et l’avenir c’est maintenant
La 5G sera disponible dans les foyers via des technologies filaires bien avant son déploiement national dans la téléphonie mobile. Cela signifie que les foyers auront besoin de routeurs et de bornes compatibles 5G pour profiter pleinement de l’augmentation de la vitesse et de la diminution du temps de latence.
Inseego a démontré qu’elle pouvait fournir une vitesse incroyable (de multiples gigabits/seconde) avec une milliseconde de latence.
Quand Inseego a entrepris de construire une bande passante 5G d’envergure nationale, la société a obtenu la collaboration de plusieurs très grands acteurs : Verizon, Softbank, Telstra, Ericsson, Nokia et Qualcomm.
Les sociétés les plus actives sont Verizon et Ericsson. Actuellement, Ericsson couvre environ 40% du trafic de la téléphonie mobile mondiale via ses réseaux. Verizon est l’un des deux principaux opérateurs américains, et leader en matière de « smart city » (ville intelligente), tant sur le plan technologique que de l’influence.
Un potentiel en période de pandémie, et post-pandémie
Depuis début mars, Inseego enregistre une flambée de la demande en faveur des produits de connexion mobile. L’explosion du télétravail, de l’apprentissage à distance et de la télémédecine a fait bondir le taux de croissance de sa gamme de produits.
Avant la pandémie, les analystes anticipaient un chiffre d’affaires de 52 M au 1er trimestre, mais la société pense qu’elle va surpasser ce chiffre. Contrairement à presque toutes les sociétés cotées, Inseego a également publié une estimation de son chiffre d’affaires concernant le trimestre suivant. Wall Street anticipe actuellement un chiffre d’affaires de 59,1 M$, mais la direction prévoit que la société va « atomiser » ce chiffre !
Inseego devrait publier un chiffre d’affaires se situant entre 75 M$ et 85 M$ pour le 2e trimestre. Je répète : 75 M$ à 85 M$, soit une augmentation de 27% à 44%.
Aux États-Unis, les trois principaux opérateurs de réseaux nationaux passent des commandes à Inseego, au 2e trimestre. Par conséquent, la direction anticipe une hausse de ses marges brutes sur les segments de l’IoT et des solutions mobiles.
Même en cette période de ralentissement économique et d’arrêt des entreprises, Inseego a réussi à augmenter sa capacité de production afin de satisfaire la demande. Cette production à plus grande échelle génèrera des marges brutes encore plus fortes.
Plus important encore : si les trois principaux opérateurs de télécommunication américains passent des commandes, Inseego sera moins dépendante de Verizon. L’an dernier, Verizon a représenté environ la moitié du chiffre d’affaires de l’entreprise. La diversification de ses sources de revenus implique un modèle économique et des résultats financiers plus stables.
Et cela ne tient même pas compte de l’opportunité chiffrée à 15 Mds$ que représentent toutes ses activités « Internet des objets » et « Saas ».
À l’avenir, la direction d’Inseego prévoit une énorme croissance de la 5G vers le cloud (« 5G to Cloud ») dans d’innombrables secteurs. Et la société pourrait y participer et en tirer profit.
Il s’agit notamment de :
- la conduite autonome ;
- la réalité augmentée ;
- la téléchirurgie ;
- la robotique ;
- la vidéo en multidiffusion ;
- les villes intelligentes intégrées ;
- les expériences immersives.
Une gamme impressionnante de solutions 4G et 5G
La gamme de produits que propose Inseego à l’heure actuelle est impressionnante.
- La borne mobile Jetpack® MiFi® 8800L, disponible chez Verizon, fournit un accès Internet LTE Advanced Cat 18 et permet 15 connexions Wi-Fi simultanées. Elle comporte également un port USB-C pour brancher directement ou recharger un autre appareil quand on est en déplacement.
- La borne mobile 5G MiFi® M1000, disponible chez Verizon, fournit un accès Internet sur le réseau 5G Ultra Wideband, et permet 15 connexions Wi-Fi simultanées. Elle comporte également un port USB-C et un port Ethernet permettant de brancher directement un appareil.
- La borne mobile MiFi® 8000, disponible chez Sprint, offre un accès Internet LTE Advanced Cat18 et permet 15 connexions Wi-Fi simultanées, plus un port USB-C pour brancher directement ou recharger un autre appareil.
- Le modem USB800 d’Inseego, disponible chez AT&T et FirstNet, offre un accès Internet LTE via un modem USB compact, de type « plug and play » compatible avec les VPN professionnelles.
- Le routeur Skyus® 140 d’Inseego, disponible chez Verizon Business et chez les revendeurs Verizon, offre un accès Internet LTE Cat 4 via un appareil mobile robuste et sécurisé.
- Pour les entreprises qui ont besoin d’une connectivité complète, le BPC100, disponible via Verizon, est un appareil sans fil facile à utiliser qui connecte aisément les appareils analogiques au réseau Verizon, où que vos activités vous conduisent.
Tout en respectant notre thème d’investissement axé sur les entreprises qui prospèrent dans ce contexte de pandémie, j’apprécie la diversité que nous offre Inseego, dans la mesure où ses produits seront demandés alors même que la situation sera revenue à une nouvelle normalité.
Alors voici comment nous allons jouer cette carte…
Action à prendre sur INSG :
Vendre 15 put credit spread (PCS) 7,50 $ / 5 $ d’expiration 19 juin 2020 sur Inseego (INSG) aux environs de 0,22 $ ou plus.
Cela correspond à vendre 15 puts INSG JUN2020 7,5 P (prix actuel : 0,40 $) et à acheter 15 puts INSG JUN2020 5 P (prix actuel : 0,18 $).
En faisant cela, vous obtiendrez 330 $ (0,22 $ x 100 x 15) de revenus aujourd’hui, que vous conserverez dans son intégralité si INSG clôture au-dessus de 7,50 $ à l’expiration le 19 juin 2020.
En retour, vous acceptez de prendre un risque maximal de 3 420 $ (3 750 $ – 330 $) dans le cas où INSG clôturerait sous 5 $ le 19 juin 2020.
Dans votre compte de courtage, localisez les options adéquates :
- Ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) INSG.
- Assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 19 juin 2020).
- Identifiez les options « put » (option de vente) de strike 5 $ et 7,50 $.
- Créez un combo d’options (sur Lynx Basic) ou strategy builder (si vous êtes sur TWS).
- Intégrez la vente de INSG JUN2020 7,5 P dans le combo.
- Intégrez l’achat de INSG JUN2020 5 P dans le combo.
- Une fois que vous avez le bon combo, cliquez sur « »create order« .
- Sélectionnez le nombre de combos PCS à vendre (15 dans cet exemple).
- Choisissez « ordre à cours limité ». Ceci fixe le prix de la transaction pour le combo.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
- Cliquez sur « transmettre » ou « send order » pour transmettre l’ordre.
Si vous rencontrez des difficultés à placer votre ordre, n’hésitez pas à vous référer aux deux vidéos tuto :
- Votre vidéo tuto d’un exemple de put credit spread sur le broker Lynx
- Votre vidéo tuto d’un exemple de put credit spread sur le broker TWS
Cliquez sur l’image pour l’agrandir
Remarque : vous réalisez un achat à prix négatif, cela signifie que vous recevez un crédit pour la transaction. Acheter à un prix négatif est similaire à vendre à un prix positif, ce sont juste différentes façons de réaliser la même transaction (lorque l’on paramètre le PCS, l’achat à prix négatif est le mode par défaut du broker). Assurez-vous de relire la description de la transaction pour vous assurer de réaliser la bonne transaction.
Si vous avez de la difficulté à acheter au prix de -0,22 $, vous pouvez choisir d’augmenter graduellement votre limite. Mais n’achetez pas pour plus de -0,15 $.
Bien entendu, si le prix est en dessous de -0,22 $ lorsque vous êtes devant les écrans, achetez à ce prix plus bas. En bref, achetez le combo PCS au prix du marché du moment, entre le bid et le ask, en essayant d’optimiser, mais pas au-dessus de -0,15 $. Si vous ne pouvez pas acheter en dessous de ce prix, laissez passer cette opportunité et attendez la suivante, ou attendez de voir comment se comporte l’action dans les prochains jours (il se peut qu’elle baisse et que le prix du credit spread augmente).
Pour avoir les niveaux du bid et du ask en temps réel et ainsi réaliser un trade pertinent par rapport au prix du marché, il est fortement recommandé de prendre l’abonnement aux données en temps réel pour les options US chez votre broker.
Sincèrement,
James Altucher
