Cher lecteur de Revenus Secrets,
Si vous me demandiez de vous expliquer pourquoi le marché a explosé à la hausse sur la base d’une logique liée aux fondamentaux ou à des facteurs macroéconomiques, j’enchainerais probablement sur un sketch comique. Car cela relève de la plaisanterie.
Mais si vous me demandiez pourquoi, à mon avis, cela se produit, nous pourrions consacrer du temps à argumenter sur le fait que la Fed soutient les plus grandes entreprises et les actions de ces entreprises qui font grimper le marché actions.
On a l’impression que tout le marché grimpe, mais ce n’est pas toute la réalité.
Cela génère de gros titres sensationnels mais, dernièrement, c’est devenu le plus grand casino du monde, sans autre stratégie que la suivante : « Puis-je vendre à quelqu’un d’autre le mois prochain, ou la semaine prochaine, ou dans l’heure qui suit, à un cours supérieur à celui que j’ai payé ? »
Pour rappel : le marché action N’EST PAS l’économie.
A un certain stade, les fondamentaux et l’évaluation ont de l’importance. Mais jusqu’à ce que nous revenions à ce stade du marché, la volatilité demeure extrêmement élevée dans des secteurs débordant d’actions très chères qui dopent les indices et attirent l’attention.
Et pour nous, cela signifie que nous pouvons gagner gros sur des entreprises telles que celle de notre recommandation d’aujourd’hui : Tortoise Acquisition Corp. (NYSE: SHLL).
Des groupes motopropulseurs électriques
SHLL est une SPAC [NDR : Special purpose Acquisition Corporation : aux Etats-Unis, société sans activité opérationnelle qui a pour objectif d’acquérir des entreprises et des actifs via des acquisitions] qui va fusionner avec Hyliion Holding Corp. La société issue de la fusion sera cotée sous le symbole HYLN.
Hyliion est un producteur de groupes motopropulseurs à énergie propre. La société est basée à Austin, au Texas.
Sa mission est de réduire les émissions de carbone et à effet de serre – générées par les véhicules commerciaux lourds – en fournissant des solutions de motorisation électrique.
En se servant de logiciels algorithmiques avancés et de capacités d’analyse de données, Hyliion offre aux flottes de véhicules un système facile et efficace permettant de réduire les dépenses de carburant et les coûts d’exploitation tout en s’intégrant sans heurt à la gestion des flottes existantes.
La société crée, développe et commercialise des groupes motopropulseurs électriques pour camions poids-lourd de classe 8, compatibles avec tous les principaux constructeurs de véhicules commerciaux, transformant ainsi – proportionnellement – l’impact du secteur des transports sur l’environnement.
Sur le marché des véhicules de classe 8, Hyliion concurrencera des entreprises telles que Tesla, Hyundai, et Nikola, ainsi que les spécialistes du diesel traditionnel tels que Paccar, Volvo et Freightliner.
Contrairement à Tesla et Nikoka, Hyliion dispose d’une solution dès aujourd’hui, et d’un nouveau produit qui sera lancé en 2021.
Un solide portefeuille de développement
L’hypertruck ERX d’Hyliion aura deux bonnes années d’avance sur le FCEV (véhicule à pile à combustible) de Nikola, et arrivera sur le marché à peu près au même moment que les BEV (véhicules à batterie électrique) de Tesla et de Nikola.
Alors que Tesla est orienté BEV et Nikola à la fois sur le BEV et le FCEV, Hyliion offre un véhicule entièrement électrique et hybride.
Actuellement, la société offre une solution hybride permettant de convertir (« retrofit ») des camions diesel ou « CNG » (Compressed Natural Gas : gaz naturel comprimé) en véhicules hybrides.
Compatible avec les équipements d’origine / Clientèle existante
Cliquez sur l’image pour l’agrandir.
[Economies de carburant :
• Groupe motopropulseur électrique offrant des économies considérables de carburant, pour les flottes.
• Réduction des niveaux d’émission, comparé aux camions diesel standard
Groupe auxiliaire de puissance (GAP) :
• Moteur tournant moins au ralenti tout en offrant du confort au chauffeur
• 12 heures de climatisation et d’électricité en cabine, ce qui réduit d’autant la consommation de carburant et les émissions de gaz à effet de serre
Alimentation assistée :
• Algorithme de contrôle optimisé offrant la puissance additionnelle nécessaire pour transporter de lourdes charges et gravir des routes escarpées
Algorithmes avancés :
• Algorithmes intelligents, basés sur la localisation du véhicule et l’anticipation topographique, améliorant la consommation de carburant.
Analyses de données :
• Analyse en temps réel des données collectées par les capteurs
• Transmission sur le cloud des indicateurs d’état du système et de consommation.
• Mises à jour à distance.]
L’an prochain, la société offrira un camion qui fonctionne par l’association d’un générateur doté d’une batterie électrique, d’un moteur électrique et de réservoirs de carburant remplis soit d’hydrogène, soit de R/CNG (gaz naturel comprimé renouvelable). Le mot clé, ici, c’est « renouvelable ».
Enumérons les produits de la société :
1. Electrique hybride : des camions existants fonctionnant au diesel ou au CNG sont équipés du système de batterie d’Hyliion et de son essieu E-Axle Power Assist. Le résultat final produit une baisse des émissions et des coûts. Les camions diesel économisent du carburant alors que les camions CNG profitent d’une plus grande puissance et d’un couple moteur plus important.
2. L’hypertruck ERX : il combine le gaz naturel renouvelable (R/CNG), l’essieu E-Axle et une batterie électrique propriétaire. Ce camion peut produire zéro émission de carbone nette et passer en mode batterie seul sans émission à l’échappement. Cela permettrait aux camions de circuler dans certains endroits, comme les villes. Par le passé, les sociétés devaient s’appuyer sur des solutions de livraison sur le dernier kilomètre ou des entrepôts à l’extérieur des villes. L’hypertruck ERX couple un générateur muni d’une batterie électrique à un moteur électrique pour créer un générateur électrique embarqué moins cher qu’en s’alimentant avec l’électricité du réseau.
L’autonomie de l’hypertruck ERX devrait se situer aux alentours des 2 000 km, comparée aux 1 200 km du camion Nikola et des modestes 800 km de Tesla.
La capacité de charge utile de 24 tonnes dépasse non seulement celle de Tesla et de Nikola, mais également celle des camions diesel traditionnels. On estime également que son temps de réapprovisionnement en carburant/rechargement sera le même que celui des camions Nikola et diesel, et représentera un tiers de celui de Tesla.
En tête des concurrents
Agility, le leader de la logistique, a passé une précommande de 1 000 Hypertruck ERX. La clientèle ciblée compte notamment UPS, Amazon, Coke, Pepsi, Walmart, HEB et Agility, parmi une dizaine d’autres entreprises.
Des sociétés telles que Wegmans, Ryder, EGL, Eagle, et Penske utilisent déjà la plateforme Hybrid. Et cette plateforme est compatible avec les équipements d’origine Volvo, Freightliner, Kenworth et Peterbilt.
Hyliion possède l’avantage de s’adresser au marché des camions existants ainsi qu’à celui des équipements de remplacement et des futurs achats. Il existe 800 millions de camions en service, et un million d’autres sont vendus chaque année.
D’ici 2023, le marché total approchera les 1 000 Mds$. Il n’est pas surréaliste de songer qu’Hyliion va s’emparer de la part du lion, mais même avec 1% de ce marché, cela lui rapporterait un chiffre d’affaires d’1 Md$.
Etant donné son avantage concurrentiel, la société ne devrait pas tarder à s’emparer de 2% ou 5% de parts de marché.
Cette année, son chiffre d’affaires sera virtuellement inexistant – comme pour la plupart des acteurs liés aux véhicules électriques – mais la société disposera d’environ 875 M$ de trésorerie sans aucune dette à l’issue de la fusion.
La direction prévoit un EBITDA (bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements) positif lorsque la société aura atteint un chiffre d’affaires de » 350 M$ – seulement – ce qui est prévu pour 2022. Les ventes pourraient atteindre le milliard de dollars d’ici la fin de l’année 2024.
Même avec une évaluation actuelle de 2,5 Mds$, la société Hyliion semble largement sous-évaluée, comparée à Tesla ou Nikola.
Cela nous offre la fantastique opportunité de récupérer un revenu important à Wall Street… tout en nous réservant la possibilité d’acheter l’action avec une décote de 35% par rapport au cours de clôture de vendredi.
Action à prendre :
Vendre 4 puts SHLL AUG2020 20 P.
C’est une option de vente sur Tortoise Acquisition Corp. (NYSE : SHLL) d’expiration 21 août 2020 et de strike 20 $. Ce put est actuellement au prix de 2,55 $ (bid à 2,15$ et ask à 2,90$).
En faisant cela, vous obtiendrez 1020 $ de revenus aujourd’hui.
En retour, vous acceptez l’obligation d’acheter des actions SHLL – mais seulement si l’action tombe en dessous de 20 $ à l’expiration le 21 août.
Si cela se produit, nous devrons investir 2000 $ par contrat pour acheter les actions de la société.
Avec 4 contrats, c’est 8000 $ – moins les 1020 $ recueillis – pour acheter 400 actions.
Maintenant, si l’action est au-dessus de 20 $ à l’échéance, alors nous empochons les 1020 $ et n’avons aucune obligation d’acheter les actions!
N’oubliez pas la relation d’un contrat à 100 actions et ne vendez JAMAIS des contrats pour plus d’actions que vous ne pouvez vous permettre d’acheter.
Dans votre compte de courtage, localisez les options de vente SHLL du 21 août 2020, 20 $ :
- Le symbole est SHLL200821P00020000.
- Ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) SHLL
- Assurez-vous de choisir la bonne date d’expiration (expirant le 21 août 2020).
- Choisissez le prix d’exercice de 20$.
- Sélectionnez les options « put” (option de vente)
- Sélectionnez le nombre de contrats à vendre (4 contrats dans cet exemple).
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliq uez sur « vendre ».
- Choisissez « ordre à cours limité ». Ceci fixe le prix de la transaction.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
- Cliquez sur « transmettre » pour transmettre l’ordre.
Si vous avez de la difficulté à vendre au prix de 2,55 $, vous pouvez choisir d’abaisser graduellement votre limite. Mais ne vendez pas pour moins de 2 $.
Bien entendu, si le prix est au-dessus de 2,55 $ lorsque vous êtes devant les écrans, vendez à ce prix plus élevé. En bref, vendez au prix du marché du moment, entre le bid et le ask, en essayant d’optimiser, mais pas en-dessous de 2 $. Si vous ne pouvez pas vendre au-dessus de ce prix, laissez passer cette opportunité et attendez la suivante, ou attendez de voir comment se comporte l’action dans les prochains jours (il se peut qu’elle baisse et que le prix du put augmente)
Pour avoir les niveaux du bid et du ask en temps réel et ainsi réaliser un trade pertinent par rapport au prix du marché, il est fortement recommandé de prendre l’abonnement aux données en temps réel pour les options US chez votre broker.
Bons trades,
Sincèrement,
James Altucher
