Cher lecteur de Revenus Secrets,
On dirait que tout le monde se lance actuellement sur le marché des véhicules électriques (« VE »), y compris dans votre service Revenus Secrets.
Mais en vérité, une poignée de sociétés ayant l’intention d’intégrer ce marché plus tard collectent de l’argent. Et elles ne produiront peut-être jamais rien.
Plusieurs entreprises se battent toujours autour des OEM (équipementiers/fabricants d’équipements d’origine). D’autres sont en attente de capitaux ou de développements. En attendant, elles encaissent des chèques et tentent de se faire passer pour le prochain Tesla.
En réalité, aucune d’entre elles ne deviendra le prochain Tesla. Elles sont extrêmement en retard, peut-être trop, pour que leurs premières offres soient réellement compétitives. Elles feraient mieux de rechercher un autre moyen, plus simple, d’intégrer le marché des VE.
En revanche, c’est l’approche qu’a adoptée notre recommandation d’aujourd’hui, Kandi Technologies (NASDAQ : KNDI). Franchement, elle ne concurrencera probablement jamais Tesla, et cela me va très bien.
Le VE le plus abordable des États-Unis
Dernièrement, le constructeur Kandi a annoncé officiellement le lancement d’un véhicule électrique aux États-Unis. Si les modèles K27 et K23 de Kandi sont uniques, c’est en raison de leur prix.
Évidemment, avec une telle autonomie, cette voiture est plutôt conçue pour le centre-ville. Les parents peuplant les banlieues résidentielles consommeraient trop vite cette énergie en conduisant Sally au terrain de foot et Jimmy au terrain de baseball, pour des matchs se déroulant dans des lieux excentrés. Mais cette voiture est idéale pour ceux qui habitent en ville, en raison de sa petite dimension et de son prix abordable.
Le modèle K23, plus grand, est comparable à un petit SUV ou à un crossover. Il est vendu à partir de 22 499 $, net du crédit d’impôt fédéral, et équipé d’une batterie au lithium ternaire de 41,4 kWh offrant une autonomie d’environ 290 km, et potentiellement plus.
Cette version peut être intéressante, hors des centres-villes. Bien que 290 km ne vous permettent pas de faire un aller-retour en Californie, cela laisse tout de même une certaine marge pour effectuer tous vos déplacements du dimanche.
Au départ, ces deux voitures seront uniquement vendues chez des concessionnaires de la région de Dallas/Fort Worth, au Texas. Les versements d’acomptes débuteront le 18 août, et ces chiffres pourraient stimuler le cours de l’action.
Contrairement à ce qui se passe avec beaucoup d’autres nouveaux constructeurs de VE débarquant sur le marché, les clients n’auront pas besoin d’attendre jusqu’en 2022, ni même 2021, pour prendre le volant. Ces voitures seront livrables au 4e trimestre 2020. C’est-à-dire cette année.
Certes, peut-être qu’elles ne gagneront aucun concours de beauté, mais la beauté est une notion subjective. Dans cette gamme de prix, il n’y a pas beaucoup de choix. Les hybrides coûteront ce qu’un modèle K27 haut de gamme avec toutes les options coûterait. Donc, malgré leur apparence, il devrait y avoir un marché pour ces voitures.
Tous les atouts en main
La plus grande difficulté, pour beaucoup de constructeurs de VE, réside dans l’absence de chiffre d’affaires, et à plus forte raison de bénéfices. En dehors de Tesla, on entend surtout parler de constructeurs disposant d’un concept mais ne réalisant aucun chiffre d’affaires.
Avec Kandi, ce n’est pas le cas. La société a produit ses premiers VE en 2007, en fait. À présent, elle travaille en collaboration avec Geely, le plus grand constructeur automobile chinois qui ne soit pas une entreprise d’État.
En plus des modèles K23 et K27, Kandi produit également le modèle Maple 30X en collaboration avec Geely, sur lequel elle a 22%. Les deux constructeurs espèrent également commercialiser bientôt le modèle Maple 60V, qui intègrera une batterie interchangeable permettant une « recharge » rapide et une autonomie plus étendue. C’est un peu comme transporter des bouteilles de gaz de rechange dans le coffre de votre voiture.
Ces trois dernières années, Kandi a réussi à faire progresser son chiffre d’affaires de 102,8 M$ à 137,7 M$. Les profits bruts ont presque doublé, en passant de 14,3 M$ à 25,4 M$.
La plus grande amélioration s’est produite sur le revenu d’exploitation de l’entreprise. En 2017, Kandi a enregistré une perte d’exploitation de 26,1 M$. En 2019, elle a enregistré un profit de 900 000 $ !
Comme on pouvait s’y attendre, le COVID a eu un impact négatif majeur sur la société, au premier trimestre 2020. Mais la direction a déclaré récemment que les choses revenaient désormais à la normale et qu’elle constatait une augmentation de la demande.
Une belle opportunité pour nous
Même si beaucoup de monde se focalise sur le marché américain, la Chine possède actuellement le plus grand marché des véhicules à batterie électrique dans le monde, et celui qui affiche la croissance la plus rapide. Heureusement, Kandi peut tirer des revenus de multiples sources, notamment des voitures électriques, des véhicules tout terrain, des batteries, etc.
Lorsque la société a annoncé qu’elle allait commercialiser deux VE aux États-Unis, la valeur de l’action a plus que triplé. Ensuite, elle a opéré un retracement rapide tout en demeurant volatile.
Cela a entraîné une envolée de la prime sur les puts, bien que l’action ait presque doublé par rapport à son niveau d’il y a une semaine.
Voilà le type d’opportunité que j’adore. Kandi possède l’avantage du précurseur, sur le segment bon marché du marché des VE, et Wall Street va nous offrir un revenu conséquent.
Et voici comment nous allons nous positionner.
Action à prendre :
Vendre 15 puts KNDI SEP2020 5 P.
C’est une option de vente sur Kandi Technologies (NASDAQ : KNDI) d’expiration 18 septembre 2020 et de strike 5 $. Ce put est actuellement au prix de 0,48 $ (bid à 0,45 $ et ask à 0,50 $).
En faisant cela, vous obtiendrez 720 $ de revenus aujourd’hui.
En retour, vous acceptez l’obligation d’acheter des actions KNDI – mais seulement si l’action est en dessous de 5 $ à l’expiration le 18 septembre.
Si cela se produit, nous devrons investir 500 $ par contrat pour acheter les actions de la société.
Avec 15 contrats, c’est 7 500 $ – moins les 720 $ recueillis – pour acheter 1 500 actions.
Maintenant, si l’action est au-dessus de 5 $ à l’échéance, alors nous empochons les 720 $ et n’avons aucune obligation d’acheter les actions !
N’oubliez pas la relation d’un contrat à 100 actions et ne vendez JAMAIS des contrats pour plus d’actions que vous ne pouvez vous permettre d’acheter.
Dans votre compte de courtage, localisez les options de vente KNDI du 18 septembre 2020, 5 $ :
- Le symbole est KNDI200918P00005000.
- Ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) KNDI.
- Assurez-vous de choisir le bon mois (septembre 2020).
- Assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 18 septembre 2020).
- Choisissez le prix d’exercice de 5 $.
- Sélectionnez les options « put » (options de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats à vendre (15 contrats dans cet exemple).
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « vendre ».
- Choisissez « ordre à cours limité ». Ceci fixe le prix de la transaction.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
- Cliquez sur « transmettre » pour transmettre l’ordre.
Si vous avez de la difficulté à vendre au prix de 0,48 $, vous pouvez choisir d’abaisser graduellement votre limite. Mais ne vendez pas pour moins de 0,30 $.
Bien entendu, si le prix est au-dessus de 0,48 $ lorsque vous êtes devant les écrans, vendez à ce prix plus élevé. En bref, vendez au prix du marché du moment, entre le bid et le ask, en essayant d’optimiser, mais pas en dessous de 0,30 $.
Si vous ne pouvez pas vendre au-dessus de ce prix, laissez passer cette opportunité et attendez la suivante, ou attendez de voir comment se comporte l’action dans les prochains jours (il se peut qu’elle baisse et que le prix du put augmente).
Pour avoir les niveaux du bid et du ask en temps réel et ainsi réaliser un trade pertinent par rapport au prix du marché, il est fortement recommandé de prendre l’abonnement aux données en temps réel pour les options US chez votre broker.
Sincèrement,
James Altucher
