Cher lecteur de Revenus Secrets,
Que vous soyez « accro » ou non à la politique, il y a de fortes chances que l’élection de cette année ait davantage attiré votre attention que les précédentes.
L’émotion est à son comble jusqu’aux résultats. Et nous en avons tout un spectre. Exaltation. Angoisse. Peur. Incertitude. Même adulation et même mépris envers les deux candidats dans les deux camps.
Rappelez-vous : les émotions animent un marché. À cause de cette élection, nous nous trouvons dans un scénario difficile, mais nous avons des solutions ou des « options » (au sens propre – dont je vais vous parler – et au sens figuré).
Même si l’on ne peut pas connaître l’impact du résultat de l’élection sur les actions, que ce soit à court ou à long terme, les valeurs américaines seront sûrement les plus touchées.
Par conséquent, il peut être utile de basculer sur des valeurs internationales ou étrangères pour nous aider à équilibrer le risque.
Une autre approche logique consisterait à jouer sur un secteur ou une thématique, qui, selon nous, réalisera de bonnes performances quel que soit le vainqueur.
Je pense que les véhicules électriques (VE) vont briller en 2021. Les traders du momentum et l’argent frais se bousculent pour intégrer cet univers. Cela se traduit par de solides opportunités de revenus.
Li Auto (LI) coche toutes les cases que nous souhaitons, dans le contexte de marché actuel.
Cette société chinoise produit des VE hybrides ayant une autonomie élevée. Sa première voiture, le SUV Li ONE, a eu un énorme succès au cours de ses dix premiers mois. Cette voiture de six places associe un petit moteur à essence à une batterie rechargeable, et le moteur génère une charge électrique pour la batterie. Cela produit une autonomie de 800 km, ce qui est bien mieux que les 560 km de Tesla.
Le principal avantage de la Li One est le suivant : en Chine, les infrastructures de rechargement de VE sont limitées. Alors la possibilité de porter l’autonomie d’un SUV à 800 km signifie que l’on doit s’arrêter moins souvent pour recharger.
En Chine, ce SUV bénéficie également d’une exonération de TVA, d’une politique d’immatriculation favorable aux véhicules hybrides, et il échappe aux restrictions de circulation. Le pays limite le nombre de nouvelles plaques d’immatriculation émises, mais les VE occupent la majorité de la quantité réservée.
La Li One a fait ses débuts en décembre 2019. Depuis, la société a livré plus de 20 000 véhicules, dont :
- 2 896 au 1er trimestre ;
- 6 604 au 2e trimestre ;
- 8 660 au 3e trimestre.
Cela représente un taux de croissance de 31,1%, entre le deuxième et troisième trimestre, malgré l’impact du COVID-19 sur les chaînes d’approvisionnement. Et la société affiche un taux de progression de ses livraisons supérieur à ceux de Tesla, Nio ou Xpeng. Par exemple, Nio vient d’annoncer un taux de croissance de 100% d’une année sur l’autre. Li, en revanche, affiche un taux de 200% sur les six derniers mois.
Ne vous méprenez pas : Li est une petite entreprise, avec un réseau de 35 concessionnaires seulement, répartis dans 30 villes. Mais cela signifie que le constructeur dispose d’une vaste marge de progression. Il est possible que la société atteigne les 30 000 livraisons en 2020 (son premier exercice complet).
Même si la société n’est pas encore rentable, la vente de 30 000 SUV à 50 000 $ l’unité, environ, génèrerait 1,5 Md$ de chiffre d’affaires la première année. Avec des marges brutes légèrement supérieures à 13%, cela produirait un profit brut se situant aux environs des 200 M$.
La société ne réalisera probablement aucun profit à court terme, car elle met la priorité sur la croissance. Li dépense énormément en recherche et développement, dans un contexte où le constructeur se prépare à lancer ses prochains modèles : un grand SUV en 2022, un SUV de taille intermédiaire en 2024 et un modèle compact en 2025.
La société s’appuie également sur l’expérience de son fondateur et P-DG, Li Xiang, pour développer des plateformes de service interactives. L’objectif est de créer une expérience utilisateur unique.
Et voici comment nous allons procéder…
Action à prendre :
Vendre 4 puts LI NOV2020 22,5 P.
C’est une option de vente sur Li Auto (LI) d’expiration 20 novembre 2020 et de strike 22,50 $.
Ce put est actuellement au prix de 1,48 $ (bid à 1,42 $ et ask à 1,54 $).
En faisant cela, vous obtiendrez 592 $ de revenus aujourd’hui.
En retour, vous acceptez l’obligation d’acheter des actions LI – mais seulement si l’action est en dessous de 22,50 $ à l’expiration le 20 novembre.
Si cela se produit, nous devrons investir 2 250 $ par contrat pour acheter les actions de la société.
Avec 4 contrats, c’est 9 000 $ – moins les 592 $ recueillis – pour acheter 400 actions.
Maintenant, si l’action est au-dessus de 22,50 $ à l’échéance, alors nous empochons les 592 $ et n’avons aucune obligation d’acheter les actions !
N’oubliez pas la relation d’un contrat à 100 actions et ne vendez JAMAIS des contrats pour plus d’actions que vous ne pouvez vous permettre d’acheter.
Dans votre compte de courtage, localisez les options de vente LI du 20 novembre 2020, 22,50 $ :
- Le symbole est LI201120P00022500.
- Ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) LI.
- Assurez-vous de choisir le bon mois (novembre 2020).
- Assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 20 novembre 2020).
- Choisissez le prix d’exercice de 22,50 $.
- Sélectionnez les options « put » (options de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats à vendre (4 contrats dans cet exemple).
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « vendre ».
- Choisissez « ordre à cours limité ». Ceci fixe le prix de la transaction.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
- Cliquez sur « transmettre » pour transmettre l’ordre.
Si vous avez de la difficulté à vendre au prix de 1,48 $, vous pouvez choisir d’abaisser graduellement votre limite. Mais ne vendez pas pour moins de 1,20 $.
Bien entendu, si le prix est au-dessus de 1,48 $ lorsque vous êtes devant les écrans, vendez à ce prix plus élevé. En bref, vendez au prix du marché du moment, entre le bid et le ask, en essayant d’optimiser, mais pas en dessous de 1,20 $.
Si vous ne pouvez pas vendre au-dessus de ce prix, laissez passer cette opportunité et attendez la suivante, ou attendez de voir comment se comporte l’action dans les prochains jours (il se peut qu’elle baisse et que le prix du put augmente).
Pour avoir les niveaux du bid et du ask en temps réel et ainsi réaliser un trade pertinent par rapport au prix du marché, il est fortement recommandé de prendre l’abonnement aux données en temps réel pour les options US chez votre broker.
Sincèrement,
James Altucher
