Cher lecteur de Revenus Secrets,
Avez-vous déjà scruté des stéréogrammes, ces fatras de lignes et de couleurs ? On dit que si l’on regarde assez longtemps, on parvient à discerner une image.
Le marché peut être comme ça, lui aussi.
Parfois, on distingue ce qui se passe au milieu du fatras et, d’autres fois, on ne voit que des couleurs floues. Depuis le début de l’année 2020, nous avons vu l’émergence des SPAC, la montée des véhicules électriques (« VE ») et la renaissance du marché du cannabis, bien avant que d’autres traders aient pu faire le tri entre les lignes et les couleurs.
Il est vrai que le marché des VE devient insensé. Quand on voit que certaines sociétés aléatoires – n’ayant aucun chiffre d’affaires, ou si peu, et aucune actualité – s’apprécient de 40 ou 50% sur une seule séance, et de 300% ou plus en moins d’un mois, on sait que l’on doit avancer avec prudence, dans ce secteur. Mais cela ne veut pas dire que l’opportunité a disparu.
Prenons l’exemple de notre recommandation du jour, Pivotal Investment Corp. (PIC).
Cette SPAC [NDR : Special Purpose Acquisition Corporation, société sans activité opérationnelle qui a pour objectif d’acquérir des entreprises et des actifs via des acquisitions] a surgi sur mon radar quand elle a annoncé qu’elle rachetait XL Fleet. C’est le mariage idéal : celui du VE et d’une SPAC, deux alliés de nos revenus qui ont souvent si bien fonctionné, en 2020.
Le meilleur joueur de la ligue
XL Fleet fournit des solutions de conversion électrique (« rétrofit ») pour les flottes de véhicules commerciaux ou municipaux.
Contrairement à beaucoup d’autres acteurs du marché des VE, XL Fleet a bel et bien des produits, des clients et un chiffre d’affaires. En tout, 200 flottes clientes équipées de plus de 3 000 systèmes XL Fleet ont déjà parcouru plus de 209 214 720 km.
La liste des clients d’XL Fleet est impressionnante : on y trouve Pepsi, Coca-Cola, DHL, Harvard, Yale, FedEx, Verizon, la ville de Seattle, Canada Post et ComED, pour n’en citer que quelques-uns.
XL Fleet existe depuis dix ans, environ. Son chiffre d’affaires devrait être multiplié par trois, en 2020, avec un pipeline de vente [NLDR : procédé visuel qui regroupe toutes les étapes du processus commercial] de 220 M$ qui devrait se convertir en 75 M$ de chiffres d’affaires en 2021. Au troisième trimestre, le chiffre d’affaires a atteint 6,3 M$, soit une augmentation de 142% par rapport à l’année dernière.
XL Fleet travaille avec les plateformes des fabricants d’équipements d’origine. La société intègre des logiciels et des équipements dans les véhicules, notamment un moteur de traction, un bloc batterie et un système d’entraînement compatibles avec le moteur, la transmission et le système de carburant d’origine. Sur les véhicules existants, toutes les pièces d’origine demeurent intactes. Bref, cela convertit un équipement traditionnel en groupe motopropulseur XL Fleet.
La société offre trois solutions de conversion électrique : XL Hybrid, XL Plug-in, et XL Electric.
- Le système XL Hybrid est disponible actuellement pour les véhicules de classes 2 à 6, des véhicules tels que le pickup Ford F-250, le van Ford Transit, les Ford E-350, Ford E-450, Chevrolet/GMC 3500/4500, et Ford-59 Super Duty. Cela améliore de 25% la consommation des véhicules sans altérer leur performance.
- Le système XL Plug est actuellement disponible pour les Ford F-150 et F-250. Ce système de rechargement tout simple peut améliorer de 50% la consommation.
- Le système XL Electric est en cours de développement, mais il proposera une solution zéro émission s’appuyant sur le système de propulsion d’XL Fleet.
Avec toutes les nouvelles offres de VE qui vont arriver, pourquoi un client choisirait-il la conversion vers un système hybride ou rechargeable ?
Premièrement, remplacer intégralement une flotte est coûteux pour les sociétés. Deuxièmement, elles doivent réduire leurs émissions, désormais. Mais la plupart des flottes fonctionnent aux carburants fossiles. Troisièmement, le marché des flottes de VE est tellement nouveau qu’une société pourrait devoir attendre cinq à dix ans avant d’avoir le nombre de véhicules souhaité. Et cette attente entraînerait une augmentation de la consommation de carburant, des émissions et des coûts nets.
Et XL Fleet a identifié directement cet avantage. En 2018, la commande annuelle la plus importante comptait 234 unités. En 2020, ce chiffre a été multiplié par cinq pour atteindre 1 100 unités !
Si vous voyez ces véhicules, vous ne remarquerez peut-être rien, vous verrez simplement des camionnettes de livraison, des vans et des ambulances.
Avec cette fusion, XL Fleet pourra rapidement évoluer vers une production de 100 000 unités par an, et recevra une injection de capitaux de Pivotal Investment à hauteur de 350 M$.
La fusion devrait être bouclée au quatrième trimestre 2020, mais nous pouvons profiter d’un revenu immédiat dès aujourd’hui.
Et voici ce que je recommande.
Action à prendre :
Vendre 6 puts PIC JAN2021 12,5 P.
C’est une option de vente sur Pivotal Investment Corp. (PIC) d’expiration 15 janvier 2021 et de strike 12,50 $. Ce put est actuellement au prix de 3,10 $ (bid à 3,05 $ et ask à 3,15 $).
En faisant cela, vous obtiendrez 1 860 $ de revenus aujourd’hui.
En retour, vous acceptez l’obligation d’acheter des actions PIC – mais seulement si l’action est en dessous de 12,50 $ à l’expiration le 15 janvier.
Si cela se produit, nous devrons investir 1 250 $ par contrat pour acheter les actions de la société.
Avec 6 contrats, c’est 7 500 $ – moins les 1 860 $ recueillis – pour acheter 600 actions.
Maintenant, si l’action est au-dessus de 12,50 $ à l’échéance, alors nous empochons les 1 860 $ et n’avons aucune obligation d’acheter les actions !
N’oubliez pas la relation d’un contrat à 100 actions et ne vendez JAMAIS des contrats pour plus d’actions que vous ne pouvez vous permettre d’acheter.
Dans votre compte de courtage, localisez les options de vente PIC du 15 janvier 2021, 12,50 $ :
- Le symbole est PIC210115P00012500.
- Ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) PIC.
- Assurez-vous de choisir le bon mois (janvier 2020).
- Assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 15 janvier 2021).
- Choisissez le prix d’exercice de 12,50 $.
- Sélectionnez les options « put » (options de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats à vendre (6 contrats dans cet exemple).
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « vendre ».
- Choisissez « ordre à cours limité ». Ceci fixe le prix de la transaction.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
- Cliquez sur « transmettre » pour transmettre l’ordre.
Si vous avez de la difficulté à vendre au prix de 3,10 $, vous pouvez choisir d’abaisser graduellement votre limite. Mais ne vendez pas pour moins de 2,50 $.
Bien entendu, si le prix est au-dessus de 3,10 $ lorsque vous êtes devant les écrans, vendez à ce prix plus élevé. En bref, vendez au prix du marché du moment, entre le bid et le ask, en essayant d’optimiser, mais pas en dessous de 2,50 $.
Si vous ne pouvez pas vendre au-dessus de ce prix, laissez passer cette opportunité et attendez la suivante, ou attendez de voir comment se comporte l’action dans les prochains jours (il se peut qu’elle baisse et que le prix du put augmente).
Pour avoir les niveaux du bid et du ask en temps réel et ainsi réaliser un trade pertinent par rapport au prix du marché, il est fortement recommandé de prendre l’abonnement aux données en temps réel pour les options US chez votre broker.
Sincèrement,
James Altucher
