Cher lecteur de Revenus Secrets,
Le marché est éprouvant, dernièrement.
Plusieurs de nos positions ouvertes récemment ont glissé en dessous de leur strike. Il nous reste encore un peu plus d’un mois sur toutes nos positions.
Sur le plan des fondamentaux, rien n’a changé en ce qui concerne notre portefeuille.
Ce qui a changé, en revanche, c’est que les investisseurs ont délaissé les valeurs de croissance pour s’orienter vers des titres « value » [NDLR : investissements sur des actions décotées par rapport à leur valeur intrinsèque], ils sont passés des petites capitalisations aux grandes capitalisations.
Nous ne pensons pas que ce changement soit permanent, mais nous allons continuer d’élargir notre exposition sectorielle en faisant une incursion dans la télémédecine.
LifeMD (LFMD), auparavant Conversion Labs, est une société spécialisée dans la télémédecine et le bien-être, qui s’adresse directement au consommateur et possède notamment une infrastructure de pharmacie en ligne, ainsi qu’un réseau national de médecins.
La société peut traiter des patients, prescrire des médicaments sur ordonnance et envoyer les médicaments directement aux patients à travers tous les États-Unis.
Cette plateforme virtuelle de bout en bout s’articule sur les segments suivants :
- RexMD – télémédecine destinée aux patients masculins ;
- ShapiroMD – télémédecine spécialisée dans la perte des cheveux ;
- NavaMD – télédermatologie ;
- LifeMD – système de « concierge care » [NDLR : sorte de service médical « prioritaire » pour éviter les délais d’attente et garantir des soins de meilleure qualité].
La société s’intéresse à un marché potentiel total de 600 Mds$. Bon, pas à la totalité de ce marché, mais à certaines niches qui représentent tout de même des centaines de milliards de dollars par an.
Par exemple, d’ici 2023, 70% des médicaments prescrits sur ordonnance devraient être commandés en ligne, par rapport à 10% actuellement. Et la télémédecine devrait progresser et atteindre 175 Mds$ d’ici 2026, alors qu’en 2019, le secteur ne représentait que 50 Mds$.
Aux États-Unis, les assurances santé bon marché mais assorties de franchises élevées forcent les gens à rechercher les services médicaux les moins chers, et dont les tarifs sont transparents. Heureusement, les progrès technologiques permettent aux entreprises telles que LifeMD et Teladoc de répondre à cette nécessité.
De plus, le COVID-19 a mis en lumière tous les avantages et le caractère pratique de la télémédecine. Les fournisseurs de soins ont également adopté la télémédecine. À présent, ils peuvent voir plus de patients et agir de manière plus efficace.
Le point le plus attractif, en ce qui concerne LifeMD, c’est son modèle de revenus.
Le modèle de revenus basé sur l’abonnement fait partie de ceux que nous préférons. Dans un communiqué de presse publié récemment, la direction déclare qu’elle estime que son chiffre d’affaires trimestriel devrait dépasser les 17 M$, soit une progression de près de 300% par rapport à l’an dernier.
Et surtout, les abonnements devraient générer plus de 80% du chiffre d’affaires, par rapport aux 63% enregistrés il y a un an à la même période.
La société est encore à quelques semaines du lancement de LifeMD, son service de télémédecine de type « concierge care » et médecine générale sur abonnement.
Dans le courant de l’année, NavaMD sera officiellement lancé, ce qui représentera un catalyseur de croissance supplémentaire.
Il est important de noter qu’actuellement, le coeur de métier de la société évolue autour des traitements spécialisés. Par exemple, ShapiroMD se concentre sur la calvitie masculine et RexMD se spécialise dans les troubles de l’érection – bien que ce service élargisse ses activités aux soins dermatologiques, à la santé mentale, à l’insomnie, etc.
En adoptant une approche de niche et en élargissant le cercle, LifeMD a réussi à pénétrer le marché de bonne heure et pourra proposer des services complémentaires, introduire des bouquets d’offres et transformer en abonnés des clients autrefois occasionnels.
Ce modèle dit « land and expand » (consistant à s’implanter d’abord puis à proposer plus de services au client) s’est révélé extrêmement efficace pour les entreprises du cloud, depuis près de dix ans.
Voici comment nous allons nous positionner.
Action à prendre :
Vendre 5 puts LFMD APR2021 15 P.
C’est une option de vente sur LifeMD (LFMD) d’expiration 16 avril 2021 et de strike 15 $. Ce put est actuellement au prix de 2,03 $ (bid à 1,95 $ et ask à 2,10 $).
En faisant cela, vous obtiendrez 1 015 $ de revenus.
En retour, vous acceptez l’obligation d’acheter des actions LFMD – mais seulement si l’action est en dessous de 15 $ à l’expiration le 16 avril.
Si cela se produit, nous devrons investir 1 500 $ par contrat pour acheter les actions de la société.
Avec 5 contrats, c’est 7 500 $ – moins les 1 015 $ recueillis – pour acheter 500 actions.
Maintenant, si l’action est au-dessus de 15 $ à l’échéance, alors nous empochons les 1 015 $ et n’avons aucune obligation d’acheter les actions !
N’oubliez pas la relation d’un contrat à 100 actions et ne vendez JAMAIS des contrats pour plus d’actions que vous ne pouvez vous permettre d’acheter.
Dans votre compte de courtage, localisez les options de vente LFMD du 16 avril 2021, 15 $ :
- Le symbole est LFMD210416P00015000.
- Ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) LFMD.
- Assurez-vous de choisir le bon mois (avril 2021).
- Assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 16 avril 2021).
- Choisissez le prix d’exercice de 15 $.
- Sélectionnez les options « put » (options de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats à vendre (5 contrats dans cet exemple).
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « vendre ».
- Choisissez « ordre à cours limité ». Ceci fixe le prix de la transaction.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
- Cliquez sur « transmettre » pour transmettre l’ordre.
Si vous avez de la difficulté à vendre au prix de 2,03 $, vous pouvez choisir d’abaisser graduellement votre limite. Mais ne vendez pas pour moins de 1,80 $.
Bien entendu, si le prix est au-dessus de 2,03 $ lorsque vous êtes devant les écrans, vendez à ce prix plus élevé. En bref, vendez au prix du marché du moment, entre le bid et le ask, en essayant d’optimiser, mais pas en dessous de 1,80 $.
Si vous ne pouvez pas vendre au-dessus de ce prix, laissez passer cette opportunité et attendez la suivante, ou attendez de voir comment se comporte l’action dans les prochains jours (il se peut qu’elle baisse et que le prix du put augmente).
Pour avoir les niveaux du bid et du ask en temps réel et ainsi réaliser un trade pertinent par rapport au prix du marché, il est fortement recommandé de prendre l’abonnement aux données en temps réel pour les options US chez votre broker.
Sincèrement,
James Altucher
