Cher lecteur de Revenus Secrets,
S’appuyer sur de gros clients peut être risqué.
Par exemple, la société Fastly a beaucoup souffert de sa dépendance vis-à-vis de TikTok [NDLR : son plus gros client] lors des prises de bec entre l’ex-président Trump et la Chine.
J’ai vu des détaillants alimentant Walmart et Amazon se faire malmener cette année, mais ce phénomène peut également être bénéfique et cohérents, à l’image de notre recommandation du jour : AvePoint (AVPT).
AvePoint est le plus grand fournisseur de solutions de gestion de données pour Microsoft 365. Même si ce périmètre peut sembler limité, le marché potentiel total lié au cloud de Microsoft représente 33 Mds$, environ.
Sur ce marché, la croissance provient de multiples sous-secteurs. Le taux de progression des utilisateurs de Microsoft Teams a grimpé de 90%, d’une année sur l’autre. Les données d’entreprises affichent un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 26%, et le cloud de 21%. Les environnements complexes, tels que le cloud hybride, ont flambé de 86%.
Ces secteurs recouvrent des problématiques telles que la perte de données, les questions de sécurités, la conformité et le comportement.
AvePoint offre une passerelle entre les besoins des entreprises et ce que propose le cloud de Microsoft. Microsoft offre une collaboration, l’intégration d’une suite bureautique et la possibilité de prendre de meilleures décisions.
AvePoint met son expertise au service des entreprises pour qu’elles exploitent tous les avantages offerts par le cloud de Microsoft.
La société explique comment renforcer la collaboration, être évolutif, automatiser les tâches, produire un retour sur investissement élevé, protéger et prioriser les données. Les clients réalisent une économie de 5,40 $ pour un dollar dépensé, tout en réduisant le risque lié à la conformité et en augmentant le taux d’utilisation.
Ce partenariat avec Microsoft remonte à 2001. Vingt ans !
AvePoint a entrepris de se développer en dehors de Microsoft en lançant récemment de nouvelles suites de produits pour Google Workspace et Cense.
La société compte toute une liste d’entreprises de type « blue chip« , parmi ses clients actuels. La plupart des gens reconnaîtront aisément des noms tels que Disney, NBC, Time Warner, Hershey’s, Caterpillar, Honda, Bristol-Myers Squibb, Pfizer, JP Morgan, Citi, Bank of America, Texas Instruments et l’IRS (le fisc américain) – pour ne citer que ceux-là.
AvePoint est également en mesure de se développer à l’international. Une expansion en direction des clouds internationaux, avec des solutions adaptées, offre une opportunité intéressante.
Le passage à un modèle basé sur l’abonnement permet d’avoir de la visibilité sur le chiffre d’affaires récurrent. Sa suite complète de solutions fidélise la clientèle. Et à mesure qu’AvePoint se développera encore davantage dans l’univers du cloud, ses marges brutes devraient augmenter et se situer au sein d’une fourchette variant de 72% à 74%.
La direction prévoit que le chiffre d’affaires atteindra 257 M$ en 2022. Sur ce chiffre d’affaires, les recettes récurrentes devraient représenter 85%, par rapport aux 75% enregistrés en 2020. Et ce, même après une progression globale de 66% de son chiffre d’affaires depuis 2019, ce qui représente un taux de croissance annuel composé de 39%.
Le taux de rétention net, mon indicateur préféré, devrait atteindre un plus haut historique de 110%, à partir de 2021. Si vous ajoutez à cela une trésorerie de 250 M$ affichée, alors on dirait bien que cette société nous offre une belle opportunité.
Voici comment nous allons procéder…
Action à prendre :
Vendre 7 puts AVPT SEP2021 10 P.
C’est une option de vente sur AvePoint (AVPT) d’expiration 17 septembre 2021 et de strike 10 $. Ce put est actuellement au prix de 0,98 $ (bid à 0,95 $ et ask à 1 $).
En faisant cela, vous obtiendrez 686 $ de revenus.
En retour, vous acceptez l’obligation d’acheter des actions AVPT – mais seulement si l’action est en dessous de 10 $ à l’expiration le 17 septembre.
Si cela se produit, nous devrons investir 1 000 $ par contrat pour acheter les actions de la société.
Avec 7 contrats, c’est 7 000 $ – moins les 686 $ recueillis – pour acheter 700 actions.
Maintenant, si l’action est au-dessus de 10 $ à l’échéance, alors nous empochons les 686 $ et n’avons aucune obligation d’acheter les actions !
N’oubliez pas la relation d’un contrat à 100 actions et ne vendez JAMAIS des contrats pour plus d’actions que vous ne pouvez vous permettre d’acheter.
Dans votre compte de courtage, localisez les options de vente AVPT du 17 septembre 2021, 10 $ :
- Le symbole est AVPT210917P00010000.
- Ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) AVPT.
- Assurez-vous de choisir le bon mois (septembre 2021).
- Assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 17 septembre 2021).
- Choisissez le prix d’exercice de 10 $.
- Sélectionnez les options « put » (options de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats à vendre (7 contrats dans cet exemple).
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « vendre ».
- Choisissez « ordre à cours limité ». Ceci fixe le prix de la transaction.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
- Cliquez sur « transmettre » pour transmettre l’ordre.
Si vous avez de la difficulté à vendre au prix de 0,98 $, vous pouvez choisir d’abaisser graduellement votre limite. Mais ne vendez pas pour moins de 0,80 $.
Bien entendu, si le prix est au-dessus de 0,98 $ lorsque vous êtes devant les écrans, vendez à ce prix plus élevé. En bref, vendez au prix du marché du moment, entre le bid et le ask, en essayant d’optimiser, mais pas en dessous de 0,80 $.
Si vous ne pouvez pas vendre au-dessus de ce prix, laissez passer cette opportunité et attendez la suivante, ou attendez de voir comment se comporte l’action dans les prochains jours (il se peut qu’elle baisse et que le prix du put augmente).
Pour avoir les niveaux du bid et du ask en temps réel et ainsi réaliser un trade pertinent par rapport au prix du marché, il est fortement recommandé de prendre l’abonnement aux données en temps réel pour les options US chez votre broker.
Sincèrement,
James Altucher
