Cher lecteur de Revenus Secrets,
Essayons de ne pas suranalyser les marchés.
Notre dernière recommandation a été en partie motivée par le rachat d’Activision (ATVI) par Microsoft (MSFT). Et une fois de plus, Microsoft est notre facteur déterminant, cette semaine.
La société a publié de solides résultats et perspectives, mardi, après la clôture. La première réaction du marché a été de déclencher un sell-off des actions de la société, mais après la clôture, les mouvements se sont inversés et ont fait remonter le cours.
C’est un schéma que nous constatons depuis plusieurs jours, désormais.
Le sentiment est exécrable. Les figures techniques (les graphiques) sont un défi, mais ce mouvement constaté ces derniers jours – où les vendeurs se font rejeter, au bout du compte – nous conduit à penser qu’un plus-bas à court terme est peut-être en place. Le rejet dont nous parlons intervient quand une action ou un marché chute, puis des acheteurs entrent en jeu et nous font sans cesse remonter à partir des plus-bas.
Par ailleurs, des dizaines et des dizaines d’autres publications de résultats vont intervenir au cours des semaines à venir.
Avec un sentiment aussi bas, même des perspectives modérément positives, assorties de solides rapports de situation actuelle, pourraient inciter les chasseurs de bonnes affaires à se mettre à acheter activement. Ce qui, ensuite, pousserait les investisseurs axés sur le momentum à se joindre au mouvement.
Pour autant, nous allons faire en sorte de réduire notre potentiel de baisse au cas où la Réserve fédérale effraierait encore plus les investisseurs qu’elle ne l’a déjà fait.
Mais au lieu de nous intéresser à une seule action, aujourd’hui, nous allons nous servir de nos put credit spread sur le Nasdaq, via cet ETF : Invesco QQQ Trust (QQQ).
Action à prendre sur QQQ :
Vendre 3 put credit spread (PCS) 315 $ / 305 $ d’expiration 18 février 2022 sur Investco QQQ Trust (QQQ) aux environs de 1,54 $ ou plus.
Cela correspond à vendre 3 puts QQQ FEB2022 315 P (prix actuel : 4,71 $) et à acheter 3 puts QQQ FEB2022 305 P (prix actuel : 3,17 $).
En faisant cela, vous obtiendrez 462 $ (1,54 $ x 100 x 3) de revenus, que vous conserverez dans leur intégralité si QQQ clôture au-dessus de 315 $ à l’expiration le 18 février 2022.
En retour, vous acceptez de prendre un risque maximal de 2 685 $ (3 000 $ – 315 $) dans le cas où QQQ clôturerait sous 305 $ le 18 février 2022.
Dans votre compte de courtage, localisez les options adéquates :
- ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) QQQ ;
- assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 18 février 2022) ;
- identifiez les options « put » (option de vente) de strike 305 $ et 315 $ ;
- créez un combo d’options (sur Lynx Basic) ou strategy builder (si vous êtes sur TWS) ;
- intégrez la vente de QQQ FEB2022 315 P dans le combo ;
- intégrez l’achat de QQQ FEB2022 305 P dans le combo ;
- une fois que vous avez le bon combo, cliquez sur « create order » ;
- sélectionnez le nombre de combos PCS à vendre (3 dans cet exemple) ;
- choisissez « ordre à cours limité », ceci fixe le prix de la transaction pour le combo ;
- utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment ;
- cliquez sur « transmettre » ou « send order » pour transmettre l’ordre.
Cliquez sur l’image pour l’agrandir
Remarque : vous réalisez un achat à prix négatif, cela signifie que vous recevez un crédit pour la transaction. Acheter à un prix négatif est similaire à vendre à un prix positif, ce sont juste différentes façons de réaliser la même transaction (lorsque l’on paramètre le PCS, l’achat à prix négatif est le mode par défaut du broker). Assurez-vous de relire la description de votre ordre (vente du bon put, achat du bon put, avec la bonne quantité) pour vous assurer de réaliser la bonne transaction.
Si vous avez de la difficulté à acheter au prix de -1,54 $, vous pouvez choisir d’augmenter graduellement votre limite. Mais n’achetez pas pour plus de -1,30 $.
Bien entendu, si le prix est en dessous de -1,54 $ lorsque vous êtes devant les écrans, achetez à ce prix plus bas. En bref, achetez le combo PCS au prix du marché du moment, entre le bid et le ask, en essayant d’optimiser, mais pas au-dessus de -1,30 $.
Si vous ne pouvez pas acheter en dessous de ce prix, laissez passer cette opportunité et attendez la suivante, ou attendez de voir comment se comporte l’action dans les prochains jours (il se peut qu’elle baisse et que le prix du credit spread augmente).
Pour avoir les niveaux du bid et du ask en temps réel et ainsi réaliser un trade pertinent par rapport au prix du marché, il est fortement recommandé de prendre l’abonnement aux données en temps réel pour les options US chez votre broker.
Sincèrement,
James Altucher
