Cher lecteur de Revenus Secrets,
C’est plutôt affreux, en ce moment.
Nous avons attendu toute la semaine afin d’identifier un rapport risque/rendement qui soit attractif et – c’est simple – il n’y en a pas beaucoup, en ce moment.
Pour l’instant, nous allons nous emparer d’un revenu dans le secteur du cannabis, via l’ETF AdvisorShares Pure US Cannabis ETF (MSOS).
Le secteur semble avoir atteint un plus-bas, ou être proche d’un plus bas, en ce qui concerne les valorisations.
Alors que l’on attend toujours que la loi SAFE Banking Act (Secure and Fair Enforcement Act) passe au Congrès, de plus en plus d’États autorisent ou dépénalisent le cannabis.
L’Alabama et le New Hampshire sont les deux derniers États ayant pris des mesures en vue de dépénaliser ou de légaliser le cannabis.
Regardez à quel point la situation a évolué, aux États-Unis, au cours des dix dernières années (les États en noir ont légalisé le cannabis, ceux en vert l’ont dépénalisé et/ou autorisé pour usage médical, ceux en orange considèrent encore le cannabis totalement illégal).
Comme ce SAFE banking Act n’est toujours pas passé, les « MSO » (« Multistate Operators », opérateurs multi-États) du secteur du cannabis, sont toujours horriblement sous-évalués. Mais lorsque nous nous rapprocherons vraiment de son adoption, nous pensons que ces valorisations pourraient s’envoler de 20 à 50% presque aussitôt, et de 100% en très peu de temps.
Au lieu de parier sur un seul opérateur multi-États via un trade sur une action, nous avons la possibilité de nous diversifier via MSOS et de nous positionner sur tous les opérateurs.
Et sur un marché aussi volatil, la diversité est un must.
Action à prendre sur MSOS :
Vendre 5 put credit spread (PCS) 22 $ / 18 $ d’expiration 18 mars 2022 sur l’ETF Advisor Share Pure US Cannabis (MSOS) aux environs de 0,92 $ ou plus.
Cela correspond à vendre 5 puts MSOS MAR2022 22 P (prix actuel : 1,20 $) et à acheter 5 puts MSOS MAR2022 18 P (prix actuel : 0,28 $).
En faisant cela, vous obtiendrez 460 $ (0,92 $ x 100 x 5) de revenus, que vous conserverez dans son intégralité si MSOS clôture au-dessus de 22 $ à l’expiration le 18 mars 2022.
En retour, vous acceptez de prendre un risque maximal de 1 540 $ (2 000 $ – 460 $) dans le cas où MSOS clôturerait sous 18 $ le 18 mars 2022.
Dans votre compte de courtage, localisez les options adéquates :
- ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) MSOS ;
- assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 18 mars 2022) ;
- identifiez les options « put » (option de vente) de strike 18 $ et 22 $ ;
- créez un combo d’options (sur Lynx Basic) ou strategy builder (si vous êtes sur TWS) ;
- intégrez la vente de MSOS MAR2022 22 P dans le combo ;
- intégrez l’achat de MSOS MAR2022 18 P dans le combo ;
- une fois que vous avez le bon combo, cliquez sur « create order » ;
- sélectionnez le nombre de combos PCS à vendre (5 dans cet exemple) ;
- choisissez « ordre à cours limité », ceci fixe le prix de la transaction pour le combo ;
- utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment ;
- cliquez sur « transmettre » ou « send order » pour transmettre l’ordre.
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Remarque : vous réalisez un achat à prix négatif, cela signifie que vous recevez un crédit pour la transaction. Acheter à un prix négatif est similaire à vendre à un prix positif, ce sont juste différentes façons de réaliser la même transaction (lorsque l’on paramètre le PCS, l’achat à prix négatif est le mode par défaut du broker). Assurez-vous de relire la description de votre ordre (vente du bon put, achat du bon put, avec la bonne quantité) pour vous assurer de réaliser la bonne transaction.
Si vous avez de la difficulté à acheter au prix de -0,92 $, vous pouvez choisir d’augmenter graduellement votre limite. Mais n’achetez pas pour plus de -0,75 $.
Bien entendu, si le prix est en dessous de -0,92 $ lorsque vous êtes devant les écrans, achetez à ce prix plus bas. En bref, achetez le combo PCS au prix du marché du moment, entre le bid et le ask, en essayant d’optimiser, mais pas au-dessus de -0,75 $.
Si vous ne pouvez pas acheter en dessous de ce prix, laissez passer cette opportunité et attendez la suivante, ou attendez de voir comment se comporte l’action dans les prochains jours (il se peut qu’elle baisse et que le prix du credit spread augmente).
Pour avoir les niveaux du bid et du ask en temps réel et ainsi réaliser un trade pertinent par rapport au prix du marché, il est fortement recommandé de prendre l’abonnement aux données en temps réel pour les options US chez votre broker.
Sincèrement,
James Altucher
