Cher lecteur de Revenus Secrets,
J’ai reçu un appel de l’un de mes amis, le week-end dernier.
« Salut Zach ! Un petit groupe d’entre nous a envie de quitter la ville, pour la March Madness [NDLR : un tournoi de basket très populaire aux États-Unis dont le gagnant est désigné champion national de basketball universitaire] ! On va jouer aux cartes, regarder les matchs et faire quelques parcours de golf. Envie de te joindre à nous ? »
Pendant ce temps, dans ma boîte mail, je recevais une foule d’invitations pour participer à des conférences d’investissement à Miami, à Las Vegas, à Vancouver, parfois même à l’étranger.
La tendance est limpide. Les voyages sont de retour !
Non seulement les déplacements ont renoué avec les niveaux antérieurs à la pandémie, mais dans de nombreux cas, les voyageurs rattrapent le temps perdu et réservent plus de voyages que si la pandémie n’avait jamais existé.
C’est une excellente nouvelle pour les positions axées sur le tourisme et le voyage que nous détenons déjà dans notre portefeuille.
En ce moment, nous sommes positionnés sur deux compagnies aériennes. Comme les valeurs liées aux voyages évoluent à la hausse, il est probable que ces puts expirent bientôt sans valeur, ce qui nous permettra d’encaisser des primes de 384 $ et de 456 $.
Toutefois, je tiens à m’assurer que les revenus provenant du secteur du tourisme continuent d’affluer, dans le cadre de notre stratégie. Alors, aujourd’hui, nous allons vendre de nouveaux puts pour bénéficier de l’ultra dynamisme de ce secteur, en ouvrant une nouvelle position sur le segment le plus exaltant du tourisme : le Strip de Las Vegas !
On mise sur les congrès et les jeux
L’action que nous ciblons, aujourd’hui, est MGM Resorts International Inc. (MGM).
Cette société est l’un des principaux exploitants du Strip de Las Vegas, avec ses quelque 35 000 chambres d’hôtel et suites.
Si vous avez déjà assisté à un congrès à Las Vegas (ou simplement fait un voyage d’agrément avec des amis), il est très probable que vous ayez séjourné dans l’un des hôtels de MGM. La société gère le MGM Grand, le Mandalay Bay, le Park MGM, le Luxor, le New York New York et le célébrissime Bellagio (entre autres). Près d’un quart des chambres d’hôtels de Las Vegas appartiennent à MGM.
Las Vegas est une importante destination pour les congrès et les salons professionnels, qui attirent énormément de voyageurs dans la ville. Las Vegas est également une destination touristique prisée. En outre, la ville offre énormément de choses, en dehors des établissements de jeu traditionnels. Aujourd’hui, les gens affluent à Las Vegas pour ses excellents restaurants et même pour ses loisirs de plein air. (Personnellement, j’envisage de participer à une course à pied de 80 km à l’extérieur de la ville.)
MGM accroit également sa présence dans le monde. Cet exploitant de complexes hôteliers possède un certain nombre d’excellents sites à travers les États-Unis, mais profite aussi de la réouverture de la Chine, avec les casinos de Macao et son Cotai Strip, qu’il détient à 56%.
MGM est parfaitement placé pour tirer parti de cette envolée des voyages. Alors il n’est pas étonnant que l’action évolue à la hausse à mesure que les profits s’accumulent.
On anticipe que le bénéfice par action de MGM sera de 0,75 $, cette année, et qu’il progressera de 75% en 2024, puis de 57% en 2025. Bien entendu, ces prévisions pourraient être revues à la baisse. Mais compte tenu du dynamisme croissant du secteur des voyages, je pense que ces prévisions seront relevées.
C’est un excellent contexte pour que cette action s’apprécie.
Aujourd’hui, je tiens à ce que nous appliquions notre stratégie de vente de puts pour encaisser une prime de plus sur cet important segment du marché.
Action à prendre
Vendre 2 puts MGM MAY2023 44 P.
C’est une option de vente sur MGM Resorts International (MGM) d’expiration 19 mai 2023 et de strike 44 $. Ce put est actuellement au prix de 2,22 $ (bid à 2,16 $ et ask à 2,27 $).
En faisant cela, vous obtiendrez 444 $ de revenus.
En retour, vous acceptez l’obligation d’acheter des actions MGM – mais seulement si l’action est en dessous de 44 $ à l’expiration le 19 mai.
Si cela se produit, nous devrons investir 4 400 $ par contrat pour acheter les actions de la société.
Avec 2 contrats, c’est 8 800 $ – moins les 444 $ recueillis – pour acheter 200 actions.
Maintenant, si l’action est au-dessus de 44 $ à l’échéance, alors nous empochons les 444 $ et n’avons aucune obligation d’acheter les actions !
N’oubliez pas la relation d’un contrat à 100 actions et ne vendez JAMAIS des contrats pour plus d’actions que vous ne pouvez vous permettre d’acheter.
Dans votre compte de courtage, localisez les options de vente MGM du 19 mai 2023, 44 $ :
- Le symbole est MGM230519P00044000.
- Ouvrez la chaîne d’options sous le symbole boursier (ou ticker) MGM.
- Assurez-vous de choisir le bon mois (mai 2023).
- Assurez-vous de choisir les options mensuelles (expirant le 19 mai 2023).
- Choisissez le prix d’exercice de 44 $.
- Sélectionnez les options « put » (options de vente).
- Sélectionnez le nombre de contrats à vendre (2 contrats dans cet exemple).
- Une fois que vous avez le bon contrat, cliquez sur « vendre ».
- Choisissez « ordre à cours limité ». Ceci fixe le prix de la transaction.
- Utilisez un ordre à cours limité entre le bid (meilleur acheteur) et le ask (meilleur vendeur) du moment.
- Cliquez sur « transmettre » pour transmettre l’ordre.
Si vous avez de la difficulté à vendre au prix de 2,22 $, vous pouvez choisir d’abaisser graduellement votre limite. Mais ne vendez pas pour moins de 2,10 $.
Bien entendu, si le prix est au-dessus de 2,22 $ lorsque vous êtes devant les écrans, vendez à ce prix plus élevé. En bref, vendez au prix du marché du moment, entre le bid et le ask, en essayant d’optimiser, mais pas en dessous de 2,10 $.
Si vous ne pouvez pas vendre au-dessus de ce prix, laissez passer cette opportunité et attendez la suivante, ou attendez de voir comment se comporte l’action dans les prochains jours (il se peut qu’elle baisse et que le prix du put augmente).
Pour avoir les niveaux du bid et du ask en temps réel et ainsi réaliser un trade pertinent par rapport au prix du marché, il est fortement recommandé de prendre l’abonnement aux données en temps réel pour les options US chez votre broker.
Sincèrement,
Zach Scheidt
